Provozní výnosy a výnosy jsou důležité metriky, které ukazují peníze vydělané společností. Tato dvě čísla jsou však různými způsoby, jak vyjádřit příjmy společnosti, a mají různé srážky a kredity, které se podílejí na jejich výpočtech. Nicméně příjmy i provozní výnosy jsou zásadní pro analýzu toho, zda společnost funguje dobře.
klíčové jídlo s sebou
- Příjmy představují celkovou částku příjmů vytvořených společností za prodej jejího zboží nebo služeb před odečtením jakýchkoli nákladů. Provozní příjem je součet zisku společnosti po odečtení pravidelných, opakujících se nákladů a výdajů. Rozdíl mezi těmito dvěma čísla mohou být důležitým barometrem finančního zdraví společnosti.
Co je příjem?
Příjmy představují celkovou částku příjmů vytvořených společností za prodej jejího zboží nebo služeb. Vztahuje se na částku vygenerovanou před tím, než budou vyloučeny veškeré náklady - například náklady spojené s provozováním podniku. Příjmy se často nazývají „horní řádek“, protože jsou umístěny v horní části výkazu zisku a ztráty. Takže, když se říká, že společnost má „špičkový růst“, znamená to, že její příjmy - peníze, které přijímá - rostou.
Příjmy se také často označují jako čisté tržby. Technicky se čisté tržby vztahují k výnosům po odečtení všech výnosů zakoupeného zboží.
Tržby nebo čisté tržby se vztahují pouze k příjmům souvisejícím s podnikáním (ekvivalentem výdělku pro jednotlivce). Pokud má společnost například jiné zdroje příjmu z investic, nepovažuje se tento výnos za výnos, protože nebyl výsledkem primárního podnikání. Veškeré další příjmy se účtují samostatně v rozvahách a finančních výkazech.
Co je provozní příjem?
Příjmy, jak jsme řekli, se vztahují na příjmy před odečtením jakýchkoli nákladů nebo výdajů. Naproti tomu provozní zisk je zisk společnosti po odečtení provozních nákladů, což jsou náklady na každodenní provoz. Provozní příjem pomáhá investorům oddělit příjmy z provozní výkonnosti společnosti vyloučením úroků a daní.
Provozní náklady zahrnují prodej, obecné a správní náklady (SG&A), odpisy a amortizaci. Provozní výnosy nezahrnují peníze získané z investic do jiných společností ani z provozních výnosů, daně a úrokové náklady. Vyloučeno také: jakékoli zvláštní nebo nevratné položky, například hotovost zaplacená za soudní vyrovnání.
Provozní příjem lze také vypočítat odečtením provozních nákladů od hrubého zisku; hrubý hrubý zisk je celkový výnos minus náklady na prodané zboží (COGS_.
Provozní výnosy
Příklad příjmů a provozních výnosů v reálném čase
Příjmy společnosti a její provozní výnosy mohou skončit jako dvě dramaticky různorodá čísla.
Níže je uveden příklad, kdy jsou zvýrazněny provozní výnosy a výnosy, aby se znázornily rozdíly mezi těmito dvěma čísly. Výkaz zisku a ztráty je pro JC Penney ke konci roku 2017, jak je uvedeno ve výroční zprávě o 10 tis. Všimněte si, že:
- Celkové příjmy společnosti nebo celkový čistý prodej byly stejné. Čistá částka prodeje do výnosů minus vrácené zboží, které je běžné pro maloobchodníky. Provozní příjem se nachází dále ve výkazu po odečtení nákladů souvisejících s provozem za daný rok. Náklady zahrnovaly náklady na prodané zboží ve výši 8, 1 miliardy USD a SG&A, nebo náklady přímo nesouvisející s výrobou, 3, 4 miliardy USD za celkem 12, 39 miliardy USD (zvýrazněno červeně), aby se dosáhlo provozního zisku 116 milionů USD.
Abych to shrnul: JC Penney vydělala 116 mil. USD na provozních příjmech, zatímco vydělala 12, 5 miliard USD na celkových příjmech. Samotný příjem ve výši 12, 5 miliardy dolarů se zdá být na počátku působivý, ale při zohlednění nákladů činil provozní příjem pouze 116 milionů dolarů. Také si všimnete, že čistý zisk - skutečný zisk společnosti, známý také jako spodní linie - je ve skutečnosti záporný 116 milionů USD.
Jinými slovy, JC, Penney vykázala ztrátu za rok 116 milionů dolarů po odečtení úroku zaplaceného za svůj nezaplacený dluh. Byl to ten dluh, který ho dal do červené. Přesto je rozdíl mezi číslem příjmu a číslem provozního příjmu pozoruhodný.
Sečteno a podtrženo
Rozdíl mezi těmito dvěma čísly ukazuje, proč může být analýza účetní závěrky náročná. Proto musíte před investováním zvážit více metrik při výpočtu ziskovosti společnosti. Pokud jste právě uvažovali o Penneyově příjmu, zdálo by se, že by mohl bez problémů přenést úrokové platby ve výši 325 milionů USD. Ale když vidíte, jak malý je její provozní příjem, uvědomíte si, že tato společnost by se mohla snadno ponořit pod váhu svých závazků v oblasti služeb - něco, co je třeba zvážit před nákupem svých akcií.
