V tomto věku globalizace je klíčem k přežití a úspěchu mnoha finančních institucí pěstování strategických partnerství, která jim umožňují konkurenceschopnost a nabízejí rozmanité služby spotřebitelům. Při zkoumání překážek a dopadů fúzí, akvizic a diverzifikace v odvětví finančních služeb je důležité vzít v úvahu klíče k přežití v tomto odvětví:
- Porozumění individuálním potřebám a očekáváním klientaPoskytování zákaznických služeb šitých na míru potřebám a očekáváním zákazníků
V roce 2008 byla v odvětví finančních služeb velmi vysoká míra fúzí a akvizic (M&A). Pojďme se podívat na některé regulační historie, které přispěly ke změnám v oblasti finančních služeb, a co to znamená pro nové krajiny, které nyní musí investoři procházet.
Diverzifikace podporovaná deregulací Protože velké mezinárodní fúze mají tendenci ovlivňovat strukturu celého domácího průmyslu, národní vlády často navrhují a provádějí preventivní politiky zaměřené na omezení domácí konkurence mezi firmami. Začátek na začátku 80. let, zákon o deregulaci a měnové kontrole depozitářů z roku 1980 a Garn-St. Zákon o depozitáři Germainy z roku 1982 byl schválen.
Tím, že Federální rezervě poskytují větší kontrolu nad nečlenskými bankami, fungují tyto dva akty, aby bankám umožnily sloučit a uspořit instituce (spořitelní záložny, spořitelny a půjčky a vzájemné spořitelny) a nabízet kontrolovatelné vklady. Tyto změny se rovněž staly katalyzátorem dramatické transformace trhů finančních služeb v USA v roce 2008 a vzniku rekonstituovaných hráčů i nových hráčů a kanálů služeb.
Téměř o deset let později provedením druhé bankovní směrnice v roce 1993 došlo k deregulaci trhů zemí Evropské unie. V roce 1994 prošly evropské pojišťovací trhy podobnými změnami v důsledku směrnice o pojištění třetí generace z roku 1994. Tyto dvě směrnice uvedly odvětví finančních služeb Spojených států a Evropy do tvrdého konkurenčního sladění, čímž vytvořily ráznou globální snahu zabezpečit zákazníky, kteří měli byl dříve nedostupný nebo nedotknutelný.
Schopnost podnikatelských subjektů využívat internet k poskytování finančních služeb klientům také ovlivnila produktově orientovanou a geografickou diverzifikaci v oblasti finančních služeb.
Globální
Asijské trhy se připojily k expanzivnímu hnutí v roce 1996, kdy finanční reformy „Velkého třesku“ vyvolaly v Japonsku deregulaci. Relativně dalekosáhlé finanční systémy v této zemi se staly konkurenceschopnými v globálním prostředí, které se rychle rozšiřovalo a měnilo. V roce 1999 byla zrušena téměř všechna zbývající omezení devizových transakcí mezi Japonskem a ostatními zeměmi. (Pro pozadí Japonska viz Ztracená dekáda: Poučení z japonské realitní krize a zhroucení: Asijská krize .)
Po změnách na asijském finančním trhu Spojené státy pokračovaly v implementaci několika dalších etap deregulace, které byly uzavřeny zákonem Gramm-Leach-Bliley z roku 1999. Tento zákon umožnil konsolidaci hlavních finančních hráčů, což tlačilo finanční trhy se sídlem v USA společnosti poskytující služby v oblasti fúzí a akvizic v roce 2000 celkem 221 miliard USD. Podle studie z roku 2001, kterou vypracovali Joseph Teplitz, Gary Apanaschik a Elizabeth Harper Briglia v oboru Bankovní účetnictví a finance , rozšíření takové míry zahrnující liberalizaci obchodu, privatizace bank v mnoha rozvíjející se země a technologický pokrok se stal poměrně běžným trendem. (Další informace naleznete v článku Státní ekonomiky: od veřejného k soukromému .)
Okamžitými účinky deregulace byla zvýšená konkurence, efektivita trhu a lepší výběr spotřebitelů. Deregulace vyvolala bezprecedentní změny, které transformovaly zákazníky z pasivních spotřebitelů na výkonné a sofistikované hráče. Studie naznačují, že další, různorodá regulační úsilí dále komplikuje fungování a řízení finančních institucí zvýšením úrovní byrokracie a počtu předpisů. (Více informací o tomto tématu naleznete v článku Bezplatné trhy: Jaké jsou náklady? )
Současně technologická revoluce internetu změnila povahu, rozsah a konkurenční prostředí odvětví finančních služeb. Po deregulaci má nová realita každou finanční instituci, která v podstatě působí na svém vlastním trhu a zacílí na své publikum užšími službami, které uspokojí požadavky jedinečné kombinace zákaznických segmentů. Tato deregulace donutila finanční instituce, aby upřednostňovaly své cíle tím, že posunuly své zaměření od stanovení sazeb a zpracování transakcí k tomu, aby se více zaměřily na zákazníka.
