Akciový trh ovlivňuje jednotlivé podniky v ekonomice mnoha různými způsoby. Ve Spojených státech existuje přibližně 5 000 veřejně obchodovaných akcií, které lze široce rozdělit do 11 globálních průmyslových klasifikací (GICS). S denními pohyby napříč deskou může být spousta vlivů.
Mnoho analytiků často v indexu S&P 500 vstupuje jako barometr pro celkovou tržní výkonnost a jako takový jako jeden z nejvlivnějších faktorů. Zde budeme brát hodně ze dvou nejzákladnějších dopadů na podniky: 1) spotřebitelské výdaje a 2) obchodní operace.
Akciový trh a ekonomika
Akciový trh, definovaný jako trh, na kterém se nakupují a prodávají akciové podíly veřejně obchodovaných podniků, měří celkovou hodnotu všech veřejně obchodovaných společností. Celkově to může představovat Wilshire 5000, ale obecněji se většina analytiků a investorů zaměřuje na S&P 500. Oba indexy mohou být cenným nástrojem pro měření zdraví celé ekonomiky, i když občas mohou být akcie zavádějící.
Typicky bude akciový trh a ekonomická výkonnost často sladěna. Když tedy akciový trh funguje dobře, je to obvykle funkce rostoucí ekonomiky. Ekonomický růst lze měřit několika způsoby, ale jedním z nejvýznamnějších je sledování hrubého domácího produktu (HDP).
S&P 500 vs. HDP.
Když HDP roste, jednotlivé podniky produkují více a obvykle se rozšiřují. Rozšíření obchodní činnosti obvykle zvyšuje ocenění a vede k ziskům na akciovém trhu.
Historicky výrazný pokles trhu předcházel Velké depresi ve 30. letech a Velké recesi 2007–2009. Po některých pádech trhu, nejznámějším v Černé pondělí v roce 1987, však recese nenasledovaly.
Akciový trh a spotřebitelské výdaje
Spotřebitelé často utrácejí více během býčích trhů, protože vydělávají více z účinků silné ekonomiky a cítí se bohatší, když vidí, jak jejich portfolia zvyšují hodnotu. Během medvědího trhu se ekonomice obvykle nedaří a utrácení utrácí. Současný pokles hodnot akcií také vytváří strach ze ztráty bohatství a kupní síly jako hodnoty investičních smluv.
Rostoucí akciový trh je obvykle spojen s rostoucí ekonomikou a vede k větší důvěře investorů. Důvěra investorů v akcie vede k větší nákupní aktivitě, která může také přispět k vyššímu růstu cen. Když akcie rostou, lidé investovaní na akciových trzích získávají bohatství. Toto zvýšené bohatství často vede ke zvýšeným výdajům spotřebitelů, protože spotřebitelé nakupují více zboží a služeb, jsou-li přesvědčeni, že jsou ve finanční situaci, aby tak učinili. Když spotřebitelé nakupují více, podniky, které prodávají toto zboží a služby, se rozhodnou vyrábět více a prodávat více, přičemž získají výhodu ve formě vyšších příjmů.
Ztráty na akciovém trhu způsobují erozi bohatství v osobním i důchodovém portfoliu. Spotřebitel, který vidí pokles svého portfolia, pravděpodobně utratí méně. Toto snížení výdajů negativně ovlivňuje podniky - zejména ty, které prodávají nepotřebné zboží a služby, jako jsou luxusní auta a zábava, které zákazníci mohou žít, aniž by peníze stačily.
Akciový trh a obchodní operace
Pohyby akciového trhu mohou ovlivnit společnosti různými způsoby. Vzestup a pokles cen akcií ovlivňuje tržní kapitalizaci společnosti, a tedy i její tržní hodnotu. Čím vyšší jsou akcie, tím více společnost stojí za tržní hodnotu a naopak. Tržní hodnota společnosti může být důležitá při zvažování fúzí a / nebo akvizic, které zahrnují akcie jako součást dohody.
Výkonnost akcií může ovlivnit také rozhodnutí o emisi akcií. Pokud se akciím daří dobře, může být společnost více nakloněna vydávat více akcií, protože věří, že mohou získat více kapitálu za vyšší hodnotu.
Výkonnost akciového trhu také ovlivňuje kapitálové náklady společnosti. Společnosti musí při dosažení váženého průměru nákladů na kapitál, které se používají v mnoha scénářích analýzy, průměrovat náklady na svůj dluh i vlastní kapitál. Čím vyšší je očekávaná tržní výkonnost, tím vyšší budou náklady na vlastní kapitál. S růstem nákladů na kapitál do budoucnosti se výpočty současné hodnoty snižují, protože společnosti musí používat vyšší diskontní sazbu.
Společnosti mohou mít také značné kapitálové investice do svých akcií, což může vést k problémům, pokud akcie klesnou. Společnosti mohou například držet akcie jako peněžní ekvivalenty nebo je mohou použít jako podklad pro penzijní fondy. V každém případě, když akcie klesnou, hodnota klesá, což může vést k problémům s financováním.
A konečně, pozitivní zvýšení hodnot akcií může také potenciálně vyvolat nové zájmy pro konkrétní společnost nebo odvětví. To může případně přispět k růstu výnosů z prodeje nebo přilákat investory.
