Co je společnost Fixing Income Clearing Corporation (FICC)?
The Fixing Income Clearing Corporation (FICC) je agentura, která se zabývá potvrzováním, vypořádáním a dodávkou aktiv s pevným výnosem v USA. Agentura zajišťuje systematické a efektivní vypořádání vládních cenných papírů a transakcí cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS) v USA trh.
Organizaci FICC je třeba odlišit od jiné zkratky kombinující stejná písmena; v posledně uvedeném případě FICC označuje „fixní příjem, měny a komodity“, ty nástroje, které vytvářejí „fixní“ příjem.
Porozumění zúčtovací společnosti s pevným výnosem (FICC)
Zúčtovací společnost s pevným výnosem (FICC) zahájila činnost na počátku roku 2003 a byla vytvořena spojením vládních zúčtovacích společností (GSCC) a zúčtovací společnosti zabývající se hypotékou (MBSCC). Zúčtovací společnost je dceřinou společností Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) a je rozdělena do dvou částí: Divize vládních cenných papírů (GSD) a divize cenných papírů zajištěných hypotékou (MBSD).
Klíč s sebou
- Zúčtovací společnost s pevným výnosem nebo FICC je agentura zapojená do potvrzování, vypořádání a dodávek aktiv s pevným výnosem v USA. FICC začala fungovat v roce 2003 v důsledku sloučení vládní clearingové společnosti s cennými papíry a zajištění zajištěného hypotékou Clearing Corporation.FICC může také odkazovat na „pevný příjem, měny a komodity“.
Úloha FICC
GSD je zodpovědný za vyřizování nových emisí s pevným výnosem a prodej státních cenných papírů. Divize zajišťuje vzájemné započtení obchodů s emisemi vládních dluhopisů USA, včetně dohod o zpětném odkupu nebo transakcí s reverzním zpětným odkupem (repo operace). Transakce s cennými papíry zpracované divizí vládních cenných papírů FICC zahrnují státní pokladniční poukázky, dluhopisy, směnky, cenné papíry s nulovým kuponem, cenné papíry vládních agentur a cenné papíry s indexem inflace. GSD poskytuje obchodování v reálném čase (RTTM) prostřednictvím interaktivní platformy, která shromažďuje a porovnává obchody s cennými papíry, což umožňuje účastníkům sledovat stav jejich obchodů v reálném čase.
Divize cenných papírů zajištěných hypotékou FICC poskytuje na trh s cennými papíry zajištěnými hypotékami automatizované a obchodní porovnávání v reálném čase, potvrzování obchodu, řízení rizik, započtení a elektronickou notifikaci fondu (EPN). Prostřednictvím služby RTTM MBDS okamžitě potvrzuje obchodní provedení, které je zákonné a závazné. Obchod se považuje za srovnávaný MBSD v okamžiku, kdy divize zpřístupní členům na obou stranách výstupu transakce, což naznačuje, že jejich obchodní údaje byly porovnány. Obchod ve srovnání s MBSD představuje platnou a závaznou smlouvu a obchodní vypořádání je garantováno divizí cenných papírů zajištěných hypotékou v okamžiku porovnání. Klíčovými účastníky trhu MBS jsou hypoteční původci, podniky sponzorované vládou, registrovaní makléři, institucionální investoři, investiční manažeři, podílové fondy, komerční banky, pojišťovny a další finanční instituce.
Prostřednictvím obou divizí pomáhá společnost Fixed Income Clearing Corporation zajistit, aby byly cenné papíry zajištěné vládou USA a cenné papíry zajištěné hypotékou systematicky a účinně vypořádávány. Státní pokladny a dluhopisy se vypořádávají na základě T + 1, zatímco státní pokladniční poukázky se vypořádávají na T + 0. Pro zajištění důsledného a účinného vypořádání obchodů využívá FICC služby svých dvou clearingových bank, Bank of New York Mellon a JPMorgan Chase Bank. FICC je registrována a regulována Komisí pro cenné papíry a burzu USA (SEC).
