Co je to ultrakrátký dluhopisový fond?
Ultra-krátký dluhopisový fond je dluhopisový fond, který investuje pouze do nástrojů s pevným výnosem s velmi krátkou dobou splatnosti. Ultra-krátký dluhopisový fond bude ideálně investovat do nástrojů se splatností přibližně jeden rok. Tato investiční strategie má tendenci nabízet vyšší výnosy než nástroje peněžního trhu, s menšími kolísáním cen než typický krátkodobý fond.
Výhody ultrakrátkých dluhopisových fondů
Velmi krátké dluhopisové fondy poskytují investorům významnější ochranu proti úrokovému riziku než dlouhodobé dluhopisové investice. Protože tyto fondy mají velmi nízkou duraci, zvýšení úrokové sazby ovlivní jejich hodnotu méně než střednědobý nebo dlouhodobý dluhopisový fond.
I když tato strategie nabízí větší ochranu před rostoucími úrokovými sazbami, obvykle představují větší riziko než většina nástrojů peněžního trhu. Kromě toho se certifikáty vkladů (CD) řídí regulovanými investičními směrnicemi, ale fond ultrakrátkých dluhopisů nemá žádnou regulaci více než standardní fond s pevným výnosem.
Klíč s sebou
- Velmi krátké fondy mají větší svobodu a obvykle dosahují vyšších výnosů investováním do rizikovějších cenných papírů. Spolková pojišťovna pojištění vkladů (FDIC) nepokrývá ani nezaručuje ultrakrátké dluhopisové fondy. V prostředích s vysokými úrokovými sazbami mohou být velmi krátké dluhopisové fondy určitých typů zvlášť citlivé na ztráty.
Ultra-Short Bond Funds vs. jiné nízkorizikové investice
Hlavní rozdíly mezi ultrakrátkými dluhopisovými fondy a jinými investicemi s relativně nízkými riziky - jako jsou fondy peněžního trhu a vkladové certifikáty - nejsou obecně známy.
Například fondy peněžního trhu mohou investovat pouze do vysoce kvalitních krátkodobých investic vydaných vládou USA, korporacemi USA a státními a místními vládami. Naopak, velmi krátké fondy mají větší svobodu a obvykle dosahují vyšších výnosů investováním do rizikovějších cenných papírů. Čisté hodnoty aktiv (NAV) ultrakrátkých dluhopisových fondů kolísají. Naopak fondy peněžního trhu se snaží udržet NAV stabilní na 1, 00 USD za akcii. Fondy peněžního trhu rovněž podléhají přísným standardům diverzifikace a splatnosti. Tato nařízení se však nevztahují na ultrakrátké dluhopisové fondy.
Federální pojišťovna pojištění vkladů (FDIC) navíc nezajišťuje ani nezaručuje ultrakrátké dluhopisové fondy. Na druhou stranu je vklad certifikátu pojištěn až do výše 250 000 $. FDIC zahrnuje CD, která slibují návratnost jistiny a stanovenou úrokovou sazbu, protože vklad nebo vklad drží banka nebo spořitelna. CD také obvykle nabízejí lepší úrokovou sazbu z vložených prostředků než běžný spořicí účet.
Mimořádně krátké dluhopisové fondy, které drží cenné papíry s prodlouženou průměrnou splatností, jsou také rizikovější než fond s kratší průměrnou splatností, přičemž všechny ostatní faktory jsou stejné.
Úvěrová kvalita ultrakrátkých dluhopisových fondů
Je důležité, aby investoři zkoumali druhy cenných papírů, do nichž investuje ultrakrátký fond, protože může dojít ke snížení úvěru nebo k selhání portfoliových cenných papírů. Úvěrové riziko je u ultra krátkých dluhopisových fondů méně faktorem. Snížené riziko je proto, že investují hlavně do státních cenných papírů. Investoři by si však měli být vědomi ultrakrátkých dluhopisových fondů, které investují do dluhopisů společností s nižším úvěrovým ratingem, derivátových cenných papírů nebo cenných papírů zajištěných hypotékou s privátní značkou. Tyto typy fondů bývají vystaveny vyšší míře investičního rizika.
Velmi krátké dluhopisy a úrokové sazby
V prostředích s vysokými úrokovými sazbami mohou být velmi krátké dluhopisové fondy určitých typů zvlášť citlivé na ztráty. Pro potenciální investory je důležité zkoumat „dobu trvání“ fondu, která měří, jak citlivé může být portfolio fondu na výkyvy úrokových sazeb.
Každá investice, která slibuje významnější potenciál návratnosti bez dalšího rizika, by měla zvýšit skepticismus. Investoři se mohou dozvědět více o ultra krátkém dluhopisovém fondu přečtením všech dostupných informací o fondu, včetně jeho úplného prospektu.
Příklad ze skutečného světa
Zde je krátký seznam některých z lepších ultra krátkých dluhopisových fondů:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN) iShares Plovoucí sazba Bond ETF (FLOT) VanEck Vektory Investiční Grd Fl Rt ETF (FLTR) iShares Krátkodobý dluhopis ETF (SHV) SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)
