Co je rozpětí budoucnosti?
Futures spread je arbitrární technika, ve které obchodník zaujímá dvě pozice ke komoditě, aby vydělával na cenovém nesouladu. V rozpětí futures uzavírá obchodník jednotkový obchod s dlouhou i krátkou pozicí.
Základy šíření budoucnosti
Rozpětí futures je jedním typem strategie, kterou může obchodník použít k hledání zisku pomocí derivátů na podkladovou investici. V futures spread je cílem profitovat ze změny cenového rozdílu mezi dvěma pozicemi. Obchodník se může snažit využít rozpětí futures na aktivum, pokud má pocit, že může z volatility cen profitovat.
Rozpětí futures vyžaduje zaujmout dvě pozice současně s různými daty vypršení platnosti, abyste mohli těžit ze změny ceny. Obě pozice se obchodují současně jako jednotka, přičemž každá strana je považována za úsek obchodu s jednotkami.
Klíč s sebou
- Futures spread je arbitrární technika, ve které obchodník zaujímá kompenzační pozice na komoditě, aby vydělával na nesrovnalosti v ceně. Mezipodnikové rozpětí využívá futures kontrakty v různých, ale úzce souvisejících komoditách se stejným smluvním měsícem. V rámci - spread spread kalendáře používá smlouvy stejné komodity a hledá rozdíly mezi různými měsíci nebo stávkami.
Typy rozpětí futures
Inter-Commodity Futures Spread: Jedná se o futures rozpětí mezi dvěma různými, ale souvisejícími komoditami se stejným smluvním měsícem. Například obchodník, který je na trhu s pšenicí vzestupnější než trh s kukuřicí, by kupoval futures na pšenici a současně prodával futures na kukuřici. Obchodník zisky, pokud cena nebo pšenice zhodnocuje nad cenou pšenice.
Rozšíření v rámci komoditního kalendáře: Jedná se o futures rozpětí na stejném komoditním trhu, přičemž kupní a prodejní nohy se rozprostírají mezi různými měsíci. Obchodník například mohl koupit březnovou futures kontrakt na pšenici a prodat zářijovou futures kontrakt na září. Alternativně by obchodník mohl prodat marcovou smlouvu na pšeničnou futures a koupit zářijovou futuresovou smlouvu na září.
Bitcoin Futures Spread Trading
Bitcoinové futures se začaly obchodovat v prosinci 2017. Tyto futures produkty nabízejí příležitost pro rozpětí futures, aby mohly těžit z volatility cen. Obchodník, který věří, že cena v průběhu času stoupne, může uzavřít kupní smlouvu o jeden měsíc a prodat o dva měsíce za vyšší cenu. Uplatňují svou možnost nakupovat v jednoměsíční smlouvě a poté prodávat ve dvouměsíční smlouvě s využitím rozdílu.
Futures Spread Trading Margins
Marže jsou nižší pro futures rozpětí než pro obchodování jedné smlouvy kvůli snížené volatilitě. Dojde-li k události na vnějším trhu, například k překvapivému pohybu úrokových sazeb nebo teroristickému útoku, měly by být teoreticky ovlivněny jak kontakty na nákup, tak na prodej, např. Zisk na jedné noze kompenzuje ztrátu na druhé. Futures spread účinně zajišťuje zajištění proti systematickému riziku a umožňuje burzám snižovat marže pro obchodování s spreadem. Například Chicago Mercantile Exchange (CME) má požadavek na marži ve výši 1 000 USD pro jeden kontakt kukuřice, zatímco pro stejné rozpětí futures na rok plodiny má požadavek na marži 140 USD.
Praktický příklad šíření býčích futures
Předpokládejme, že je prosinec, a David býčí na pšenici. Proto kupuje jeden kontakt březnové pšenice na 526'6 a prodává jednu smlouvu na pšenici září za 537'6, přičemž mezi oběma měsíci je rozpětí 11'0 (526'6 - 537'6 = -11'0).. David kupuje březnovou pšenici a prodává pšenici září, protože přední měsíce obvykle překonávají odložené měsíce. David nazval trh správně a do března se rozpětí mezi dvěma měsíci zúžilo na -8'0, což znamená, že dosáhl zisku 3'0 (-11 + -8), protože jeden kontakt je pro dodání 5 000 bušlů pšenice, David dosahuje zisku 150 USD z spreadového obchodu (3 centy x 5 000).
