Daně a peněžní tok
Daně jsou zahrnuty do výpočtů provozních peněžních toků. Peněžní tok z provozní činnosti se vypočítá tak, že se odečte zisk před zdaněním a odečtením a odečte se daň. Provozní peněžní tok označuje peněžní prostředky, které společnost přináší z probíhajících pravidelných obchodních činností. Provozní peněžní tok je uveden ve výkazu peněžních toků společnosti ve finančním výkazu prováděném ročně a čtvrtletně.
Provozní peněžní tok je důležitý při zvažování, zda společnost může vytvořit dostatek pozitivních finančních prostředků na udržení a rozvoj svých operací. Pokud tomu tak není, může společnost vyžadovat externí financování. Kratší fluktuace zásob a kratší časy pro příjem prostředků zvyšují provozní cash flow. Položky, jako jsou odpisy a daně, jsou zahrnuty za účelem úpravy čistého příjmu, což poskytuje přesnější finanční obraz. Vyšší daně a metody odpisování mají nepříznivý dopad na provozní peněžní tok.
Investoři považují za důležité podívat se na peněžní tok po zdanění, což ukazuje na schopnost společnosti vyplácet dividendy. Čím vyšší je peněžní tok, tím lepší je společnost finančně a tím lépe je rozdělována. Příjmy, které společnost má mimo své činnosti, nejsou zahrnuty do provozních peněžních toků. Jakékoli výplaty dividend a občasné dlouhodobé výdaje jsou z tohoto výpočtu často vyloučeny.
Zaznamenává se také jednorázový prodej aktiv, protože zvyšují čísla peněžních toků během příslušného časového období. Investoři sledují zůstatek a výkazy zisků a získají lepší znalosti o celkovém zdravotním stavu společnosti.
