Co je to Hands-Off Investor
Oddělený investor upřednostňuje nastavení investičního portfolia a po dlouhou dobu provádí pouze drobné změny. Mnoho hands-off investorů používá indexové fondy nebo cílové datové fondy, které provádějí pouze malé a pomalé změny svých podílů, a proto nevyžadují mnoho sledování.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Hands-Off Investor
Investiční strategie typu hands-off se dobře hodí pro mnoho drobných investorů, kteří nemusí mít čas potřebný k běžnému sledování a výzkumu svých investic. Přímé aktivní řízení vyžaduje, aby investoři neustále informovali o svých pozicích. To často vyžaduje několik hodin výzkumu týdně. Aktivní manažeři se domnívají, že díky této práci mohou získat vyšší než průměrné výnosy ze svých investic.
Strategie hands-off nemusí být nutně nedostatečně výkonná. Mnoho investorů věří v přístup k indexování, který předpokládá, že držet se dobře diverzifikovaného portfolia je z dlouhodobého hlediska klíčem k bohatství. Vzhledem k tomu, že indexové fondy mají často velmi nízké poměry nákladů, hands-off investoři často využívají vestavěnou výhodu oproti aktivním obchodníkům, kteří platí více v obchodních provizích, ztrácí se z rozpětí poptávky a poptávky a způsobují vyšší daňové sazby na krátkodobý kapitál zisky a nekvalifikované dividendy.
Výhody a nevýhody bytí hands-off investora
Průběžná studie srovnávající návratnost investorů s tržními výnosy, Kvantitativní analýza chování investorů společnosti Dalbar, potvrzuje výhody přístupu hands-off. Za posledních 20 let do roku 2017 průměrný akciový investor vydělával 5, 29% ročně, zatímco index S&P 500 získal 7, 20% ročně. Za hypotetickou investici 100 000 USD by průměrný investor vydělal přibližně 120 000 USD než soukromý investor, který drží S&P 500. Průměrný investor s pevným výnosem dosáhl ještě horšího hodnocení, což znamenalo, že americký index Bloomberg Barclays USA agregoval 4, 54 procentního bodu ročně, a o 20 let méně o 155 000 dolarů.
Důvody pro nedostatečnou výkonnost investorů jsou nesčetné, ale primárním přispěvatelem je pokusit se časovat zkreslení trhu a chování, jako je averze ke ztrátám. Dalbar správně poukazuje na to, že index je vždy na trhu a vždy plně investován, zatímco investoři mohou být na okraji a čekají na ten pravý okamžik, aby se vrátili na trh.
Hand-off investoři mohou těžit z návratnosti svých investic, ale také z reinvestování dividend. Pro investory v podílových fondech tento přístup umožňuje investorům nakoupit více akcií fondu s jejich výdělky z dividend.
Hand-off investoři, kteří nejsou v cílovém datovém fondu, který upravuje jeho přidělování v průběhu času, by se mohli přiblížit, protože se blíží k odchodu do důchodu. Bez pravidelného vyvážení by se portfolio mohlo stát nadváhou v rizikovějších kapitálových investicích, které by mohly zničit bohatství, pokud by se medvědí trh objevil v posledních pěti až deseti letech před odchodem do důchodu. Hand-off investor bude potřebovat mnohem konzervativnější portfolio v důchodu, které šetří kapitál s aktivy, jako jsou hotovost a vysoce kvalitní dluhopisy, a bude pravděpodobně muset zapojit se do významného obchodování, aby toho dosáhl.
