Obsah
- Trochu pozadí
- Porozumění jezdcům
- Jak fungují typy jezdců
- Náklady jezdců
- Vážení nákladů na poplatky za jezdce
- Sečteno a podtrženo
Jezdci na živobytí a úmrtí, kteří jsou k dispozici ve většině variabilních anuitních smluv, mohou majitelům smluv a příjemcům poskytnout mnoho druhů ochrany.
Příspěvky na živobytí a úmrtí jsou volitelným doplňkem anuitní smlouvy. Záruky, které nabízejí, mají cenu, kterou byste měli pečlivě zvážit, abyste se rozhodli, zda jsou oprávněná. Ne všichni jezdci jsou stejní, takže je důležité pochopit, jak fungují, který typ je pro vás ten pravý, nebo pokud jej vůbec potřebujete.
Klíč s sebou
- Jezdci v oblasti živobytí a smrti jsou volitelnými doplňky anuitní smlouvy, kterou si můžete koupit za příplatek. Jezdec v případě úmrtí chrání příjemce před poklesem anuitní hodnoty. Ne všichni jezdci jsou stejní; je důležité porozumět tomu, jak fungují, a pokud je jejich cena pro vás hodí.
Životní a smrtící jezdci: Trocha pozadí
Anuitní smlouvy, které pojišťovny poprvé nabídly před více než stoletím, byly relativně jednoduchými nástroji. Byly navrženy tak, aby se pojistily proti riziku penzijního připojištění nebo přežití někoho z příjemců, a nabízely garantovaným příjmovým tokům důchodcům výměnou za jednorázovou částku nebo pravidelné platby. Ale anuitní smlouvy se v průběhu let staly stále složitějšími.
V 80. letech byly zavedeny variabilní anuity a brzy následovalo variabilní životní pojištění. Vzhledem k tomu, že tato vozidla nyní uchovávají miliardy dolarů v aktivech pro odchod do důchodu jak pro jednotlivce, tak pro společnosti, význam zachování jejich aktiv se stal kritickou otázkou. To vedlo k vytvoření řady speciálních pojistných jezdců, kteří poskytují různým typům ochrany životních a smrtelných dávek pro držitele smluv.
Porozumění Jezdcům s přínosem pro život a smrt
Všichni pojistní jezdci nabízení v rámci variabilních smluv a pojistných smluv spadají do jedné ze dvou kategorií: 1) jezdci na živobytí obecně zaručují určitou definovanou výplatu, zatímco pojištěný nebo důchodce je stále naživu, a 2) jezdci na dávce smrti chrání příjemce před poklesem v hodnotách smlouvy kvůli tržním podmínkám.
Jezdci na živobytí a na úmrtí jsou prospěšní pouze tehdy, je-li hodnota smlouvy nižší než hodnota smlouvy zaručená jezdcem.
Existuje mnoho specifických forem každého typu jezdce a samozřejmě nejsou zdarma. Za každou zakoupenou pojistníkem se bude účtovat roční poplatek, a to buď měsíčně, čtvrtletně, jednou za dva roky, nebo ročně. Některé životní dávky zaručují jistinu držitele smlouvy a jiné zaručují určitou míru hypotetického růstu, pokud jsou splněny určité podmínky. Například jezdec může vyžadovat, abyste smlouvu anualizovali místo systematického výběru.
Stejně tak někteří jezdci v případě úmrtí poskytují větší ochranu než ostatní. Jeden může zaručit pouze počáteční částku investovaného jistiny, sníženou o jakékoli výběry a druhý může poskytnout dávku při úmrtí rovnající se nejvyšší zaznamenané hodnotě smlouvy.
Jak fungují typy jezdců
Základní životní benefiční jezdec
Frank kupuje smlouvu s variabilní anuitou ve výši 100 000 USD se základním jezdcem v oblasti životního pojištění. Investuje aktiva v rámci smlouvy do portfolia podřízených účtů, které mají špatnou výkonnost. Účet má hodnotu 75 000 $ o několik let později, když uzavře smlouvu. Stále obdrží 100 000 dolarů, protože si koupil jezdce.
Vylepšený jezdec pro životní výhody
Nancy investuje 150 000 USD do variabilní anuity ve věku 35 let. V rámci smlouvy rozděluje výnosy mezi několik různých podúčtů a nakupuje vylepšeného jezdce v oblasti životního pojištění, který zaručuje hypotetický růst 6% ročně.
Ve věku 60 let je její skutečná hodnota smlouvy 400 000 USD. Pokud se však rozhodne anualizovat smlouvu a zavázat se k zaručenému toku příjmů (a tato možnost je často nevratná), pak jí její vylepšený jezdec vyplatí tok příjmů, který je založen na hypotetické hodnotě přibližně 643 000 $ (rovnající se 150 000 $) roste 6% ročně po dobu 25 let).
