Přestože akcie s malou kapitalizací jsou považovány za rizikovější investice než akcie s velkou kapitalizací, dostatečný počet akcií s nízkou kapitalizací nabízí vynikající růstový potenciál a vysokou potenciální návratnost vlastního kapitálu, aby bylo zajištěno jejich zařazení do podílů všech, ale nejvíce konzervativních investorů.
Čtyři rizika malých kapitálů
Existují čtyři primární aspekty akcií s malou kapitalizací, díky nimž jsou potenciálně rizikovější než akcie s velkou kapitalizací. Jedním je, že pokud jde o obchodování, mají akcie s malou kapitalizací menší likviditu. Pro investory to znamená, že dostatek akcií za správnou cenu nemusí být k dispozici, když chtějí koupit - nebo může být obtížné rychle prodat akcie za příznivé ceny.
Dalším aspektem je to, že ve srovnání s společnostmi s velkým kapitálem mají společnosti s nízkým kapitálem obecně menší přístup ke kapitálu a celkově ne tolik finančních zdrojů. To ztěžuje menším společnostem získání potřebného financování pro překlenutí mezer v peněžních tocích, financování nových snah o růst trhu nebo vynaložení velkých kapitálových výdajů. Tento problém může být pro společnosti s malou kapitalizací závažnější během minimálních hospodářských cyklů.
Třetím aspektem potenciálního přidaného rizika u akcií s malou kapitalizací je prostě nedostatek provozní historie a potenciál jeho neověřeného obchodního modelu prokázat vadu. Tyto dva faktory mohou ztěžovat menším společnostem účinně konkurovat větším společnostem. Protože malé společnosti nemají takovou zavedenou, věrnou zákaznickou základnu, jsou zranitelnější vůči změnám preference spotřebitelů.
Čtvrtý aspekt rizika u společností s malou kapitalizací souvisí s daty. Veřejnost nemá k dispozici tolik informací o malých společnostech, což potenciálním investorům ztěžuje informované hodnocení akcií s malou kapitalizací.
Výhody Small Caps
Navzdory dodatečnému riziku akcií s malou kapitalizací existují dobré důvody pro investice do nich. Jednou z výhod je, že pro malé společnosti je snazší vytvářet poměrně vysoké míry růstu. Prodej 500 000 USD lze mnohem snadněji zdvojnásobit než prodej 5 milionů USD. Vzhledem k tomu, že malý, intimní manažerský personál často provozuje menší společnosti, může se rychleji přizpůsobit měnícím se tržním podmínkám poněkud stejným způsobem, jak je pro malou loď jednodušší změnit kurz, než je tomu u velkého oceánského parníku.
Další výhodou investování do akcií s malou kapitalizací je potenciál pro odhalení neznámé hodnoty. Obecným pravidlem investičního světa je, že většina výzkumu na Wall Street je zaměřena na zlomek veřejně obchodovaných společností a většina z nich jsou velké kapitálové společnosti. Společnosti s malou kapitalizací létají více pod radarem, a proto mají větší potenciál pro ty, kteří hledají podhodnocené akcie.
Nedostatek likvidity trhu může být někdy přínosem pro investory s malou kapitalizací, kteří již vlastní akcie. Pokud se velký počet najednou snaží koupit méně likvidní akcie, může zvýšit cenu rychleji a dále, než by tomu bylo u likvidnějších zásob. Dobrá správa portfolia zahrnuje smíchání mírného podílu dobře vybraných akcií s malou kapitalizací a méně volatilních akcií s velkou kapitalizací. Právě kvůli různým úrovním rizika mezi akciemi s velkým a malým kapitálem je tržní kapitalizace akcií klíčovým faktorem pro dosažení správné diverzifikace investičního portfolia.
