Co je struktura úrokových sazeb?
Struktura úrokového stropu odkazuje na ustanovení upravující zvýšení úrokové sazby u úvěrových produktů s proměnlivou sazbou. Úroková sazba je limit, jak vysoká může úroková sazba vzrůst u dluhu s proměnlivou sazbou. Limity úrokových sazeb lze zavést u všech typů produktů s proměnlivou sazbou.
Úrokové limity se však běžně používají u hypoték s proměnlivou sazbou a u hypoték se specificky nastavitelnou úrokovou sazbou (ARM).
Jak fungují limity úrokových sazeb
Struktury úrokových stropů slouží dlužníkovi ve stále rostoucím úrokovém prostředí. Tyto limity mohou také zvýšit atraktivitu a finanční životaschopnost produktů s variabilní sazbou pro zákazníky.
Variabilní úroková sazba
Věřitelé mohou nabídnout širokou škálu produktů s proměnlivou úrokovou sazbou. Tyto produkty jsou nejvýhodnější pro věřitele, když sazby stoupají, a nejatraktivnější pro dlužníky, když sazby klesají.
Úrokové produkty s proměnlivou sazbou jsou navrženy tak, aby kolísaly s měnícím se tržním prostředím. Investoři do úrokového produktu s proměnlivou úrokovou sazbou zaplatí úrokovou sazbu, která je založena na podkladové indexované sazbě plus marži přidané k indexové sazbě. Kombinace těchto dvou složek má za následek plně indexovanou sazbu dlužníka. Věřitelé mohou indexovanou indexovanou sazbu indexovat podle různých měřítek, přičemž nejčastějším je jejich hlavní sazba nebo americká státní pokladna.
Věřitelé také stanovili marži v upisovacím procesu na základě úvěrového profilu dlužníka. Plně indexovaná úroková sazba dlužníka se bude měnit s kolísáním podkladové indexované sazby.
Jak lze strukturovat stropy úrokových sazeb
Limity úrokových sazeb mohou mít různé podoby. Věřitelé mají určitou flexibilitu při přizpůsobování toho, jak by mohla být struktura úrokových sazeb strukturována. Úrok za půjčku může být stanoven celkově. Limit je úroková sazba, kterou vaše půjčka nikdy nemůže překročit, což znamená, že bez ohledu na to, kolik úrokových sazeb během doby trvání úvěru stoupá, nikdy nepřekročí předem stanovený limit úrokové sazby.
Úrokové stropy mohou být také strukturovány tak, aby omezovaly postupné zvyšování sazby úvěru. Hypotéka s nastavitelnou úrokovou sazbou nebo ARM má období, ve kterém se sazba může znovu nastavit a zvýšit, pokud se hypoteční sazby zvýší. Sazba ARM může být nastavena na indexovou sazbu plus několik procentních bodů přidaných věřitelem. Struktura stropu úrokových sazeb omezuje, kolik se může úroková sazba dlužníka během nastavovacího období upravit nebo zvýšit. Jinými slovy, produkt omezuje počet procentních bodů úrokové sazby, které může ARM posunout výše.
Limity úrokových sazeb mohou dlužníkům poskytnout ochranu před dramatickým zvýšením sazeb a také poskytnout strop pro maximální úrokové náklady.
Klíč s sebou
- Úroková sazba je limit, jak vysoká může úroková sazba vzrůst u dluhu s proměnlivou sazbou. Úrokové stropy se běžně používají v hypotékách s proměnlivou sazbou a hypotečních úvěrech se specificky nastavitelnou úrokovou sazbou (ARM). Limity úrokových sazeb mohou mít celkový limit úroků z úvěru a mohou být také strukturovány tak, aby omezovaly postupné zvyšování úrokové sazby úvěru.Interiéry úrokových sazeb mohou dlužníkům poskytnout ochranu před dramatickým nárůstem sazeb a také poskytnout strop pro maximální úrokové náklady.
Příklad struktury úrokové sazby
Hypotéky s nastavitelnou sazbou mají mnoho variací struktur stropů úrokových sazeb. Řekněme například, že dlužník uvažuje o 5-1 ARM, což vyžaduje fixní úrokovou sazbu po dobu pěti let, po níž následuje variabilní úroková sazba, která se resetuje každých 12 měsíců.
U tohoto hypotečního produktu je dlužníkovi nabídnuta struktura úrokové sazby 2-2-5. Struktura stropu úrokových sazeb je rozdělena takto:
- První číslo se týká počátečního přírůstkového navýšení po uplynutí doby pevné sazby. Jinými slovy, 2% je maximum, které může sazba zvýšit po skončení období pevné sazby za pět let. Pokud by byla pevná sazba stanovena na 3, 5%, strop by byl po skončení pětiletého období 5, 5%. Druhým číslem je periodický 12měsíční přírůstkový limit, což znamená, že po pětiletém období má po vypršení platnosti se sazba jednou ročně přizpůsobí současným tržním sazbám. V tomto příkladu by ARM měla na tuto úpravu 2% limit. Je zcela běžné, že periodický strop může být totožný s počátečním stropem. Třetí číslo je limit životnosti, stanovující maximální úrokový strop. V tomto příkladu pět představuje maximální zvýšení úrokové sazby z hypotéky.
Řekněme tedy, že fixní sazba byla 3, 5% a sazba byla upravena výše o 2% při počátečním přírůstkovém zvýšení na 5, 5%. Po 12 měsících se sazby hypoték zvýšily na 8%; sazba půjčky by byla upravena na 7, 5% kvůli stropu 2% pro roční úpravu. Pokud by se sazby zvýšily o další 2%, půjčka by vzrostla pouze o 1% na 8, 5%, protože maximální délka života je o pět procentních bodů vyšší než původní pevná sazba.
Periodický limit úrokových sazeb vs. limit úrokových sazeb
Periodický limit úrokových sazeb označuje maximální úpravu úrokových sazeb povolenou během konkrétního období úvěru nebo hypotéky s nastavitelnou sazbou. Periodická sazba limit chrání dlužníka tím, že omezuje, kolik hypotéky s nastavitelnou sazbou (ARM) se může změnit nebo upravit během jakéhokoli jednotlivého intervalu. Periodický strop úrokových sazeb je pouze jednou součástí celkové struktury stropu úrokových sazeb.
Omezení omezení úrokové sazby
Omezení struktury úrokových stropů může záviset na produktu, který si dlužník vybere při uzavírání hypotéky nebo půjčky. Pokud úrokové sazby rostou, sazba se upraví výše a dlužník by mohl být lepší, když původně uzavíral půjčku s pevnou sazbou.
Ačkoli limit omezuje procentuální nárůst, sazby z úvěru stále rostou v prostředí rostoucí sazby. Jinými slovy, dlužníci si musí být schopni dovolit nejhorší scénář úrokové sazby z úvěru, pokud sazby výrazně vzrostou.
