Filmy jako Wolf of Wall Street , Wall Street a Boiler Room zdůrazňují extrémy bezohledných, ne-li přímo nezákonných, prodejních taktik používaných temnými makléři. Ve skutečnosti však mnoho makléřů - jak uvnitř kotelen, tak venku - stále používá tyto druhy taktik k prodeji pochybných nebo nevhodných cenných papírů nevědomým kupujícím.
Zákonnost takových prodejních podvodů je otázkou výkladu a může se v jednotlivých státech lišit podle zákonů o cenných papírech. V mnoha případech mohou tyto taktiky porušovat pravidlo 10b-5 Komise pro cenné papíry a burzy, které se týká zaměstnávání manipulačních a podvodných praktik k prodeji cenných papírů. Pravidla zakazují použití jakéhokoli zařízení, schématu nebo uměleckého díla k podvádění; učinit jakékoli nepravdivé prohlášení o hmotné skutečnosti nebo vynechat hmotnou skutečnost nebo se zapojit do klamného chování.
Zde je několik špatných prodejních taktik používaných makléři, kteří mohou být podle federálních nebo státních zákonů nezákonní nebo přinejmenším k okamžitému porušení předpisů finančního průmyslu (FINRA).
Snažíte se koupit slepě
Mnoho klasických operací v kotelně se zaměřuje na dálkové chlazení za účelem prodeje, přičemž makléři tvrdě tlačí, aby prodali v jediném telefonním hovoru. Makléři přitom často zanedbávají, aby poskytli potenciálnímu klientovi dostatečné informace, aby mohli správně učinit investiční rozhodnutí. Tato opomenutí jsou zvláště klamná při prodeji akcií nejasných společností s omezenou nebo žádnou provozní historií, aniž by byla odhalena jejich nedostatečná tržba nebo operace.
Vynechání významných skutečností při prodeji cenných papírů je jasným porušením pravidla 10b-5.
Nafukovací výkon v minulosti
Makléři mohou uvádět zavádějící tvrzení o svých minulých výsledcích, aby získali důvěru potenciálního klienta ve své investiční schopnosti. Například makléř může říci, že nedávno prodal akcie za trojciferné zisky v pouhých týdnech, kdy ve skutečnosti dané akcie neprodaly. Tyto záznamy o trase mohou být obtížně objektivně ověřitelné, což dělá lži obzvláště zákeřné, když se pokouší uzavřít zákazníky po telefonu.
Pravdivé prohlášení o významné skutečnosti při prodeji cenných papírů rovněž porušuje pravidlo 10b-5.
Ignorování udržitelnosti klienta
FINRA Rule 2111 vyžaduje, aby makléři měli „rozumný základ k domněnce, že doporučená transakce nebo investiční strategie je vhodná pro zákazníka.“ Makléři, kteří chladně volají nových potenciálních klientů a vytvářejí všestranný bezpečnostní přístav neprováděla u zákazníka due diligence ani nezvažovala vhodnost investice pro zákazníka. Například zásoba mikrokapitol, která se prodává za studena, nemá přiměřený základ.
Neznalost vhodnosti nesmí porušovat konkrétní část pravidla 10b-5, ale porušuje pravidla FINRA a může vést k sankcím pro makléře.
Používání Manipulative Talk
Makléři mohou používat celou řadu různých manipulativních prodejních technik určených k tomu, aby někoho povídali o nákupu jistoty. Například Wolf of Wall Street upozorňuje na případ, kdy scénář prodeje oslovil přání potenciálního klienta, aby se před nákupem zeptal svého manžela, když řekl: „Určitě jste se nedostali na místo, kde jste dnes, po konzultaci se svým manželka o každodenních rozhodnutích. “To manipuluje zákazníka tím, že hraje na jeho ego.
Tyto manipulativní prodejní techniky mohou porušovat klauzuli manipulačních praktik podle Pravidla 10b-5.
Děláte poburující sliby
Makléři mohou investovat jako záruku nebo jistotu, pokud ve skutečnosti taková věc neexistuje, zejména u rizikových cenných papírů. Například makléř může vykreslit fámu o fúzi jako jistotu, která je potvrzena „zasvěcenými informacemi“, což by mohlo vést k „multi-bagger“ návratnosti pro potenciálního klienta v následujících týdnech. Samozřejmě, že akcie již budou obchodování mnohem vyšší, pokud byla fúze zveřejněna nebo dokonce silně podezřelá.
Tyto sliby mohou porušovat pokyny pravidla 10b-5 vztahující se na podvodné chování.
Sečteno a podtrženo
Filmy poukazují na extrémní případy, ale provozovatelé kotelny s plynulou řečí jsou tam venku. Když si jednotliví investoři jsou vědomi své manipulativní taktiky a vysokotlakých triků, mohou se vyhnout ztrátě peněz na tyto bezohledné typy - nebo jakéhokoli investičního profesionála, který má v srdci pouze své nejlepší zájmy.
