Co je kniha objednávek?
Pojem kniha objednávek označuje elektronický seznam objednávek na nákup a prodej konkrétního cenného papíru nebo cenného papíru. Kniha objednávek uvádí počet akcií nabízených nebo nabízených v každém cenovém bodě nebo hloubku trhu. Také identifikuje účastníky trhu, kteří stojí za nákupem a prodejem objednávek, i když někteří se rozhodnou zůstat anonymní. Tyto seznamy pomáhají obchodníkům a také zlepšují transparentnost trhu, protože poskytují cenné obchodní informace.
Klíč s sebou
- Kniha objednávek je elektronický seznam objednávek na nákup a prodej cenných papírů nebo cenných papírů organizovaných podle cenové úrovně. Knihy o obchodech používá téměř každá burza pro různá aktiva, jako jsou akcie, dluhopisy, měny a dokonce i kryptoměny. Tyto seznamy pomáhají zlepšit trh transparentnost, protože poskytují informace o ceně, dostupnosti, hloubce obchodu a kdo iniciuje transakce. Existují tři části knihy objednávek: Nákup objednávek, prodej objednávek a historie objednávek.
Porozumění Knih objednávek
Knihy objednávek používá téměř každá burza k výpisu objednávek pro různá aktiva, jako jsou akcie, dluhopisy a měny - dokonce i kryptoměny, jako je bitcoin. Tyto objednávky mohou být manuální nebo elektronické. Přestože obecně obsahují stejné informace, může se nastavení v závislosti na zdroji mírně lišit. Informace o nákupu a prodeji se mohou objevit v horní a dolní části nebo na levé a pravé straně obrazovky.
Termín knihu objednávek lze také použít k popisu protokolu objednávek, které společnost obdrží od své zákaznické základny.
Kniha objednávek je dynamická, což znamená, že je neustále aktualizována v reálném čase po celý den. Výměny jako Nasdaq to označují jako „nepřetržitou knihu“. Objednávky, které specifikují provedení pouze při otevřeném nebo uzavřeném trhu, jsou vedeny samostatně. Tito jsou znáni jak “kniha otevření (objednávka)” a “kniha uzavření (objednávka)”. Například otevírací a nepřetržité knihy jsou konsolidovány na otevřeném trhu Nasdaq a vytvářejí jednotnou otevírací cenu. Totéž se stane, když se trh uzavře, když se uzavírací kniha a nepřetržitá kniha vytvoří, aby se vygenerovala jediná závěrečná cena.
Kniha objednávek obvykle obsahuje tři části: Nákup objednávek, prodej objednávek a historie objednávek.
- Objednávky objednávek obsahují informace o kupujících včetně všech nabídek, částku, kterou chtějí koupit, a cenu poptávky. Další objednávky se podobají objednávkám na nákupy. Historie objednávek na trhu ukazuje všechny transakce, ke kterým došlo v minulosti.
V horní části knihy najdete místo, kde najdete nejvyšší nabídku a nejnižší ceny. Poukazují na převládající trh a cenu, kterou je třeba provést příkaz. Kniha je často doprovázena svícnem, který poskytuje užitečné informace o současném a minulém stavu trhu.
Kniha objednávek pomáhá obchodníkům přijímat informovanější obchodní rozhodnutí. Mohou vidět, které makléřské společnosti nakupují nebo prodávají akcie, a určují, zda tržní akce vedou retailoví investoři nebo instituce. Kniha objednávek také ukazuje nevyváženosti objednávek, které mohou ve velmi krátké době poskytnout vodítka ke směru zásoby. Například masivní nerovnováha nákupních objednávek oproti prodejním objednávkám může znamenat vyšší nárůst akcií v důsledku nákupního tlaku. Obchodníci mohou také použít knihu objednávek, aby pomohli určit potenciální podporu a úroveň odporu akcií. Shluk velkých nákupních objednávek za konkrétní cenu může naznačovat úroveň podpory, zatímco množství prodejních objednávek za jednu cenu nebo blízko ní může naznačovat oblast odporu.
Zvláštní úvahy
Ačkoli je objednávka určena k zajištění transparentnosti pro účastníky trhu, existují některé podrobnosti, které nejsou v seznamu uvedeny. Mezi ně patří „temné fondy“. Jedná se o šarže skrytých příkazů udržovaných velkými hráči, kteří nechtějí, aby jejich obchodní úmysly byly známy jiným.
Bez temných fondů by burzy zaznamenaly výraznou devalvaci cen. Pokud jsou informace o velké transakci velké instituce zveřejněny před provedením obchodu, obvykle to vede k poklesu ceny cenného papíru. Pokud jsou však informace o transakci hlášeny až po uskutečnění, může být dopad na trh výrazně snížen.
Přítomnost temných fondů do určité míry snižuje užitečnost knihy objednávek, protože neexistuje způsob, jak zjistit, zda objednávky uvedené v knize představují skutečnou nabídku a poptávku po akciích.
Příklad knihy objednávek
Knihy objednávek nadále shromažďují rostoucí množství informací pro obchodníky za poplatek. Nasdaq TotalView prohlašuje, že poskytuje více informací o trhu než jakákoli jiná kniha - zobrazuje více než 20krát větší likviditu svého dřívějšího produktu hloubky trhu úrovně 2.
I když tyto dodatečné informace nemusí být pro průměrného investora příliš významné, může být užitečné pro dnešní obchodníky a zkušené tržní profesionály, kteří se při rozhodování o obchodování spoléhají na knihu objednávek.
