Dolarových trendů bude pravděpodobně dominovat na zlatých trzích znovu během nadcházejícího týdne, se zaměřením na zveřejňování dat a rétoriku Fedu. Předseda Fedu Jerome Powell pravděpodobně zaujme poněkud hawkish postoj, pokud jde o očekávání dalšího postupného zvyšování sazeb, i když měřený tón a příslib kontinuity pravděpodobně omezí ztráty zlata.
Ceny zlata ztratily v uplynulém týdnu významnou pozici, především díky obratu v dolarech. Oživení amerického měnového indexu spojeného s novým nárůstem výnosů dluhopisů tlačilo spotové ceny na týdenní minima pod 1325 USD za unci před konsolidací poblíž 1 330 USD. Dopad inflačních a měnověpolitických očekávání USA se bude nadále vlnit ve všech třídách aktiv a během příštího týdne bude nevyhnutelně klíčovým faktorem cen zlata.
Existuje významné zveřejnění údajů v USA, které je třeba sledovat, ačkoliv je důležité si uvědomit, že měsíční údaje o zaměstnanosti nejsou naplánovány až do 9. března. Vydání objednávek zboží dlouhodobé spotřeby v pondělí a zveřejnění údajů o důvěře spotřebitelů v úterý poskytne několik pohledů na potenciál dopad daňových škrtů na obchodní investice a trendy spotřebitelských výdajů, přičemž předchozí vydání naznačila, že se důvěra během měsíce zlepšila.
Údaje o výrobě ISM v USA by měly být zveřejněny ve čtvrtek a dříve zveřejněná data PMI naznačovala, že průmyslová aktivita v únoru posílila. Mezi těmito dvěma sériemi však může být krátkodobě výrazná odchylka. Vzhledem k zaměření na inflační trendy budou mít cenová data v datech ISM významný dopad, přičemž lednové čtení bude na nejvyšší úrovni od června 2011. Před daty ISM bude zveřejněn nejnovější cenový index PCE a veškeré důkazy o zrychlení údajů by posílilo inflační obavy.
Nejvýznamnější set-piece událostí týdne bude pravděpodobně kongresové svědectví od předsedy Fedu Powella, s vystoupením před Výborem pro finanční služby sněmovny zástupců přeplánovaným na úterý 27. února od 28. února. Pololetní svědectví je vždy důležitá událost, ale tentokrát nabude na významu. Vzhledem k zaměření na inflační trendy budou trhy nesmírně znepokojené, když uslyšíme Powellovu situaci.
Powell se teprve nedávno ujal funkce předsedy Yellena a trhy budou také pečlivě hledat jeho celkový postoj k pravděpodobným vývojům inflace a měnové politice. Nejpravděpodobnějším výsledkem je, že Powell se bude snažit prosadit zprávu o kontinuitě a kontrolovaném zpřísnění, ale rétorika bude velmi pečlivě analyzována pro náznaky, zda zaujme hawkish postoj.
V této souvislosti budou mít komentáře k finanční stabilitě důležitý vliv napříč třídami aktiv po nedávné volatilitě akcií. Havajská rétorika by v letošním roce posílila spekulace o rychlejším tempu zvyšování úrokových sazeb, které by mělo podpořit dolar. Trhy se však již ceny zvyšovaly v březnu a šance na čtyři zvýšení letošních fondů Fedu jsou letos téměř 30%, což omezuje prostor pro další posun tržních očekávání. V této souvislosti by měl být prostor pro zisky dolaru a ztráty zlata relativně omezený.
Další důkaz z průzkumu o vyšší inflaci by měl tendenci vyvíjet obnovený tlak na výnosy dluhopisů. Vyšší výnosy často podkopávají zlato, protože náklady na přenášení se zvyšují s důrazem na klíčové technické oblasti, zejména pokud americký desetiletý výnos dosáhne klíčové úrovně 3, 00%. Jakýkoli zlom nad úrovní 3, 00% by pravděpodobně podkopal zlato. Situace však není jednoznačná, protože zlato rovněž přitahuje defenzivní dlouhodobou podporu jako zajištění proti vysoké inflaci. Pokud chcete obchodovat s komoditami nebo měnami, najděte správného makléře pomocí recenzí makléřů Investopedie a recenzí forexových makléřů.
Vzhledem k rostoucím obavám spojeným s deficitem dvojčat v USA občas budou obavy z inflace přitahovat defenzivní podporu zlata. Trendy na akciových trzích budou také důležité vzhledem k riziku obnoveného prodejního tlaku na globálních akciových trzích, pokud se inflační obavy zvýší. Ke stlačení zlata pod klíčové úrovně podpory bude zapotřebí kombinace výrazně vyšších výnosů dluhopisů, silných zisků dolaru a odolných akciových trhů.
Konečně, v období na konci měsíce existuje riziko nerovnoměrného obchodování a celkové trhané obchodní podmínky mohou přetrvávat, protože trhy pozorně sledují italský politický vývoj koncem týdne.
