Finanční riziko vs. obchodní riziko: Přehled
Finanční riziko a obchodní riziko jsou dva různé typy varovných signálů, které musí investoři při zvažování investice vyšetřovat. Finanční riziko se týká schopnosti společnosti spravovat svůj dluh a finanční páku, zatímco obchodní riziko se týká schopnosti společnosti vytvářet dostatečné příjmy k pokrytí jejích provozních nákladů.
Alternativní způsob, jak zobrazit rozdíl, je vidět finanční riziko jako riziko, že společnost může splácet své dluhové platby a obchodní riziko, jako riziko, že společnost nebude schopna fungovat jako ziskový podnik.
Finanční riziko
Finanční riziko společnosti souvisí spíše s finančním využitím pákového efektu a dluhovým financováním než s operačním rizikem, díky němuž se společnost stane ziskovým podnikem.
Finanční riziko se týká schopnosti společnosti vytvářet dostatečný peněžní tok, aby bylo možné platit úroky z financování nebo plnit jiné dluhové závazky. Společnost s relativně vyšším stupněm dluhového financování nese vyšší úroveň finančního rizika, protože existuje větší možnost, že společnost nebude schopna dostát svým finančním závazkům a stát se insolventní.
Některé z faktorů, které mohou ovlivnit finanční riziko společnosti, jsou změny úrokových sazeb a celkové procento jejího dluhového financování. Společnosti s větším množstvím kapitálového financování jsou v lepší pozici, aby zvládly své dluhové břemeno. Jedním z primárních ukazatelů finančního rizika, které analytici a investoři považují za určující finanční spolehlivost společnosti, je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, který měří relativní procento dluhového a akciového financování.
Míra zadluženosti / vlastního kapitálu = celkové závazky / vlastní kapitál
Kurzové riziko v cizí měně je součástí celkového finančního rizika pro společnosti, které podnikají v zahraničí značně.
Obchodní riziko
Obchodní riziko se týká základní životaschopnosti podniku - otázka, zda bude společnost schopna uskutečnit dostatečný prodej a generovat dostatečné příjmy na pokrytí svých provozních nákladů a dosažení zisku. Zatímco finanční riziko se týká nákladů na financování, obchodní riziko se týká všech ostatních nákladů, které musí podnik pokrýt, aby zůstal funkční a funkční. Tyto náklady zahrnují platy, výrobní náklady, pronájem zařízení a kancelářské a administrativní náklady.
Úroveň obchodního rizika společnosti je ovlivněna faktory, jako jsou náklady na zboží, zisková rozpětí, konkurence a celková úroveň poptávky po produktech nebo službách, které prodává.
Zvláštní úvahy
Obchodní riziko je často rozděleno do systematického a nesystematického rizika. Systematické riziko se týká obecné úrovně rizika spojeného s jakýmkoli obchodním podnikem, základního rizika vyplývajícího z kolísajících ekonomických, politických a tržních podmínek. Systematické riziko je přirozené obchodní riziko, které společnosti obvykle mají jen malou kontrolu, kromě schopnosti předvídat a reagovat na měnící se podmínky.
Nesystematické riziko se však týká rizik souvisejících s konkrétním obchodem, v němž je společnost zapojena. Společnost může snížit úroveň nesystematického rizika prostřednictvím dobrých manažerských rozhodnutí týkajících se nákladů, výdajů, investic a marketingu. Provozní pákový efekt a volný peněžní tok jsou metriky, které investoři používají k hodnocení provozní účinnosti společnosti a řízení finančních zdrojů.
Klíč s sebou
- Finanční riziko se týká schopnosti společnosti spravovat svůj dluh a finanční páku. Obchodní riziko se týká schopnosti společnosti vytvářet dostatečné příjmy k pokrytí provozních nákladů. S finančním rizikem existuje obava, že společnost může splácet své dluhy. S obchodním rizikem se obává, že společnost nebude schopna fungovat jako ziskový podnik.
