Podniky, které zkrachují, obvykle tak neučiní, protože nejsou ziskové. Spíše zkrachují, protože jejich hotovostní rezervy běží do sucha a nemohou plnit současné platební závazky. Jiným ziskovým společnostem může docházet i hotovost, protože jejich kapitálové požadavky se neustále zvyšují, aby podpořily další investice do zásob a pohledávek v průběhu jejich růstu. Poměr pracovního kapitálu vám může pomoci zabránit tomuto úpadku.
Poměr pracovního kapitálu se běžně používá k hodnocení finanční výkonnosti společnosti. Nízké hodnoty podílu pracovního kapitálu, blízké jednomu nebo nižším, mohou naznačovat vážné finanční problémy se společností. Poměr pracovního kapitálu odhaluje, zda má společnost dostatek krátkodobých aktiv na splacení svého krátkodobého dluhu.
Většina velkých projektů vyžaduje investici pracovního kapitálu, což snižuje peněžní tok. Peněžní tok bude také snížen, pokud jsou peníze vybírány příliš pomalu nebo pokud klesají objemy prodeje, což povede k poklesu pohledávek. Společnosti, které využívají pracovní kapitál neefektivně, se často snaží zvyšovat peněžní tok stisnutím dodavatelů a zákazníků.
Poměr pracovního kapitálu měří efektivitu společnosti a zdraví jejích krátkodobých financí. Vzorec pro stanovení pracovního kapitálu je oběžná aktiva společnosti snížená o krátkodobé závazky.
Cvičení
Pokud má například společnost oběžná aktiva 800 000 USD a má krátkodobé závazky 400 000 USD, její provozní kapitál činí 400 000 USD. Pokud má společnost oběžná aktiva 800 000 USD a má krátkodobé závazky 800 000 USD, nemá žádný pracovní kapitál.
Změny aktiv a pasiv ovlivňují pracovní kapitál
Změny aktiv nebo pasiv způsobí změnu čistého pracovního kapitálu, pokud nejsou stejné.
Například, pokud majitel firmy investuje do své společnosti dalších 10 000 $, její aktiva se zvýší o 10 000 $, ale krátkodobé závazky se nezvýší. Pracovní kapitál se tak zvyšuje o 10 000 $. Pokud by stejná společnost měla půjčit 10 000 $ a souhlasit s jejím splacením za méně než jeden rok, pracovní kapitál se nezvýšil, protože aktiva i pasiva vzrostla o 10 000 $.
Nízký pracovní kapitál
Pokud je hodnota ukazatele pracovního kapitálu společnosti pod nulou, má záporný peněžní tok, což znamená, že její krátkodobá aktiva jsou nižší než její závazky. Společnost nemůže pokrýt své dluhy svým současným provozním kapitálem. V této situaci bude mít společnost pravděpodobně potíže se splácením svých věřitelů. Pokud má společnost i nadále nízký pracovní kapitál nebo pokud v průběhu času klesá, může mít vážné finanční potíže. Příčinou snížení pracovního kapitálu může být důsledek několika různých faktorů, včetně snížení příjmů z prodeje, špatného řízení zásob nebo problémů s pohledávkami.
Vysoký pracovní kapitál
Příliš vysoký pracovní kapitál nemusí být nutně ani dobrý, protože může naznačovat, že společnost umožňuje, aby nadměrný peněžní tok zůstal nečinný, než aby jej účinně znovu investoval do růstu společnosti. Většina analytiků považuje ideální poměr pracovního kapitálu mezi 1, 2 a 2. Stejně jako u jiných výkonnostních metrik je důležité porovnat poměr společností s podobnými společnostmi v tomto odvětví.