Výzvy a nevýhody finančních partnerství Od roku 1998 prochází odvětví finančních služeb v bohatých zemích a ve Spojených státech rychlou geografickou expanzí; zákazníci dříve obsluhovaní místními finančními institucemi se nyní zaměřují na globální úroveň. Navíc podle Alen Berger a Robert DeYoung ve svém článku „Technologický pokrok a geografický rozvoj bankovního průmyslu“ ( Žurnál peněz, úvěrů a bankovnictví , září 2006), průměrná vzdálenost mezi hlavní bankou a její přidružené společnosti v amerických holdingových společnostech s více bankami se zvýšily o více než 50%, ze 123, 4 mil na 188, 9 mil. To naznačuje, že zvýšená schopnost bank poskytovat úvěry pro malé podniky na větší vzdálenosti jim umožnila trpět menšími úsporami z rozsahu a zvyšovat produktivitu. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na počet konkurenčních výhod .)
Deregulace byla také hlavním faktorem této geografické diverzifikace a počátkem 80. let byla sledem změn politiky zavedena postupná redukce vnitrostátních a mezistátních bankovních omezení.
V Evropské unii podobný protějšek politických změn umožnil bankovním organizacím a některým dalším finančním institucím rozšířit své operace napříč členskými státy. Latinská Amerika, přechodné ekonomiky východní Evropy a dalších částí světa začaly také snižovat nebo eliminovat omezení vstupu na zahraniční trhy, což umožňuje nadnárodním finančním institucím se sídlem v jiných zemích dosáhnout značných tržních podílů.
Transakce bez hranic, hranice Nedávné inovace v oblasti komunikačních a informačních technologií vedly ke snížení míry úspor z rozsahu spojené s obchodními náklady, kterým čelí finanční instituce a uvažují o geografické expanzi. Sítě bankomatů a webové stránky pro bankovnictví umožnily efektivní dálkové interakce mezi institucemi a jejich zákazníky a spotřebitelé jsou tak závislí na své nové schopnosti průběžně provádět finanční transakce bez hranic, takže podniky ztratí veškerou konkurenceschopnost, pokud nejsou technologicky propojeny.
Další hybnou silou geografické diverzifikace firem finančních služeb bylo rozšíření strategií podnikových kombinací, jako jsou fúze, akvizice, strategické spojenectví a outsourcing. Takové konsolidační strategie mohou zlepšit účinnost v rámci odvětví, což má za následek fúzi a akvizice, dobrovolný odchod nebo nucené stažení firem s nízkou výkonností.
Konsolidační strategie dále umožňují firmám vydělávat na úsporách z rozsahu a soustředit se na snižování jednotkových výrobních nákladů. Firmy často veřejně prohlašují, že jejich fúze jsou motivovány touhou po růstu výnosů, zvýšením produktové základny a zvýšením hodnoty pro akcionáře prostřednictvím konsolidace zaměstnanců, snížením režijních nákladů a nabídkou širší škály produktů. Hlavní důvod a hodnota takových strategických kombinací však často souvisí se snížením interních nákladů a zvýšenou produktivitou. (Pro další čtení se podívejte na Jaké jsou úspory z rozsahu? )
Nepříznivá fakta o výhodách a nevýhodách hlavních strategií používaných jako nástroj pro geografické expanze v odvětví finančních služeb byla v roce 2008 zakryta velmi vysokými sazbami M&A, jako jsou sazby mezi Národními bankami a Bank of America (NYSE: BAC), Travelers Group a Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) a Bank One. Jejich dilematem bylo vytvořit rovnováhu, která maximalizovala celkový zisk.
Závěr Závěr týkající se dopadu, výhod a nevýhod domácí a mezinárodní geografické diverzifikace a expanze na odvětví finančních služeb je skutečnost, že s globalizací spočívá přežití a úspěch mnoha společností poskytujících finanční služby pochopení a uspokojení potřeb, tužeb a očekávání. jejich zákazníků.
Nejdůležitějším a neustále se objevujícím faktorem, který finanční společnosti úspěšně fungují na rozšířených globálních trzích, je jejich schopnost efektivně sloužit rozlišujícím, vysoce sofistikovaným, vzdělanějším a silnějším spotřebitelům závislým na snadnosti a rychlosti technologie. Finanční firmy, které si neuvědomují důležitost orientace na zákazníka, ztrácí své zdroje a nakonec zahynou. Podniky, které neuznají dopad těchto transformací orientovaných na spotřebitele, se budou snažit přežít nebo přestanou existovat v nově vytvořené komunitě globálních finančních služeb, která byla navždy změněna deregulací. (Chcete-li se o tomto odvětví dozvědět více, podívejte se na vývoj bankovnictví .)
