Co je SEC Form S-8?
Formulář SEC S-8 označuje podání, které umožňuje veřejným společnostem registrovat cenné papíry, které nabízí, jako součást plánu zaměstnaneckých výhod. Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) jsou povinny tyto cenné papíry registrovat před jejich vydáním podle zákona o burze cenných papírů z roku 1933. SEC obecně zamýšlí tato podání chránit investory před podvody tím, že jim poskytuje přesné a dostatečné informace a současně vyrovnává zátěž umístěné na vydávající subjekty, pokud jde o podávání zpráv.
Klíč s sebou
- Formulář S-8 se týká podání, které umožňuje veřejným společnostem registrovat cenné papíry, které nabízí jako součást plánu zaměstnaneckých výhod. Podání je vyžadováno Komisí pro cenné papíry a burzy podle zákona o burze cenných papírů z roku 1933. Formulář musí být podán před emise těchto cenných papírů společnosti. Formulář S-8 nelze použít pro emise konzultantům nebo poradcům, kteří propagují akcie společnosti.
Pochopení formuláře SEC S-8
SEC Form S-8 je prohlášení o zkrácené formě registrace, které společnostem umožňuje vydávat akcie zaměstnancům za určitých okolností, jako je například plán zaměstnaneckých výhod. Toto je požadavek SEC, aby investoři dostali informace, které potřebují, aby řádně zvážili nákup nového cenného papíru. Pravidelná podání, jako jsou tato, také omezují podvodné praktiky, materiální zkreslení a další podvody.
Formulář S-8 se používá, když společnosti vydávají akcie jako součást plánu zaměstnaneckých výhod včetně motivačních plánů, sdílení zisku, bonusů, opcí nebo podobných příležitostí. SEC definuje zaměstnance jako kohokoli, kdo slouží společnosti jako zaměstnanec, generální partner, ředitel, konzultant, správce nebo poradce. Tento termín se vztahuje také na pojišťovací agenty, kteří jednají výhradně v obchodní funkci společnosti, jakož i na bývalé zaměstnance a kohokoli, kdo jsou ve spojení s zesnulými zaměstnanci.
Formulář musí být podán před vydáním těchto cenných papírů společností. V některých případech SEC vyžaduje méně komplexní dokumentaci pro společnosti, které mají jednodušší provozní struktury nebo pro menší, cílenější emise cenných papírů. SEK osvobozuje některé nabídky od své registrační povinnosti, včetně malých nebo soukromých nabídek, mezistátních nabídek a cenných papírů vydaných obecními, státními nebo federálními vládami.
SEC vybírá poplatky od společností, které vyplňují S-8. Registrační poplatky pro formulář S-8 jsou založeny na hodnotě akcií a množství akcií vydaných v rámci plánu.
Zvláštní úvahy
Způsob použití formuláře je omezen. SEK stanoví, že formulář S-8 nelze v jistých případech použít pro cenné papíry vydané poradcům a poradcům. V reakci na zneužívání formuláře společnostmi v minulosti SEC stanoví, že konzultanti a poradci, kteří dostávají cenné papíry v souvislosti se službami, jejichž účelem je přímá nebo nepřímá propagace akcií firmy, se nekvalifikují jako účast na plánu zaměstnaneckých výhod..
Formulář S-8 nelze použít pro emise nikomu, kdo prodává nebo propaguje akcie společnosti.
Zde je hypotetický příklad, který byl běžný u společností, které zneužily podání formuláře S-8. Společnost X najímá jednotlivce jako konzultanta. Tento jednotlivec však společnosti neposkytuje žádné poradenské služby, ale dělá propagační práce na zvýšení ceny akcií společnosti. Výměnou za tuto službu společnost vydá jednotlivé akcie a podá formulář S-8. Tato osoba může nakonec prodat akcie za účelem zisku, přičemž výnosy jsou vráceny zpět vydávající společnosti.
Forma S-8 vs. forma S-1
Zkrácené nebo zjednodušené formuláře, jako je formulář S-8, vycházejí ze situací, ve kterých by některé informace pro investory vyžadované formulářem S-1 pro SEC nemusely být pro budoucí investory nezbytné pro informované rozhodnutí o koupi.
Většina nových emisí vyžaduje, aby společnosti podaly formulář S-1 před tím, než bude cenný papír uveden na veřejné burze. Formulář SEC S-1 obsahuje právní prospekt popisující vydání, kromě podrobností o nedávném prodeji neregistrovaných cenných papírů, finanční výkazy a další informace týkající se potenciálního investora. Tento formulář musí být podán před tím, než jakákoli společnost může kótovat své akcie na národní burze.
