Vzhledem k tomu, že věková skupina nad 75 let bude od roku 2020 do roku 2030 každoročně růst mezi 4% a 5%, je snadné pochopit, proč důvěryhodnosti investic do nemovitostí v oblasti zdravotní péče (REIT) přitahují značnou pozornost investorů. Od května 2019 tvoří tržní kapitalizace zhruba 13% sektoru US REIT. Kromě příznivé demografie vyplácejí tyto REIT také některé z nejatraktivnějších dividendových výnosů v rámci indexu S&P 500.
Přes růžový dlouhodobý výhled není tento subsektor zdravotní péče bez výzev. Výstavba nemovitostí ve zdravotnictví - zejména bydlení pro seniory - od roku 2015 prudce vzrostla, protože vývojáři předpokládají stárnutí kohorty stárnutí dítěte. Předpokládaný růst nabídky o 4% ročně od roku 2015 do roku 2022 by mohl mít za následek nadměrné dodávky.
Kromě toho zůstávají zdravotnické REIT zranitelné vůči politickým rizikům před volbami do roku 2020. Změny nebo úplné zrušení zákona o dostupné péči a diskuse týkající se návrhů „Medicare for All“ mají potenciál změnit vládní výdajové a refundační politiky.
Z technického hlediska se několik zdravotních REIT s velkými čepicemi po dubnových nových maximech za 52 týdnů dostalo pod podporu trendové linie. Kromě toho se mezi cenou a indexem relativní síly (RSI) vytvořily medvědí divergence, které zvyšují přesvědčení.
Obchodníci, kteří chtějí zmizet ve zdravotnictví, by měli zvážit zkratování jednoho z těchto tří nejvýznamnějších jmen v oboru pomocí obchodní taktiky uvedené níže.
Welltower Inc. (WELL)
Toledo v Ohiu se sídlem ve Welltower Inc. (WELL) vlastní diverzifikované portfolio zdravotnických služeb s více než 1 500 nemovitostmi, které zahrnují ubytování seniorů, lékařské ordinace a kvalifikovaná ošetřovatelská / post-akutní centra péče. Jeho vlastnosti spočívají na trzích s vysokým růstem ve Spojených státech, Kanadě a Velké Británii. Společnost REIT nedávno poskytla kapitál výměnou za 75% vlastnictví v Charlotte, projektu společnosti Pappas Properties v Severní Karolíně, který zahrnuje dvě budovy zakotvené společností Atrium Health. Analytici mají 12měsíční cenový cíl na akci Welltower na 77, 44 $, což je jen 1, 8% nad závěrečnou cenou ve čtvrtek 76, 08 $. K 10. květnu 2019 mají akcie Welltower tržní limit 30, 81 miliard USD, vydávají dividendový výnos 4, 67% a meziročně se obchodují o 10, 86% (YTD).
Akciová cena Welltoweru přerušila podporu v polovině dubna s dlouhodobou tendencí, což naznačuje, že prodejci nyní mohou mít kontrolu nad cenovou akcí. Medvědí divergence mezi nejnovějšími výkyvy a nejnovějšími špičkami indikátoru RSI ukazuje na klesající vzestupnou dynamiku. Vhodným krátkým vstupním bodem prodeje je stažení zpět na uptrendovou linii, která nyní působí jako odpor. Ti, kteří se zabývají obchodem, by měli zvážit nákup na pokrytí, pokud cena klesne na 200denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA). Řiďte riziko zadáním příkazu stop-loss těsně nad výkyvem v polovině března vysoko na 78, 24 $.
Ventas, Inc. (VTR)
Společnost Ventas, Inc. (VTR), která má tržní hodnotu 22, 29 miliard USD, vlastní rozmanité portfolio přibližně 1 200 aktiv ve Spojených státech, Kanadě a Velké Británii. Aktiva zdravotnické realitní společnosti se skládá z bydlení pro seniory, lékařských kanceláří, nemocnic, biologických věd a zařízení po akutní péči. Analytici vidí, že zisk za celý rok 2019 rostl o 18, 4%, ale s poměrem cena / zisk (poměr P / E) 47, 3 v porovnání s průměrem v odvětví 23, 7 se cena akcií již mohla promítnout vzhůru. Akcie Ventas, které obchodovaly za 61, 69 USD a vyplácely dividendový výnos přes 5%, zaznamenaly zisk ve výši 6, 64%, což ve stejném období od 10. května 2019 překonalo průměrný průměr zdravotnických zařízení REIT o 2, 69%.
Zatímco akcie Ventasu v posledních 12 měsících rostly vzestupně, došlo k několika hlubokým zpětným navrácením na 200denní SMA. Trojitý vrchol, který vznikl mezi prosincem a březnem, byl potvrzen v polovině minulého měsíce, kdy se REIT zhroutil pod výstřih vzoru. V poslední době se cena zvedla směrem nahoru, aby se otestovala tato nyní rozhodující oblast odporu. Obchodníci, kteří si zde otevřou krátkou pozici, by si měli zarezervovat zisky, pokud se cena REIT vrátí zpět na úroveň 58 $ - oblast, kde cena může chytit nabídku od dubnového swingu. Snížit ztráty, pokud se akcie zavřou nad výstřihem vzoru na 63 USD.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), první zdravotnický REIT vybraný do indexu S&P 500, investuje do nemovitostí sloužících zdravotnickému průmyslu ve Spojených státech. Její portfolio zahrnuje přes 600 nemovitostí rozmístěných po domech pro seniory, lékařských kancelářích, nemocnicích a kvalifikovaných ošetřovatelských zařízeních. Zatímco REIT předčil odhad analytiků z prvního čtvrtletí 2019 z provozních prostředků (FFO) odhadem penny, zmeškal prognózy výnosů na období kvůli poklesu nájemného a souvisejících výnosů. HCP má tržní strop 14, 54 miliard USD a od 10. května 2019 je meziročně o něco více než 10%. Investoři dostávají dividendový výnos 4, 97%.
Akcie HCP stanovily 22. března nové 52týdenní maximum na 31, 84 $, než rychle ustoupily pod podporu sedmiměsíční uptrendové linky. Když REIT dosáhl svého maxima, RSI dosáhl ve srovnání s nižším maximem, což varovalo před možnou pastí býků. Obchodníci mají v současné době příležitost zmizet zpět na 50denní linku SMA a uptrend. Ti, kteří zkrátí HCP, by měli stanovit příkaz k zisku za 26 USD, kde horizontální linie poskytuje rozhodující podporu. Přemýšlejte o umístění příkazu k zastavení těsně nad linii uptrendu na 31 USD a jeho přesunu do bodu zlomu, pokud cena klesne pod 200denní SMA.
StockCharts.com
