Už to přichází každou minutu. Neustále obnovujete stránku vztahů s investory, proklínáte neuvěřitelně pomalý WiFi a škubáte v očekávání nejnovější zprávy o výdělcích. Akcie sklouzly už několik týdnů a televizní vědci říkají, že společnost dosáhla vrcholu - čas vydělat peníze a jít dál. Víte, že se mýlí - analytici, prodejci krátkého zboží. Všichni jsou to ovce, co říkáte.
A tady to je. Kliknete na odkaz a je to oslnivý pohled. Horní a dolní linie beaty. Navíc to není všechno: je tu růst, který vyhodil z vody i ta nejvyšší očekávání. Ceny po hodině již rostou - až o 10 procent, 12 procent, 13 procent.
Podle vědců na Harvardské univerzitě je to, co se děje ve vašem mozku - ta bzučení, kterou následujete - euforie, která následuje - velmi podobné pocitu, který zažívají narkomani po zásahu kokainem.
Jak mozek může reagovat podobně jako investice a kokain
Z mnoha perspektiv - z právního hlediska - především - sledování výplaty rizikové finanční sázky a používání kokainu jsou velmi odlišné věci. Ale možná ne do vašeho mozku, výzkum naznačuje. Podle referátu Hanse Breitera a jeho kolegů z Harvardské lékařské fakulty z roku 2001 se aktivace pozorované ve čtyřech oblastech mozku - NAc, SLEA, VT a GOb - v reakci na peněžní vyhlídky a výsledky překrývají s těmi, které byly pozorovány v reakci na infuze kokainu ve výzkumných subjektech závislých na kokainu. (Tyto zkratky, pokud jste byli zvědaví, znamenají nucleus accumbens, sublentikulární prodlouženou amygdalu, ventrální tegmentální a orbitofrontální kůru.)
Jinými slovy, „tlustá čára“ je závislákem na koksu, co je tuková výhra pro obchodníka (nebo hráče).
Toto rozmazání finančního a narkotického vrhá světlo na behaviorální a psychologické dimenze investování, které se často nedoceňují. Investoři se rádi považují za racionální jedince s mentálním přízvukem, emoční rovnováhou a titanovým střevem nezbytným k prosperitě na turbulentních trzích. Ale iracionální předpojatosti se mohou vplížit a poškodit výsledky.
(Viz také: Jak se behaviorální ekonomie zachází s averzí k riziku? )
Nesprávné rozhodování může následovat
Mezi nejvýraznější vedlejší účinky kokainu patří touha po více kokainu, pokud možno co nejvíce a nejrychleji. Pokud vás důvtipná (nebo šťastná) sázka na konkrétní akcie, měnu nebo číslo lotto nutí okamžitě udělat další odvážnou sázku, budete pravděpodobně muset udělat méně domácích úkolů, myslet trochu méně kriticky a možná hodit hodně peníze pryč. Fiendové nejsou známí svou moudrostí.
Ve své knize „Vaše peníze a váš mozek“ zmiňuje Jason Zweig mozkové podobné reakce na zisky z kokainu a papíru, spolu s řadou dalších lidských fólií, které mohou vést ke špatnému rozhodování. „Finanční ztráty jsou zpracovávány ve stejných oblastech mozku, které reagují na smrtelné nebezpečí, “ píše. Tvrdá tendence očekávat, že se něco stane dvakrát, se stane potřetí, má jen velmi málo společného s pravděpodobností v reálném světě. Nejdůležitější je, že tyto účinky nejsou pouhé mentální efeméry: vydělávání a ztráta peněz vede k „biologické změně, která má hluboké fyzické účinky na mozek a tělo“.
Z tohoto pohledu lze pozorovat velkolepé obchodní ztráty, jako je londýnská velryba - která v roce 2011 vydělala JPMorgan Chase & Co. (JPM) 400 milionů dolarů jediným obchodem, poté příští rok ztratila 6, 2 miliardy dolarů.
(Viz také Neúspěšné typy obchodníků s akciemi. )
Sečteno a podtrženo
Naštěstí může trochu disciplíny a časté kontroly reality tlumit účinky psychologických předpojatostí. Prvním krokem je však přijmout, že nejste tak zdvořilí a objektivní, jak byste si mysleli. Můžete jít podle čísel, ale mozek, který používáte ke zpracování těchto čísel, je rozmarný, nespolehlivý nástroj. Vyvinula se ve formě příbuzenství, lovila velká chlupatá zvířata a shromažďovala výživnou rostlinnou hmotu. Je pozoruhodné, že to není terminál Bloomberg.
(Další informace naleznete v části Vyhněte se těmto běžným pasážím psychologické pasti. )
