V každodenní konverzaci by komodita obchodovaná na burze (ETC) mohla odkazovat na fond obchodovaný na burze (ETF), ale ETC je ve skutečnosti název produktu pro konkrétní typ cenného papíru. Termín ETC je běžně používán v Evropě a Austrálii, kde londýnská burza a australská burza cenných papírů poskytují obchodní produkty zvané ETC. Většina investorů si nevšimne rozdílu mezi většinou komoditních ETF (nebo směnných komodit obchodovaných na burze (ETN)) a ETC, ale existují strukturální rozdíly.
Co je ETC?
ETC se obchoduje na burze jako na burze, ale sleduje cenu komodity nebo komoditního indexu. To investorům umožňuje získat expozici na komoditních trzích bez nákupu futures nebo fyzické komodity. ETC mají cenu akcie, která se pohybuje nahoru a dolů, protože cena podkladové komodity (komodit) kolísá v hodnotě.
Rozdíly mezi ETC a ETF (nebo ETN)
Komoditní ETF investují do komodity - buď nákupem / prodejem podkladové komodity, kterou má ETF sledovat, nebo nákupem / prodejem futures kontraktů na podkladovou komoditu, zatímco ETC to přímo neudělá. ETC je dluhopis nebo dluhový nástroj, který banka vydává pro emitenta ETC. ETN má stejnou strukturu „noty“. Proto existuje riziko, že by upisovatel mohl selhat, a tudíž nemohl finančně podpořit ETN, což by bylo bezcenné, přestože podkladová komodita má stále hodnotu.
ETC je fúze mezi ETF a ETN. Je podložena upisovanou směnkou, ale tato směnka je zajištěna fyzickými komoditami, které byly nakoupeny za použití hotovosti z přílivu kapitálu do ETC. Tím se snižuje riziko problémů se standardním upisováním.
Stejně jako ETN má ETC velmi málo chyb při sledování, protože nota sleduje index, nikoli fyzické futures nebo fyzické komodity, které drží. ETF sleduje své podíly, díky čemuž je náchylná k chybám při sledování, kde se pohyby komoditních cen neodráží přesně v pohybu cen ETF v průběhu času.
Příklady rozdílů mezi ETC a ETF nebo ETN
Zvažte BlackRock's iShares Gold Trust (IAU). Důvěra je typ ETF, který kupuje fyzické zlato výměnou za vydané akcie. Kupující ETF proto vlastní zlomkovou část zlata drženého v důvěře.
V případě fyzického zlata ETC společnosti BlackRock (LSE: SGLN) společnosti BlackRock investoři nevlastní část zlata, do kterého investují. Naopak upisovatelé fondu finančně zpětně směnují směnku (ETC) s účastí. Struktury jsou podobné, ale nejsou stejné.
Oba výše uvedené fondy mají poměr nákladů 0, 25% a velmi efektivně sledují pohyby cen zlata London Bullion Market Association (LBMA), které mají investiční nástroje sledovat. Roční výnosy níže ukazují, že mezi nimi jsou minimální rozdíly ve výkonu.
Roční výnosy
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11, 65 | 8, 85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8, 88 | 11.56 |
| Cena zlata LBMA (Benchmark) | -11, 42 | 9.12 | 11, 85 |
Mezi výkonem ETF, ETN a ETC jsou často jen malé rozdíly, ale za určitých okolností se může výkon velmi lišit. Před investováním nebo obchodováním s jakýmkoli produktem vyhledejte srovnatelné ETF, ETN a ETC. Může existovat ten, který má stále lepší výkon než jeho vrstevníci, nebo který má nižší poměr nákladů (což pomáhá zvyšovat návratnost).
Výkonnost a struktura investičního nástroje nejsou při rozhodování, zda investovat do ETF, ETN nebo ETC, jediným důvodem. Je třeba zvážit i další faktory, jako je objem. I když fond může teoreticky sledovat svůj index velmi těsně, pokud má investiční nástroj malý objem, bude obtížné vstoupit a vystoupit z pozic (zejména velkých) za efektivní ceny, což by mohlo mít negativní dopad na osobní návratnost.
Sečteno a podtrženo
Rozdíly mezi ETC, ETF a ETN jsou složité a plné legálního žargonu. Prospekty pro tyto typy produktů jsou obvykle dlouhé, ale je třeba si je přečíst, takže před investováním jsou známa všechna rizika. Jeden produkt není nutně lepší než druhý; spíše by investoři měli porovnat jakoukoli investiční příležitost s investicemi podobného typu, než pro ně vyberou tu nejlepší.
Pokud jde o strukturální rozdíly mezi ETF a ETC, ETF investuje přímo do fyzických komodit nebo futures kontraktů. ETC je dluhový dluhopis, zajištěný upisovatelem, který poté kolateralizuje směnku nákupem komodity. Investoři často najdou malý rozdíl mezi různými typy produktů obchodovaných na burze, ale trochu výzkumu před investováním může odhalit, že jeden produkt má oproti druhému malou výhodu.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Základy ETF
Investice do komoditních ETF
Nejlepší ETF
Dva nejlepší ETF pro hospodářská zvířata
Kovy
Nejlepší 3 platinové ETF pro rok 2019
Zlato
Jaký je rozdíl mezi zlatými ETF a zlatými budoucnostmi?
Základy ETF
11 Potenciální nedostatky ETF, které by investoři neměli přehlédnout
Obchodní strategie a vzdělávání ETF
Jaký je rozdíl mezi ET a ETN?
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Pochopení komodit obchodovaných na burze (ETC) Burza obchodovaná na burze (ETC) dává obchodníkům a investorům expozici vůči komoditám (označovaným jako podkladové komodity) ve formě akcií. více Komoditní ETF Komoditní ETF je fond obchodovaný na burze, který investuje do fyzických komodit, jako jsou futures kontrakty. více Definice Bullion Bullion se vztahuje na zlato a stříbro, které je oficiálně uznáváno za čisté nejméně 99, 5% a je spíše ve formě tyčí nebo ingotů než mincí. více Fond obchodovaný na burze - ETFs Fond obchodovaný na burze (ETF) je koš cenných papírů, který sleduje podkladový index. ETF mohou obsahovat různé investice včetně akcií, komodit a dluhopisů. více Jak fungují směnky obchodované na burze - ETNs a rizika pro investory Dluhopisy obchodované na burze (ETN) jsou typem nezajištěného dluhového cenného papíru, který sleduje podkladový index cenných papírů a obchoduje na hlavní burze jako akcie. více Trh Bullion Trh Bull je trh, na kterém kupující a prodávající obchodují se zlatem, stříbrem a souvisejícími deriváty. více