Major Moves
Obchodníci možná použili zprávu, že prezident Trump zvažuje odložení 25% tarifu na auta o šest měsíců jako jeden z důvodů, proč dnes tlačit na trh výše. To byla dobrá zpráva pro zpracovatelský průmysl, který může být o něco snazší dýchat bez tlaku zvýšených nákladů a vzájemných tarifů na vývozních trzích.
Tarifní téma je, bohužel, jedno, které se budu muset zabývat téměř denně, ale je důležité se každý den dívat za titulky a zvážit, kde tato témata mohou mít přímý dopad na jednotlivé akcie nebo skupiny. Například, ačkoli odkládání automatických tarifů má smysl, než Trump uskuteční tento měsíc státní návštěvu Japonska, pro firmy s větším vystavením zemědělským trhům, které byly zacíleny na tarify jinými ekonomikami, jako je Čína, to moc nedělá.
Například ačkoliv ceny sóji včera vzrostly, dnes již opět zmizely a zůstávají blízko nízkých cen roku 2009, což je přibližně 50% z maxim v roce 2012. Sójový vývoz je cílem odvetných tarifů, které zvyšují slabou mezinárodní poptávku. Tato volatilita však ovlivňuje více než jen zemědělské firmy a zemědělce.
Poškození v zemědělském sektoru se zhoršuje, když uvažujeme o vlnících se dopadech na výrobce průmyslových zařízení, jako jsou Caterpillar Inc. (CAT) a Deere & Company (DE). Jak vidíte v níže uvedeném grafu, Deere nedávno s klesajícími cenami sóji klesal po dokončení masivní medvědí MACD divergence 30. dubna. Pokud se ceny měkkých komodit nezotaví, další pravděpodobný pivot pro akcie k nalezení podpory je poblíž 135 $ za podíl.
Přestože jsem opatrně optimistický ohledně hlavních akciových indexů a silnějších odvětví, domnívám se, že provádění identifikace (a potenciálně se vyhýbání) těm skupinám, které jsou více vystaveny celní válce, má smysl. Investoři mohou tento proces využít k promyšlení relativních rizik každé pozice ve svém portfoliu.
S&P 500
S&P 500 pokračovala ve své podpoře odskoků v řadě 2 820 dnes po zprávách o auto tarifech. Z technického hlediska je to povzbudivé, protože se odráží v malých kapitálech a dalších rizikových odvětvích.
Avšak s rostoucí hrozbou eskalace obchodní války se domnívám, že by obchodníci měli prospěch z vytváření pohotovostních plánů, když S&P 500 dosáhne dřívějších maximů poblíž 2 940, což byl bod zastavení obou posledních dvou hlavních shromáždění. Kanál stále poskytuje příležitosti k zisku, ale investoři by měli zvážit zajištění nebo použití strategií příjmu z opcí (jako jsou kryté hovory), pokud se hlavní indexy opět zastaví na svých předchozích maximech.
:
Obchodování na měkkých komoditních trzích
Obchodování s MACD divergencí
Strategie krytého volání pro klesající trh
Indikátory rizika - Homebuilder Sentiment se opět zlepšuje
Pracoval jsem na vysoké škole v oboru pojišťovnictví titulů a od té doby jsem pozorně sledoval realitní průmysl. Podle mých zkušeností jsou síla prodeje domů, hypotéky a sentiment domácích osob jedním z nejlepších předních dostupných ukazatelů.
Přestože existuje spousta negativ, na které je třeba se zaměřit, průzkum sentimentu Národní asociace domácích staveb (NAHB) byl dnes zveřejněn s dalším pozitivním překvapením. Upřednostňuji průzkumy sentimentu, protože se dívají dopředu a ne pouze hlásí úroveň produkce v minulosti. Pokud jsou lidé v domácnosti pozitivní na budoucnost, pomůže nám to lépe pochopit, jaké podmínky vypadají právě teď, než před třemi měsíci.
Data reportu NAHB můžete vidět v následující tabulce (modrá) versus SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB). Úzká korelace mezi sentimentem homebuilderů a populacemi homebuilderů má smysl, ale pozitivní důsledky sahají až za malou skupinu samotných stavitelů.
Například, pokud jsou investoři nervózní z těžkého zadlužení nebo koncentrované expozice půdy na Středozápadě a jihovýchodě mezi homebuildery, alternativní cíle zahrnují The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) nebo United Technologies Corporation (UTX), které dodávají výrobcům zařízení, vybavení a materiály.
Dramatický pokles sentimentu tvůrce může být užitečným varováním před slabostí trhu. Finanční krizi v roce 2008 i medvědímu trhu v roce 2018 předcházel náhlý pokles výhledu na nové bydlení. Naopak rychlé zlepšení sentimentu bylo včasným signálem pro nadměrné pozitivní výnosy v letech 2016–2017. V této chvíli bych navrhl, že zpráva NAHB je dalším důkazem, který můžeme použít ve prospěch trhu - alespoň krátkodobě.
:
Teva zasáhla podporu Fibonacci ohledně obav ohledně soudního sporu o stanovení ceny
CyberArk Rally pokračuje i po silných výnosech za Q1
Investice do nemovitostí: Průvodce
Sečteno a podtrženo - Dávejte pozor na maloobchodní prodej
Chtěl bych poznamenat, že maloobchodní tržby byly zveřejněny i dnes, a zprávy byly ošklivé meziměsíčně. Nákupy v maloobchodě se zvýšily o 0, 1%, což bylo mnohem méně, než se očekávalo. Nebyl jsem příliš překvapen, když jsem minulý měsíc viděl mimořádně pozitivní maloobchodní zprávu. Vypadá to, že se jedná o obrácení k průměru a zatím se nemusíme obávat - toto je problém, který jsem řešil, když jsme v měsíční zprávě o práci zaznamenali podobné výkyvy.
Vzhledem k nejistotě ohledně tarifů a rostoucích nákladů na spotřební zboží je však tato oblast důležitá pro sledování. Walmart Inc. (WMT) bude informovat o výnosech před zítřejším otevřením trhu, a pokud se jeho výhled shoduje se špatnými údaji o maloobchodním prodeji, které jsme dostali od amerického sčítání lidu dnes, můžeme mít více důvodů k obavám.
