Co je daleko možnost
Vzdálená možnost je možnost s delší dobou vypršení platnosti v rozšířené možnosti kalendáře. Rozšíření kalendáře zahrnuje nákup nebo prodej opcí s různými expiracemi. V takovém rozpětí je nejbližší možnost nejkratší možností. Protože daleko opce mají více času na pohyb v penězích, jsou spojeny s vyššími prémiemi než podobné blízké opce.
Rozdělení možnosti daleko
Další možnosti existují, pouze pokud existuje bližší možnost. To je důvod, proč se tento termín používá pro spreadové obchody, kde obchodník kupuje nebo prodává různé smlouvy s různými daty vypršení platnosti.
Daleko možnosti v rozpětí
Strategie šíření kalendáře může zahrnovat prodej květnových hovorů a nákup říjnových hovorů ze stejné akcie. V tomto případě, za předpokladu, že je březen, by byly říjnové výzvy daleko možností a květnové hovory by byly nejbližšími možnostmi. Pokud jsou obě možnosti podobné ve svých dalších funkcích, s výjimkou data vypršení platnosti, bude vzdálená možnost vyžadovat vyšší prémii.
Obchodník by dělal tento druh obchodu, pokud je dlouhodobě býčí na burze, ale cítí, že se nemusí pohybovat dříve, než vyprší platnost první možnosti. Pokud se cena příliš nezmění dříve, než vyprší platnost první opce, dostanou si ponechat prémii za tuto prodanou opci, což snižuje náklady na dražší dlouhodobou opci, kterou koupili. Toto je rozšířený kalendář býků.
Při rozpětí kalendáře obchodník obvykle používá stejnou stávkovou cenu pro blízké i vzdálené opce a také nakupuje a prodává stejnou částku obou opcí.
Medvědí kalendářní spread je podobný, kromě použití put put options. Předpokládejme, že se akcie obchodují za 50 USD. Obchodník kupuje, které vyprší za šest měsíců s realizační cenou 49 $. To je daleko možnost. Prodávají nebo píšou stejný počet 49 $, které vyprší za jeden měsíc. Platby opcí, které koupí, vyprší za šest měsíců, takže vyžadují vyšší prémii než opce, které prodávají a které vyprší za jeden měsíc. Cílem obchodu je snížit náklady na dalekou opci prodejem blízké opce a přitom dlouhodobě využívat výhod poklesu ceny akcií.
Rozšíření využívá časového rozpadu, ke kterému dochází rychleji a možnosti blíže vyprší. Pokud budou všechny ostatní stejné, bude se prémie zhoršovat rychleji při nejbližší variantě než u vzdálené možnosti. Tím je zajištěna malá potenciální zisková marže, i když se akcie nepohybují podle očekávání.
