Co je intertemporální volba?
Intertemporální volba je ekonomický pojem popisující, jak současná rozhodnutí jednotlivce ovlivňují, jaké možnosti budou v budoucnu dostupné. Teoreticky tím, že dnes nebudeme konzumovat, by se úroveň spotřeby mohla v budoucnu výrazně zvýšit a naopak.
Klíč s sebou
- Mezičasová volba se týká rozhodnutí, jako jsou výdajové návyky, učiněné v nejbližším období, které mohou ovlivnit budoucí finanční příležitosti. Teoreticky by při současné spotřebě mohla být úroveň spotřeby v budoucnu výrazně zvýšena a naopak. Preferování zaměření na současné spotřeba vede mnoho jednotlivců k tomu, aby si vybrali intertemporální rozhodnutí, která uspokojí krátkodobé potřeby a přání.
Pochopení intertemporální volby
Mnoho z našich rozhodnutí má důsledky pro budoucnost. Například rozhodnutí o tom, kolik peněz utratit v současnosti a kolik veverky pryč, může mít značný dopad na naši kvalitu života nyní i v následujících letech.
Pro firmy zahrnují různá investiční rozhodnutí intertemporální výběr. Naproti tomu pro jednotlivce se rozhodnutí učiněná v krátkodobém horizontu, která mohou ovlivnit budoucí finanční příležitosti, týkají především spoření a odchodu do důchodu. Jednotlivec, který dnes šetří, spotřebovává méně, což způsobuje, že jeho stávající nástroj klesá. Postupem času se úspory zvyšují, zvyšuje se počet zboží, které může jednotlivec spotřebovat, a tedy i budoucí užitek dané osoby.
Současné zkreslení
Většina jednotlivců bývá omezena rozpočtovými omezeními, která jim brání ve spotřebě v rozsahu svých tužeb. Nicméně teoretici behaviorálního financování obecně shledávají, že současná zaujatost je běžná, což naznačuje, že lidé raději utrácí nyní, bez ohledu na dopad, který by to mohlo mít v pozdějších letech.
Toto upřednostňování zaměření na současnou spotřebu vede mnoho jednotlivců k tomu, aby si vybrali intertemporální rozhodnutí, která uspokojí krátkodobé potřeby a chtějí dlouhodobé cíle.
Příklad intertemporální volby
Pokud jednotlivec uskuteční přemrštěný nákup, například platbu za dovolenou na celém světě, která přesahuje její obvyklý rozpočet a vyžaduje další financování na pokrytí, mohlo by to mít značný dopad na dlouhodobé bohatství dané osoby. Jednotlivec by si mohl vzít osobní půjčku, max. Kreditní karty nebo, pokud je to možné, dokonce vybírat prostředky z penzijních účtů, aby pokryl náklady.
Pokud tak učiníte, sníží se aktiva, která má jednotlivec k dispozici, aby se nadále šetřilo pro odchod do důchodu. Osoba bude možná muset financovat doplňkové formy příjmu, aby zvýšila svůj plat, aby kompenzovala pokles aktiv.
To by se mohlo ještě zhoršit, pokud nepředvídané události ovlivní současný příjem. Například náhlá ztráta zaměstnání by ztěžovala návratnost nedávných výdajů a vyčlenila prostředky na odchod do důchodu. Pokud spotřebitel provedl značný nákup a poté byl propuštěn, jeho intertemporální rozhodnutí v kombinaci s těmito vnějšími faktory mohou změnit jeho budoucí příležitosti.
Možná jednotlivec plánoval odejít do důchodu v určitém věku, nebo byl na cestě dokončit splácení hypotéky. Nedostatek aktiv by mohl znamenat odložení odchodu do důchodu nebo uzavření druhé hypotéky, která by pomohla řešit bezprostřednější problémy.
Další typy intertemporální volby
Rozhodnutí o zaměstnanosti se také mohou promítnout do intertemporálních rozhodnutí. Profesionálnímu by mohla být nabídnuta dvě pracovní místa s platem, která se liší v závislosti na intenzitě a požadavcích na roli.
Jedna pozice může být vysoce namáhaná a vyžaduje dlouhé hodiny. Kompenzace může být také vyšší, než jaká je pro takovou pozici standardní.
Jako intertemporální volba by přijetí takové práce mohlo umožnit více možností pro pozdější penzijní plány. Naopak převzetí práce, která nabízí nižší plat, ale lepší rovnováha mezi pracovním a soukromým životem může znamenat, že bude k dispozici méně možností odchodu do důchodu a bude k dispozici méně finančních prostředků.
