Abyste se stali úspěšným obchodníkem, potřebujete dvě důležité dovednosti: schopnost vybrat si správné trhy a schopnost myslet na nohou, když se trh obrátí proti vám. Zatímco mnoho technik a strategií tyto dovednosti učí, konvenční obchodní moudrost trvá na tom, aby se správný způsob, jak se chránit před ztrátami, zastavil. Zatímco zastávky jsou užitečné, existují vlastní problémy, které lze překonat použitím alternativ jako alternativy.
Nevýhody stop ztrát
Jakmile cena cenného papíru překročí předdefinovaný vstupní / výstupní bod, příkaz k zastavení se stane tržním příkazem. Na první pohled vypadá příkaz k zastavení jako skvělý nástroj. Vyberete si obchod a pokud se trh pohybuje proti vám, spustí se vaše zastávka a jste vyhozen za ztrátu.
Zastavení je bohužel jako nouzová brzda ve vašem autě. Zatímco to dělá práci, tam je malá jemnost nebo kontrola v jak a kdy auto zastaví. Jinými slovy, když dojde k zastavení a stane se tržním příkazem, může se stát téměř cokoli.
Tři scénáře odhalují vlastní nedostatky zastavení a jejich neschopnost chránit vás před neočekávanými ztrátami. Ať už se jedná o rychle se rozvíjející trhy, konsolidaci trhů nebo zásadní posuny v nabídce a poptávce, zastaví obchodníky nutnost vyskočit z lodi. Jedná se o univerzální řešení, které lze lépe využít pomocí možností, jak se z pozice uvolnit, změnit časové rámce trhu nebo změnit pozici.
Možnosti jako alternativa
Když porovnáte zastávky a možnosti vedle sebe, možnosti mají vlastnosti, které jsou jasně výhodné pro ty, kteří chtějí chránit polohu. Podívejme se, jak použití zastávek a možností stojí na rychle se rozvíjejících trzích.
Pokud použijete příkaz stop-loss na rychle se rozvíjejícím trhu, není žádná záruka, že obdržíte stop cenu. Protože zastávka je reakční nástroj navržený tak, aby vás okamžitě při ztrátě peněz dostal z trhu, existuje velká šance, že cena za plnění bude horší než cena stanovená v objednávce. Tomu se říká skluz.
Například, pokud půjdete s dlouhými zlatými futures na 1280 $ a zastavíte na 1270 $, doufáme, že omezíte ztrátu na 1 000 $ (pokles smluvní ceny o 1 $ = ztráta 100 $). Pokud je však vaše zastávka spuštěna na rychle se rozvíjejícím trhu, promění se v tržní příkaz a vy odejdete až do 1265 $, což povede ke ztrátě 1 500 $ nebo o 50% více, než jste očekávali.
Na druhou stranu, pokud použijete opci s realizační cenou 1270 $ místo zastávky na stejném trhu, nemůžete ztratit více než realizační cenu.
Výhody používání možností
Samozřejmě musíte za tuto možnost zaplatit, ale dvě věci fungují ve váš prospěch. Za prvé, možnosti „mimo peníze“ obvykle stojí méně než možnosti v penězích. Rovněž možnosti opačného směru, než je současný trend na trhu, mají tendenci mít menší volatilitu, což má tendenci je snižovat. Použití možnosti tímto způsobem je známé jako pevné zastavení a je nejjednodušší cestou k přímé kontrole skluzu při řízení ztráty.
Konsolidující se trhy jsou druhým typem trhu, který může zastavit špatně. Je vzácné, že se jakýkoli trh pohybuje přímo nahoru nebo dolů. Bohužel nikdy nevíte, zda je protisměrem jednoduše konsolidace nebo změna trendu. Protože zastávky nedokážou rozlišit mezi alternativami, jste vytlačeni a nemáte žádný zájem, pokud trh jednoduše konsolidoval a obnovil pohyb ve směru své původní pozice. Toto je známé jako efekt whipsaw.
Zastávky jsou návrhem typu „vše nebo nic“, což ponechává malý prostor pro konsolidační a retracementové chování. Takže jste mohli mít pravdu o trhu, ale uvízli na vedlejší koleji, protože zastávka byla umístěna za špatnou cenu nebo ve špatnou dobu. Pokud však umístíte možnost, na které byste se zastavili, můžete se déle držet ztrátové pozice a přitom určit, zda trh konsoliduje nebo mění trend.
Díky možnosti namísto zastávky během zásadních posunů na trhu můžete snížit dopad dvěma způsoby. Nejprve se izolujete od pohybů, které agresivně narušují vaši pozici, protože možnost získává stejným tempem. Zadruhé, pokud posun nevytvoří velký tah, ale signalizuje změnu trendu, můžete se vymanit z pozice bez pronásledování trhu.
Sečteno a podtrženo
Možnosti představují jasnou alternativu k použití zastávek k řízení ztrát. Chcete-li v této strategii uspět, podívejte se na obchodování stejným způsobem jako s penězovými manažery. Manažeři peněz uznávají vzájemnou závislost smluv o podkladových aktivech a opcích a integrovaný vztah k řízení rizik, který může snížit ztráty. Pomocí tohoto přístupu využívají jemnost a kontrolu, aby se chránili před rychle se rozvíjejícími trhy, konsolidovali trhy a zásadním posunem v nabídce a poptávce.
