Současný i rychlý poměr měří krátkodobou likviditu společnosti nebo její schopnost generovat dostatek hotovosti na splacení všech dluhů, pokud by byly splatné najednou. Ačkoliv jsou to obě ukazatele finančního zdraví společnosti, jsou mírně odlišné. Rychlý poměr je považován za konzervativnější než současný poměr, protože jeho výpočtové faktory jsou v méně položkách. Zde je pohled na oba poměry, jak je vypočítat a jejich klíčové rozdíly.
Co je zahrnuto v aktuálním poměru
Současný poměr měří schopnost společnosti platit krátkodobé nebo krátkodobé závazky (dluhy a závazky) svými současnými nebo krátkodobými aktivy (hotovost, zásoby a pohledávky).
Krátkodobá aktiva v rozvaze společnosti představují hodnotu všech aktiv, která lze přiměřeně převést na hotovost do jednoho roku. Příklady oběžných aktiv zahrnují:
- Peněžní prostředky a ekvivalenty hotovosti
Krátkodobé závazky jsou závazky nebo závazky společnosti v rozvaze, které jsou splatné do jednoho roku. Příklady krátkodobých závazků zahrnují:
- Splatné účty Časově rozlišené závazky a jiné dluhy
Výpočet aktuálního poměru
Aktuální poměr společnosti můžete vypočítat tak, že její současná aktiva vydělíte krátkodobými závazky, jak je uvedeno ve vzorci níže:
Cvičení Aktuální poměr = krátkodobé závazky, současná aktiva
Pokud má společnost současný poměr menší než jedna pak má méně oběžných aktiv než krátkodobé závazky. Věřitelé by považovali společnost za finanční riziko, protože by nemohla snadno splatit své krátkodobé závazky.
Pokud má společnost současný poměr více než jeden, považuje se za méně rizikové, protože by mohla snadněji likvidovat svá krátkodobá aktiva a splatit krátkodobé závazky.
Co je zahrnuto v Rychlém poměru
Rychlý poměr také měří likviditu společnosti měřením toho, jak dobře by její krátkodobá aktiva mohla pokrýt její krátkodobé závazky. Rychlý poměr je však konzervativnějším měřítkem likvidity, protože nezahrnuje všechny položky použité v aktuálním poměru. Rychlý poměr, často označovaný jako poměr acid-test, zahrnuje pouze aktiva, která lze převést na hotovost do 90 dnů nebo méně.
Oběžná aktiva použitá v rychlém poměru zahrnují:
- Peněžní prostředky a peněžní ekvivalentyVratné cenné papíryÚčetní pohledávky
Krátkodobé závazky použité v rychlém poměru jsou stejné jako závazky použité v současném poměru:
- Krátkodobý dluhZávazné účtyPřijaté závazky a ostatní pohledávky
Výpočet rychlého poměru
Rychlý poměr se vypočítá jako součet peněžních prostředků a ekvivalentů, obchodovatelných investic a pohledávek a vydělením této částky krátkodobými závazky, jak je uvedeno ve vzorci níže:
Cvičení Rychlý poměr = krátkodobé závazky + peněžní ekvivalenty + krátkodobé pohledávky + krátkodobé investice
Pokud finanční společnosti společnosti neposkytnou přehled svých rychlých aktiv, můžete stále vypočítat rychlý poměr. Můžete odečíst zásoby a běžná předplacená aktiva od krátkodobých aktiv a rozdělit tento rozdíl na krátkodobé závazky.
Podobně jako v případě současného ukazatele je společnost, která má rychlý poměr více než jeden, obvykle považována za méně finančního rizika než společnost, která má rychlý poměr méně než jeden.
Klíčové rozdíly
Rychlý poměr nabízí konzervativnější pohled na likviditu společnosti nebo schopnost plnit své krátkodobé závazky s jejím krátkodobým aktivem, protože nezahrnuje zásoby a jiná krátkodobá aktiva, která je obtížnější likvidovat (tj. Přeměnit se na hotovost)). Vyloučením zásob a dalších méně likvidních aktiv se rychlý poměr zaměřuje na likvidnější aktiva společnosti.
Oba ukazatele zahrnují pohledávky, ale některé pohledávky nemusí být schopny být likvidovány velmi rychle. Výsledkem je, že ani rychlý poměr nemusí poskytnout přesnou reprezentaci likvidity, pokud nejsou pohledávky snadno inkasovány a převedeny na hotovost.
Další úvahy
Protože současný poměr zahrnuje zásoby, bude to vysoké pro společnosti, které se intenzivně podílejí na prodeji zásob. Například v maloobchodě může obchod zásobovat zboží vedoucí k svátkům, což zvyšuje jeho současný poměr. Když však sezóna skončí, současný poměr by se podstatně snížil. V důsledku toho by současný poměr v průběhu roku kolísal pro maloobchodníky a podobné typy společností.
Na druhou stranu, odstranění zásob nemusí odrážet přesný obrázek likvidity pro některá průmyslová odvětví. Například supermarkety pohybují zásobami velmi rychle a jejich zásoby by pravděpodobně představovaly velkou část jejich současných aktiv. Vyřazení zásob pro supermarkety by způsobilo, že by jejich krátkodobé závazky vypadaly nafouknuté vzhledem k jejich současným aktivům v rychlém poměru.
Při analýze likvidity společnosti nebude za všech okolností stačit žádný poměr. Je důležité zahrnout do analýzy další finanční ukazatele, včetně současného i rychlého poměru, jakož i dalších.
