Hraní ve spekulativních akciích může být děsivé a velmi prospěšné. Nekótované akcie, které obchodují na přepážce, mohou potenciálně poskytnout obrovské „popové“ přání investorů, ale po cestě je mnoho nášlapných min. Pro dosažení obrovského výnosu z portfolia je proto zásadní, aby nedošlo k „vybuchnutí“.
V minulosti byly nekótované akcie kotovány na růžových listech. Denně byly nabídnuty papírové kotace s nabídkou nabídek a poptávek, což zprostředkovatelům-obchodníkům umožňovalo elektronicky obchodovat a kótovat ceny, takže termín Růžové listy již citovaný systém náležitě nepopisoval. V roce 2008 došlo ke změně názvu z Pink Sheets na Pink OTC Markets a opět v roce 2011 na současný název OTC Markets Group.
Trhy OTC jsou rozděleny do tří stupňových trhů: OTCQX je nejvyšší úroveň s kontrolou kvality pro splnění probíhajících finančních požadavků a požadavků na zveřejňování. OTCQB je fáze podnikání vyžadující roční proces ověřování a certifikace řízení. Poslední úroveň, OTC Pink, je nejnižší, spekulativní úroveň trhu. Na růžovém trhu nejsou vyžadovány žádné finanční standardy ani požadavky na zveřejňování. Rozdíl ve třech úrovních je dán objemem a kvalitou informací poskytovaných investorům.
Akcie kotované na růžovém trhu
OTC Pink, nejspekulativnější trh, může stále obchodovat s některými vysoce kvalitními společnostmi, které z nějakého důvodu nejsou schopny uvolnit auditované aktuální finance. Například společnost, která prochází rozsáhlým účetním přezkumem, může spadnout na OTC Pink, protože jí chybí auditované finance. Existují však také některé bezcenné společnosti. Protože je na seznamu uvedena široká škála společností, z nichž každá má jedinečný profil a úroveň veřejných informací, musí být investoři při výběru akcií z tohoto trhu ještě pečlivější.
Akcie uvedené na růžovém trhu mohou být zahraniční nebo domácí. Sáhají od poměrně silných společností s podrobnější úrovní zveřejňování a regulačních údajů až po zaniklé společnosti a dokonce podvody. Tuzemské společnosti, které jsou kótovány na OTC Pink, často nesplňují jeden nebo více požadavků na kótování, i když některé z těchto společností jsou silné subjekty, které se zabývají činností.
Naproti tomu je na seznamu také mnoho bezcenných společností. Vzhledem k široké škále společností si OTC Pink vytvořila svou vlastní hierarchii, aby investoři mohli snadněji posoudit obchodní a finanční sílu potenciálních investic. Existují tři úrovně založené na stupni a včasnosti dostupných informací.
Společnosti mohou poskytovat informace následujícími způsoby:
- Standard vykazování SEC, ve kterém společnosti dodržují své požadavky na podávání zpráv SEC. Většina společností OTC Pink tento standard nedodržuje. Standard vykazování bank v USA, ve kterém jsou společnosti v souladu s vykazováním svých regulačních orgánů bank. Mezinárodní standard vykazování, ve kterém mohou společnosti ze zemí mimo USA poskytovat v angličtině stejné informace jako v případě svého domácího kotování na kvalifikovaná burza mimo USA.Alternativní zpravodajský standard, který se používá pro společnosti, které nedodržují archivaci SEC, ale stále musí zveřejňovat základní informace, které mají být uvedeny v seznamu podle pravidla burzovního zákona 15c2-11. Tyto informace jsou založeny na Pokynech pro základní zveřejňování informací OTC Pink.
Tři úrovně růžových zásob
Aktuální informace
Tato úroveň zahrnuje společnosti s veřejně dostupnými podáními, které se týkají OTC zveřejňování a zpravodajských služeb v souladu s pokyny OTC Pink Basic Disclosure Guidelines. Je důležité si uvědomit, že společnosti jsou zařazeny do této úrovně na základě dodržování požadované úrovně a včasnosti zveřejňování, a nikoli na základě síly operací a spolehlivosti podniku.
