Slavný fyzik Niels Bohr jednou řekl, že „předpověď je velmi obtížná, zejména o budoucnosti“. Obchodníci a investoři, i když platí pro mnoho aspektů kvantové mechaniky, mají několik nástrojů, které pomáhají provádět přesné předpovědi na finančních trzích. Tyto nástroje jsou často derivátovými finančními nástroji, které mohou pomoci poskytnout souhrnný obraz budoucího sentimentu na trhu - nástroje, jako jsou opce.
TUTORIAL: Možnosti Základy
Takové předpovědi mohou být užitečné zejména pro aktivní obchodníky během výdělkové sezóny, kdy jsou ceny akcií nejvíce volatilní. Během těchto časů mnoho obchodníků a investorů používá opce, aby buď uzavřelo býčí sázky, které využívají jejich pozice, nebo zajišťovalo své stávající pozice proti potenciální nevýhodě., podíváme se na jednoduchý postup ve třech krocích, pomocí kterého lze pomocí předpovědí efektivních předpovědí výdělků dosáhnout.
Krok 1: Analyzujte řetězec příležitostí
Prvním krokem v analýze možností, jak provést předpovědi výdělků, je identifikovat neobvyklou aktivitu a ověřit ji pomocí otevřeného úroku a průměrných objemových údajů. Cílem v tomto kroku je najít některé konkrétní možnosti, které mohou prozradit budoucnost, a vytvořit počáteční seznam cílů pro další analýzu.
Nalezení těchto cílových možností je dvoufázový proces:
1. Podívejte se na neobvyklé - hledejte volání nebo prodejní opce s aktuálním objemem, který převyšuje průměrný denní objem obchodování, zejména v nejbližších měsících.
2. Porovnejte otevřený zájem - Ujistěte se, že aktuální objem převyšuje otevřený zájem z předchozího dne, což naznačuje, že dnešní aktivita představuje nové pozice.
V praxi: Baidu
Pokud navštívíme Yahoo! Stránka analýzy finančních možností pro Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), můžeme najít řetězec možností, jako je tento:
Všimněte si, že zvýrazněné meziměsíční call opce obchodují s objemy výrazně vyššími, než je jejich otevřený zájem, což naznačuje, že obchodníci a / nebo investoři tyto opce akumulují. Mohli bychom se také podívat na objem dnešní doby a porovnat jej s průměrným denním objemem, abychom mohli vyvodit podobné závěry, ale otevřený zájem je obecně považován za nejdůležitější sledovat.
Krok 2: Určete velikost pomocí Straddles
Druhým krokem v analýze možností, jak provést předpovědi výdělků, je určení velikosti očekávaného pohybu. Protože většina možností oceňuje, když se zvyšuje volatilita, implikovaná volatilita nám může říci, kdy trh očekává velký posun směrem nahoru nebo dolů. Naštěstí jsou rozkoly navrženy tak, aby využívaly implikovanou volatilitu, takže je můžeme použít k výpočtu přesné velikosti. (Další informace o volatilitě naleznete v části Volitelnost volatility: Proč je to důležité? )
Straddles představují strategii opcí, která zahrnuje nákup volání a opcí se stejným realizační cenou a datem vypršení platnosti. Zakoupením přímého nákupu za peníze si obchodníci s opcemi umírají, aby profitovali ze zvýšení implikované volatility. Když se podíváme na cenu za peníze, můžeme nám říct velikost této implikované volatility.
V praxi: Google
Pokud si koupíme jednu možnost volání za peníze od společnosti Google (Nasdaq: GOOG) za 1 200 $ za smlouvu a jednu za prodejní cenu za GOOG za cenu 1 670 $ za smlouvu, náklady spojené s nákupem za peníze budou 2 860 $ plus všechny zaplacené provize. S podkladovými akciemi společnosti GOOG obchodujícími na 575, 50 USD za akcii to znamená, že můžeme očekávat pohyb přibližně 5% nebo 2 860 $ / (575, 50 x 100).
Kolébka za peníze pro GOOG bude vypadat takto:
Krok 3: Rozhodněte se o zajištění nebo pákovém efektu
Třetím a posledním krokem v analýze možností, jak provést předpovědi výdělků, je určení směru pohybu. I když máme opravdu přístup k objemu obchodování, můžeme použít nabídku a požádat o ceny a obchodní data, abychom mohli učinit poměrně přesné předpoklady. Jednoduše řečeno, obchody, které udeří na nabídkovou cenu, jsou pravděpodobně prodejními transakcemi, zatímco ty, které udeří na poptávkovou cenu, jsou pravděpodobnými nákupy. (Informace o pozadí nabídky a poptávky naleznete v části Základy šíření nabídky a poptávky.)
Obchodníci a investoři se také mohou podívat na alternativní řetězec různých typů opčních strategií, které se s největší pravděpodobností vyskytnou kolem výdělkové sezóny. Například podobné objemy prodejních a prodejních opcí ve stejné ceně a datu vypršení platnosti mohou signalizovat kolísavou sázku na volatilitu, zatímco prodávané prodejní opce by mohly naznačovat, že dlouhodobí investoři zajišťují své pozice prodejem hovorů - medvědí ukazatel.
TUTORIAL: Option Řekové
Obchodníci a investoři mohou tyto informace najít tak, že se podívají na obchody v reálném čase prostřednictvím svých brokerských platforem nebo pomocí jednoho z mnoha webů, které poskytují informace o obchodování v reálném čase - nebo jednoduše pomocí zpožděných dat z webů jako Investopedia nebo Yahoo! Finance.
Sečteno a podtrženo
Přestože údaje o možnostech předpovídají pohyby výdělků, mohou být součástí umění a vědy o věcech, mnozí finanční experti to považují za neocenitelné, když předpovídají nejen výdělky, ale také fúze a akvizice a další očekávané pohyby cen. Pomocí tohoto jednoduchého procesu ve třech krocích si můžete sami vytvořit předpovědi výdělků pomocí údajů o možnostech:
1. Identifikujte neobvyklé obchody s opcemi a ověřte je porovnáním objemu aktuálního dne s otevřeným úrokem a / nebo denním objemem obchodování.
2. Určete velikost posunu výše výpočtem nákladů na strunu za peníze, což poskytuje představu o předpokládané volatilitě.
3. Objevte směr obchodu tím, že se podíváte na nabídku a zeptejte se cen, stejně jako analyzujete celkový řetězec možností, abyste se podívali na možné typy obchodů, které jsou umístěny.
Když tuto techniku použijete, zjistíte, že budoucnost je mnohem snazší předvídat. (Pro další čtení se také podívejte na Strategie opcí pro pokles trhu a zisk při jakékoli změně ceny s dlouhými kolébkami .)
