Co jsou globální standardy investiční výkonnosti (GIPS)?
Globální investiční investiční standardy (GIPS) jsou souborem dobrovolných standardů používaných investičními manažery po celém světě k zajištění úplného zveřejnění a spravedlivého zastoupení jejich investiční výkonnosti. Cílem standardů je umožnit investorům porovnat výkon jedné firmy s výkonem jiné firmy.
Globální standardy investiční výkonnosti byly vytvořeny institutem CFA, globální asociací pro profesionály v oblasti správy investic, a řídí se výkonným výborem GIPS.
Účelem globálních standardů investiční výkonnosti (GIPS) je umožnit investorům srovnávat investiční společnosti po celém světě.
Jak fungují globální investiční standardy výkonnosti (GIPS)
Globální standardy investiční výkonnosti jsou „souborem standardizovaných, etických principů platných pro celé odvětví, které investičním společnostem poskytují návod, jak vypočítat a prezentovat své investiční výsledky potenciálním klientům“, uvádí Institut CFA. Protože jsou standardy dobrovolné, investiční společnosti se mohou rozhodnout, že je budou dodržovat nebo ne. Protože jsou však standardy celosvětově široce využívány, jejich dodržování usnadňuje investičním podnikům podnikání ve více zemích a šetří jim tak čas potřebný k provedení různých výpočtů výkonnosti pro investiční prezentace v závislosti na místním prostředí.
Institut CFA říká:
- „Umožněte investorům přímo porovnat výsledky jedné firmy s výsledky jiné firmy.“ Zahrnujte složenou prezentaci, zlepšující průhlednost odstraněním předsudků o přežití, zkreslením a opomenutím historických údajů. firmy investovat značné množství času a zdrojů do interních mechanismů kontroly rizik a stanovování výkonnostních kritérií - charakteristik spolehlivého dlouhodobého úspěchu. (Aby bylo možné požadovat shodu, musí investiční podnik prokázat dodržování komplexních pravidel upravujících vstupní údaje, metodiku výpočtu, sestavení struktury, zveřejňování a prezentaci a vykazování.) “
Společnosti pro správu investic často uvádějí, že označují, že jsou „v souladu s GIPS“. To může společnostem, zejména těm, které podnikají mimo vyspělejší trhy Severní Ameriky a Evropy, poskytnout další důvěryhodnost.
Klíč s sebou
- Globální standardy investiční výkonnosti (GIPS) jsou souborem dobrovolných pokynů používaných správci investic po celém světě. Cílem GIPS je podporovat úplné zveřejňování a spravedlivé znázornění investiční výkonnosti. Revidovaná verze GIPS má být vydána v roce 2020.
Historie globálních standardů investiční výkonnosti (GIPS)
Předchůdcem globálních standardů investiční výkonnosti byla Asociace pro správu investic a standardy prezentace výsledků výzkumu (AIMR – PPS). Byl vytvořen v roce 1987 a jedná se o soubor směrnic o dobrovolném výkonu pro společnosti zabývající se správou investic ve Spojených státech a Kanadě.
V reakci na potřebu mezinárodnějšího souboru pokynů byly poprvé zavedeny globální standardy investiční výkonnosti v roce 1999. V roce 2005 schválil Institut CFA, jak bylo přejmenováno Asociace pro řízení investic a výzkum, revidovaný soubor pokynů k vytvoření jednotný globální standard investiční výkonnosti a nahrazuje předchozí výkonnostní standardy specifické pro jednotlivé země.
Poslední vydání globálních standardů investiční výkonnosti bylo vydáno 30. června 2019 a nabývá účinnosti 1. ledna 2020.
Podle institutu CFA jsou globální standardy investiční výkonnosti v současné době používány na „více než 40 trzích po celém světě“ a „84 ze 100 nejlepších společností spravujících aktivy na celém světě tvrdí, že splňují standardy GIPS pro celé své podnikání nebo jeho část. nejlepších 100 společností kompatibilních s GIPS představuje více než 50 bilionů dolarů spravovaných aktiv. “
