DEFINICE Halloweenského masakru
Halloweenský masaker odkazuje na rozhodnutí Kanady zdanit všechny trusty příjmů se sídlem v Kanadě. V říjnu 2006 kanadský ministr financí Jim Flaherty oznámil, že všechny svěřenecké fondy budou zdaněny podobným způsobem jako společnosti se sazbou vyšší než 30% ze zdanitelného příjmu, což způsobí, že hodnoty podílníků dramaticky poklesnou prakticky přes noc.
SNÍŽENÍ Halloween Massacre
Trusty pro příjmy, kterým bylo podle předchozích kanadských zákonů o dani z příjmu povoleno provádět výplaty podílníkům na předzákladní bázi, byly na počátku dvacátých let minulého století, zejména v Kanadě, populárním investičním nástrojem. Kanadský energetický sektor byl touto změnou nejvíce zasažen a utrpěl odhadovanou ztrátu přibližně 35 miliard dolarů pro investory, což vedlo k výrazu „masakr“.
Finanční rozrušení
Canadian Income Trust je investiční fond, který má v držbě aktiva produkující příjem a pravidelně distribuuje platby podílníkům nebo akcionářům. Distribuce se obvykle provádějí čtvrtletně nebo měsíčně. Canadian Income Trust musí distribuovat minimálně 90% svých čistých peněžních toků. Daňové výhody při investování do kanadského trustu pro příjmy zahrnují výhody jak pro investora, tak pro samotnou účetní jednotku.
Investor dostává část periodické platby jako návratnost kapitálu a část jako zdanitelné rozdělení. Trustový subjekt distribuuje většinu své hotovosti akcionářům nebo podílníkům, přičemž ponechává malou částku ponechanou účetní jednotce, takže zbývá jen málo daně. Důvěra vyplácí většinu výdělků podílníkům před placením daní a obvykle se obchoduje veřejně na burze cenných papírů.
Tato změna kanadského daňového zákona, o které se ve skutečnosti debatovalo, byla napravena k vnímání ztráty daňových příjmů. V té době, poznamenal Bloomberg News, bylo na burze v Torontu kótováno asi 250 trusů, přičemž mnoho nabídlo lákavé výnosy 10%. Překvapivý krok vlády šokoval investory a způsobil okamžitý pokles hodnoty trustů o 12%.
Od té doby byly úrokové sazby v Kanadě a USA nízké, protože investoři dožadovali většího výnosu, jako je ten, který kdysi poskytovaly svěřenecké fondy. Od roku 2018 však stále byly k dispozici příjmy, většinou investiční fondy pro nemovitosti (REIT). Tyto subjekty drží a udržují nemovitosti produkující příjmy, včetně kancelářských budov, nákupních center a hotelů, a Kanada stále nabízí zvláštní daňové zacházení. Když příjmy plynou do podílníků, neplatí mnoho, pokud vůbec, daň z příjmu právnických osob a většina rozdělení je zdaněna jako běžný příjem.
