Co je to Glide Path
Glide cesta označuje vzorec, který definuje směs alokace aktiv fondu cílového data, na základě počtu let do cílového data. Klouzavá cesta vytváří alokaci aktiv, která se obvykle stává konzervativnější (tj. Zahrnuje více aktiv s pevným výnosem a méně akcií), jak se fond přibližuje k cílovému datu.
Prostředky cílového data
Prostředky cílového data se staly populárními mezi těmi, kteří šetří na důchod. Jsou založeny na jednoduchém předpokladu, že čím je mladší investor, tím delší je časový horizont před odchodem do důchodu a čím větší je riziko, které může podstoupit, aby se potenciálně zvýšila návratnost. Například portfolio mladých investorů by mělo obsahovat převážně akcie. Na rozdíl od toho by starší investor držel konzervativnější portfolio s menším počtem akcií a více investic s pevným výnosem.
Specifika sestupové cesty
Každá rodina fondů cílového data má jinou cestu klouzání, která určuje, jak se mění kombinace aktiv, jak se blíží cílové datum. Některé mají velmi strmou trajektorii, která se dramaticky konzervativnější jen pár let před cílovým datem. Jiní postupují postupně.
Skladba aktiv k cílovému datu může být také úplně jiná. Některé fondy cílového data předpokládají, že investor chce vysokou míru bezpečnosti a likvidity, protože tyto prostředky může použít k nákupu anuity. Jiné cílové fondy předpokládají, že investor drží fondy, a proto zahrnuje více akcií do kombinace aktiv, což odráží delší časový horizont.
Druhy klouzavých cest
- Klesající skluzová cesta: Investor, který používá klesající skluzovou dráhu, postupně snižuje přidělování akcií každý rok, kdy se blíží k odchodu do důchodu. Například ve věku 50 let může investor, který vlastní 40% akcií ve svém portfoliu, každý rok snížit své alokace vlastního kapitálu o 1%. Pak by zvýšili přidělení bezpečnějších aktiv, jako jsou státní pokladniční poukázky. Statická plachta: Portfolio, které používá statickou cestu klouzání, udržuje stejné přidělení. Například investor může vlastnit 65% akcií a 35% dluhopisů. Pokud se tato alokace odchylí v důsledku cenových změn aktiv, portfolio je znovu vyváženo. (Více se dozvíte na: Strategické alokace aktiv do portfolií Rebalance .) Rising Glide Path: Portfolios, která používají tento přístup, mají zpočátku větší alokaci dluhopisů ve srovnání s akciemi. Přidělení vlastního kapitálu se zvyšuje s vyspělostí dluhopisů, dokud akcie v portfoliu neklesají. Například portfolio investora může začínat alokací 70% dluhopisů a 30% akcií. Po splatnosti velké části dluhopisů může portfolio držet 60% akcií a 40% dluhopisů.
