Celgene Corp. (CELG) udělal velký krok v akviziční aréně, když oznámil, že koupí společnost Impact Biomedicines, soukromou společnost, až do výše 7 miliard USD, pokud budou splněny konkrétní milníky. Zprávy by měly posílit akcie společnosti Celgene a zmírnit obavy investorů ohledně diverzifikace ropovodu společnosti a budoucích příjmů.
Droga, kterou Celgene získává v obchodě, je fedratinib pro léčbu myelofibrózy a polycythemia vera. Podle Fly.com může Deutsche Bank odhadovat, že fedratinib může dosáhnout špičkového obratu přibližně 1 miliardu USD ročně.
To by kompenzovalo část ztracených příjmů společnosti Celgene z experimentálního léčiva GED-0301 poté, co 19. října 2017 byla ukončena studie s ulcerativní kolitidou. Ukončení studie vedlo k tomu, že se od té doby podíly biotechnologické společnosti snížily o více než 22 procent.
Revlimid-závislý
Celgene se stal závislým na úspěchu přípravku Revlimid, léku na rakovinu krve. Ve třetím čtvrtletí roku 2017 dosáhl Revlimid obratu téměř 2, 1 miliardy dolarů, z celkových tržeb společnosti Celgene téměř 3, 3 miliardy dolarů. Tržby společnosti Revlimid 3Q představovaly téměř 64 procent celkových příjmů společnosti Celgene.
Další dvě nejvýznamnější drogy společnosti, Pomalyst a Otezla, vykázaly ve třetím čtvrtletí celkové příjmy 417 milionů USD a 308 milionů USD. Tento rozdíl mezi Revlimidem a zbytkem portfolia léčiv společnosti Celgene byl problémem pro investory a mohl by být součástí důvodu, proč cena akcií od konce října tak prudce poklesla.
Cena akcií bere velký zásah
Odhad příjmů CELG pro data příštího fiskálního roku podle YCharts
Výše uvedený graf ukazuje, jak se odhady příjmů konsenzu analytiků za roky 2018 a 2019 snížily přibližně o 4 procenta, respektive 2019, od té doby, co negativní zprávy zasáhly akcie koncem října. Cena akcií společnosti Celgene však od té doby klesla o téměř 22, 5 procenta.
Pokud její akvizice Impact Biomedicines prochází, Celgene potenciálně dostane nový lék, který je připraven jít před Food and Drug Administration (FDA) a požádat o schválení na konci roku 2018, což pomáhá přidat potenciální nový zdroj příjmů.
Příznivá struktura obchodu
Struktura obchodu je pro Celgene příznivá, se závazkem pouze 1, 1 miliardy USD v předběžných platbách, dalších 1, 25 miliardy v platbách, pokud by federativní federace s drogami obdržela schvalovací milníky, a až 4, 5 miliardy USD, pokud by droga dosáhla celosvětového ročního obratu 5 miliard USD.
Dohoda je prozatím krokem v pozitivním směru a pomáhá Celgeneu být o krok blíže k diverzifikaci svého portfolia drog od společnosti Revlimid a pomoci zvýšit budoucí příjmy.
