Pro obchodníky na finančních trzích by měl být vyžadován nějaký druh kontroly ztrát. Ztráty je třeba kontrolovat bez ohledu na to, zda je někdo krátkodobým obchodníkem nebo dlouhodobým investorem. Přestože mnoho obchodníků používá pevné zastavení ke kontrole ztrát a udržování disciplíny, existují určité obchodní styly, které využívají použití mentálního nebo měkkého zastavení.
Mentální nebo měkké zastávky
Mentální zastávka je, když počítačový příkaz není zadán k ukončení obchodu pro nás, ale místo toho necháváme pozici otevřenou bez kompenzačního příkazu, který by kontroloval naši ztrátu. Objednávka zastavení není zadána, ale obchodník má stále na mysli úroveň, kde opustí ztrácí pozici (nebo vítěznou pozici pomocí koncové mentální zastávky).
Měkká zastávka může také znamenat mentální zastávku, která není za pevnou cenu. Obchodník může mít na paměti řadu hodnot, z nichž odejde na základě tržních podmínek.
Obchodník může například koupit akci za 25, 15 USD a mentálně zastavit na 24, 90 USD. Za tuto cenu není zadán příkaz k zastavení; pokud cena klesne na 24, 90 USD, obchodník provede pokyn k prodeji a opustí obchod. Podmínky se neustále mění po celý den, takže obchodník se může rozhodnout, že vystoupí v oblasti 24, 90 USD (vyšší nebo nižší), ale výjezd závisí více na tom, co se v daném okamžiku děje na trhu, než na tom, co bylo vnímáno jako dobrá úroveň zastavení dříve. To je měkké zastavení.
Kdo by měl používat mentální nebo měkké zastávky?
Mentální a měkké zastávky vyžadují, aby obchodník sledoval polohu v případě, že se ztráty zvýší směrem k oblasti zastavení. Z tohoto důvodu jsou mentální a měkké zastávky běžně používány krátkodobými obchodníky, například obchodníky denními. Mentální zastávky však mohou využít i dlouhodobější obchodníci a mohou být použity, když jsou pozice zaujaty ze základních důvodů.
Krátkodobí obchodníci často provádějí mentální měkké zastávky, protože existuje mnoho krátkodobých faktorů, které se mohou projevit po celý den. Například příkaz může projít, což by vyvolalo fixní úroveň zastavení, ale obchodník ví, že se jedná o krátkodobý jev, a proto nemusí být obchod ukončen. Denní obchodníci také často vidí zastávky (rychlé cenové špičky, které přesahují dokonce dolarové částky nebo cenové hladiny, kde je obecně velké množství příkazů k zastavení), které spouštějí ceny mimo podporu nebo odpor. Pokud se však technické nebo základní faktory nezměnily, nemusí tato situace nutně vyžadovat ukončení.
Základní obchodníci také těží z měkkých zastávek, protože nepotřebují zastávku za stanovenou cenu; uvědomují si, že ceny kolísají, a pokud fundamenty směřují k ziskové pozici, mohou zůstat v obchodě. Jakmile dojde k posunu základů, měli by opustit pozici. (Více viz: Úvod do typů obchodování: Základní obchodníci .)
Výhoda měkkých zastávek
Výhodou je, že nemáte pevné zastavení. Jednou běžnou frustrací pro obchodníky je stanovení úrovně zastavení, poté se tento pokyn k zastavení spustí (a pozice opustí), jen aby viděl, jak se akcie rychle pohybují zpět ve svém směru. Tomu lze zabránit měkkým zastavením. Ztráty mohou být rychle přijaty, pokud obchodník zjistí, že je pravděpodobné, že dojde k velkému zpětnému nárazu a nechce si pozici udržet, nebo obchodník může dané pozici poskytnout, aby se pohybovala pečlivým sledováním toho, co se děje na trhu.
Když je pevně zastaveno původně umístěno, je založeno na datech, která jsou k dispozici v době obchodu. Jakmile budou k dispozici nové údaje, lze tuto zastávku upravit tak, aby nebyla zastavena na úrovni, na které by trh pravděpodobně pokračoval před obnovením kurzu. Hlavní výhoda spočívající v tom, že nemá pevné zastavení, je proto, že obchodník není automaticky opuštěn z pozic založených na starých informacích; obchodník je schopen zůstat na pozicích, které jsou stále slibné, ale zažívají krátkodobou technickou anomálii.
Mnoho obchodníků také dělá velmi rychlé obchody nebo mnoho obchodů za den. Nastavení pevného dorazu v každé poloze jednoduše není možné. Proto pokud jsou pozice přijaty pro rychlý zisk nebo vyžadují rychlou akci, nemělo by být stanoveno pevné zastavení. Čas použitý pro zadání příkazu k zastavení může mít za následek zmeškání vstupu nebo výstupu.
Nevýhoda
Opravené zastávky mají mnoho využití. Používají se k omezení ztrát na určitou částku a je možné, že měkké zastavení povede k větší ztrátě, než by pevné zastavení dovolilo. Mentální měkké zastávky vyžadují od obchodníků velkou disciplínu, protože musí v reálném čase určit, zda by měl být obchod ukončen - to může být obtížné, pokud se jedná o ztrátu pozic. Další nevýhodou je, že obchodníci musí být schopni sledovat pozice, aby mohli opustit pozice, když faktory naznačují, že by měly.
Ne všichni obchodníci jsou schopni průběžně sledovat pozice, nebo jim může chybět disciplína k výstupu z pozic bez pevného zastavení. Mentální nebo měkké zastávky by tedy měly používat pouze obchodníci, kteří mají tyto vlastnosti. (Více viz: Stop-Loss nebo Stop-Limit Order: Který příkaz použít? )
Sečteno a podtrženo
Obchodníci, kteří budou používat měkké zastávky, by si měli být vědomi několika věcí. Za prvé, měkké zarážky mohou být použity pro opuštění pozice dříve, než se očekávalo, a neměly by být použity pouze k poskytnutí pozice více místa. Jsou situace, kdy se tržní podmínky mění a není důvod držet pozici déle. Za druhé, měkké zastávky by měly být také použity k ukončení obchodů, když původní vstupní kritéria již nejsou platná nebo zmizela.
Pokud se budou používat měkké zastávky, musí si obchodníci být vědomi nadcházejících událostí, které by mohly mít velký dopad na jejich pozice. Tyto události zahrnují události související s nástroji, jako jsou zprávy společnosti při obchodování na akciovém trhu nebo zveřejňování ekonomických údajů. Tyto události mohou vést k velkým ztrátám, pokud pozice nejsou monitorovány a riziko není adekvátně kontrolováno.
Konečně je také rozumné nechat si u makléře umístit konečnou cenu za zastavení. V extrémních případech, nebo pokud obchodníci z nějakého důvodu nejsou k dispozici, aby sami ztratili ztrátu pozice, je konečná zastávka absolutním maximem, které je obchodník ochoten z obchodu ztratit. Konečná zastávka funguje jako ochranná síť pro obchodníky a brání jim v tom, aby vyhodili celý svůj účet.