Omezené informace
Tato úroveň se používá pro společnosti, které mají problémy s finančním výkaznictvím, společnosti v úpadku nebo v hospodářské nouzi, stejně jako společnosti, které nejsou ochotny splnit pokyny OTC Pink Basic Disclosure Guidelines. Aby byly společnosti zařazeny do této úrovně, musely za posledních šest měsíců zveřejnit informace o SEC nebo zveřejnit finanční informace o OTC zveřejňování a zpravodajství.
Žádné informace
Tato úroveň je nejnižší úrovní zveřejnění. Tyto společnosti buď nezveřejňují informace, nebo zveřejněné informace mají více než šest měsíců.
Konečně OTC Pink přidala další značku „stop“ pro investory. Tato kategorie zahrnuje zaniklé společnosti, které ukončily činnost, a také „tmavé“ společnosti s pochybnými správcovskými postupy a postupy zveřejňování informací o trhu. Akcie označené značkou stop nejsou ochotny poskytovat informace investorům a mělo by se s nimi zacházet s podezřením. Jejich cenné papíry by měly být považovány za vysoce rizikové.
Jak analyzovat růžové zásoby
Analýza akcií OTC Pink je mimořádně důležitou součástí investičních rozhodnutí. Technická analýza může být extrémně omezená a obtížná vzhledem k povaze obchodní a kotační služby, protože neexistuje žádná centrální „výměna“ cenných papírů. To znamená, že cenné papíry, které obchodují na OTC Pink, mají brokerské dealery, kteří musí mezi sebou komunikovat a obchodovat přímo. To může mít za následek zásoby, které mají nižší likviditu nebo široké ceny za nabídku. Proto by měla být provedena základní analýza.
Systém pro vrstvení informací usnadňuje vyhledávání přes tisíce OTC Pink Stocks, aby se našli skryté drahokamy. Navrhování obrazovek akcií je dobrý způsob, jak omezit počet potenciálních kandidátů. V závislosti na investičních cílech lze použít obrazovku shora dolů podle velikosti společnosti, odvětví, bydliště a vybraných finančních údajů, jako je úroveň výnosů nebo zisků.
Po úvodní obrazovce shora dolů mohou investoři použít přístup zdola nahoru. Od běžných názvů domácností a přesouvání zúženého seznamu akcií mohou investoři poté provádět screening na základě finančních ukazatelů, jako je cena k prodeji nebo podnikové násobky, pokud se provádí screening na úrovni aktuálních informací, a v závislosti na fázi společnosti a dostupných informacích. Jedním z problémů, s nimiž se lze setkat, je to, že tyto informace nemusí být jednotně prezentovány nebo dostupné, takže je nutné některé legie dát dohromady.
Po zúžení obrazovky kompletní, hledání katalyzátoru pro každé jméno bude dále snížit seznam kandidátů. Katalyzátory mohou zahrnovat jakékoli pozitivní zprávy, které mohou pohánět akcie vyšší, jako například čekající právní oznámení, klinické hodnocení, zveřejnění po splatnosti splatných finančních informací na závěr účetního přezkumu, nový produkt nebo čekající fúzi nebo akviziční činnost.
Na konci tohoto procesu je nutná individuální analýza zásob. Protože tyto společnosti mají tak či onak omezenější zveřejňování informací než ty, které byly poskytnuty SEC, kontaktování vedení společnosti je rozhodující složkou pro analýzu obchodních operací a akciového potenciálu. Mnoho informací lze získat z rozhovorů s řídícími týmy a určení síly týmu při sledování vašeho „střeva“ v tom, zda důvěřovat společnosti je neocenitelná.
Sečteno a podtrženo
OTC Pink nabízí různé investiční kandidáty včetně mnoha dobrých společností čekajících na objevení. V poslední době OTC Pink tvrdě pracovalo na zlepšení služeb tím, že odstupňovalo společnosti na základě úrovně a včasnosti informací. To pomáhá investorům vyhýbat se zaniklým a toxickým společnostem, které často nejsou víc než podvody. Tento systém odstupňování poskytuje výchozí bod, od kterého se provádí základní analýza, aby se našli silné a zdravé společnosti s potenciálními katalyzátory, které mohou přinést neuvěřitelně vysoké výnosy. Stejně jako jakékoli jiné investice, klíčem je při provádění přísných domácích úkolů, a zejména při rozhovorech s týmy pro řízení společnosti, k identifikaci cenných investic.