Základní jezdec po smrti
Tom kupuje kontrakt ve výši 200 000 USD ve věku 50 let. Smlouva roste pěkně po dobu 15 let a poté je zdecimována silným medvědím trhem. Tom umírá ve věku 70 let, když jeho smlouva stojí pouze 185 000 dolarů. Jezdec nařídí, aby jeho příjemce obdržel původních 200 000 dolarů, které byly investovány do smlouvy.
Vylepšený jezdec s výhodami smrti
Elizabeth investuje 100 000 dolarů do smlouvy ve věku 45 let a rozdělí výnosy mezi několik agresivních podúčtů, které investují do nástrojů s malou kapitalizací a zahraničních nástrojů. Ve věku 55 let má smlouva hodnotu 175 000 USD, ale v průběhu příštích pěti let klesne na 125 000 USD. Elizabeth umírá ve věku 60 let, ale její příjemce obdrží 175 000 dolarů - nejvyšší zaznamenaná hodnota v historii smlouvy.
Tyto příklady ukazují jen některé typy dostupných jezdců. Ačkoli většina dopravců nabízí všechny výše popsané jezdce, mnoho z nich nabízí i jiné typy specializovaných jezdců; včetně těch, které poskytují zvláštní ochranu před různými okolnostmi, které mohou nechat důchodce a příjemce s méně než částkou původní investice nebo růstem smlouvy.
Náklady jezdců
Jezdci mají cenu, která každý rok snižuje hodnotu smlouvy. Například jezdec v základním scénáři bydlení může účtovat roční poplatek ve výši 1% z hodnoty smlouvy. Tento poplatek je stanovován ročně, bez ohledu na plnění smlouvy. Takže pokud hodnota kontraktu klesne na 88 000 $ ve druhém roce smlouvy, jezdec odečte dalších 880 $ z hodnoty kontraktu.
Majitel smlouvy by pak byl samozřejmě schopen počítat s návratností jistiny ve smlouvě bez ohledu na plnění smlouvy. Jezdci požitky z bydlení a smrti snižují hodnotu smlouvy, pokud se ukáže, že výkon podúčtů je vyšší, než jak slibují jezdci.
Vážení nákladů na poplatky za jezdce
Následující příklady ilustrují dopad poplatků za jezdce a to, zda má přidání do anuitní smlouvy smysl.
Průměrný růst podúčtu
Alan koupí smlouvu o 200 000 USD a rozhodne se pro vylepšené životní a smrtelné jezdce. Celkové náklady obou jsou 2, 5% ročně. Jeho smlouva roste průměrně 7% ročně, ale náklady jezdců snižují jeho efektivní tempo růstu na 4, 5% ročně. Může se kvalifikovat pro záruky jezdců jednoduše proto, že náklady na tyto jezdce dostatečně snížily jeho tempo růstu, aby tyto záruky aktivovaly.
Tento příklad ilustruje dopad, který mají náklady jezdců na výkon podúčtu. Za účelem překonání nákladů jezdců je většina držitelů smluv pravděpodobně moudrá investovat své peníze do agresivnějších podúčtů, protože mají potenciál v průběhu času dostatečně růst, aby umožnili držiteli smlouvy místo toho jednoduše stáhnout aktuální hodnotu smlouvy.
Agresivní růst podúčtu
Alan investuje částku 200 000 USD do výše popsané smlouvy do agresivních podúčtů, které historicky vykázaly průměrné roční výnosy (AAR) 10 až 12% ročně, i když s výraznou volatilitou. Pokud by tento vzorec pokračoval, realizoval by průměrné zisky 7, 5 až 9, 5% ročně po odečtení nákladů jezdců.
V důsledku toho, když začne s výběrem o 25 let později, by jeho smlouva mohla mít hodnotu mezi 2 a 3 miliony dolarů, v závislosti na různých faktorech. Pokud jezdci garantovali výplaty pouze na základě 6% růstu za rok, pak v podstatě ztratil své peníze tím, že je koupil, podobně jako ti, kteří platí pojištění vozidla a nepodávají pohledávku, nevidí skutečnou návratnost svých peněz. V tomto případě by byl bez jezdců lepší.
Sečteno a podtrženo
Dnes jsou anuity a jejich různé doplňky daleko od přímých investičních nástrojů, které začaly. Jsou to složité a často sportovní komplikované jazyky. Pokud tedy uvažujete o koupi anuity nebo o přidání jezdce k existující anuitě, je důležité pochopit, jak fungují. Je důležité zjistit, zda náklady na jezdce převáží přínosy, a dokonce zjistit, zda jezdce vůbec potřebujete.
