Co se stalo
Berkshire Hathaway zveřejnil příjmy za Q3 2019 2. listopadu. Podle všeobecně uznávaných účetních zásad (GAAP) vykázala 10 119 $ podíl na výnosech, což je výrazně pozitivní překvapení. Stejně jako mnoho nedávných překvapení z příjmů od Berkshiru bylo toto překvapení částečně způsobeno změnou výpočtu výdělků GAAP. Tato změna vyžaduje, aby Berkshire zohlednil změnu hodnoty akcií, které společnost vlastní, do svých výdělků, bez ohledu na to, zda je prodaly nebo ne. Tomu se říká nerealizovaný zisk nebo ztráta. Protože Berkshire drží obrovské množství akcií, může to vést k poměrně velkým výkyvům v příjmech. Příkladem je, že ve 4. čtvrtletí 2018 došlo k obrovské ztrátě 15 miliard dolarů, což stále ještě snižuje Berkshireův návratnost vlastního kapitálu.
Dalším krokem z Berkshireovy zprávy je to, že sedí na obrovském množství hotovosti, a to jak v rozvaze, tak prostřednictvím svého pojistného plováku. Float je pojišťovnami zabývajícími se penězi, které dostávají pojistné, které dosud nemusely platit, které mohou investovat. Je to už dávno, co Berkshire provedl velkou akvizici, takže buďte na pozoru, co by mohli udělat s touto obrovskou hromadou peněz.
( Níže je původní náhled výdělku Investopedia, zveřejněný 31.3.1919)
Co hledat
Berkshire Hathaway (BRK.A) a dlouholetý generální ředitel Warren Buffett prošli turbulentním rokem, kdy investoři široce kritizovali top management za zaostávající výkonnost akcií a neúspěch utrácet dost Berkshirových obřích hotovostních hordy na zpětné odkupy akcií. Nyní, když se společnost připravuje na zveřejnění své zprávy o výnosech za Q3 2019 1. listopadu, budou investoři pečlivě zkoumat několik metrik pro měření výkonnosti společnosti, včetně růstu návratnosti vlastního kapitálu (ROE).
Analytici očekávají obtížnou čtvrtinu. Podle odhadů konsensu bude společnost Berkshire vykazovat zisk 4 494 USD za akcii (EPS) za akcie společnosti třídy A, což by byl podle odhadů konsensu ve srovnání se stejným čtvrtletím před rokem prudký pokles výnosů podle GAAP ve srovnání se stejným čtvrtletím dříve. Akcie společnosti Berkshire Hathaway v posledních 12 měsících i v posledních letech dramaticky podhodnotily S&P 500.
V předchozích čtvrtletích letošního roku zůstal výnos Berkshire Hathaway relativně stabilní na sekvenčním základě (po netypické nízké Q4 2018), s mírným poklesem z Q1 2019 na Q2 2019. EPS následoval podobný trend a mírně klesal z Q1 na Q2 po zotavuje se z aberantního Q4 2018. V posledním čtvrtletí činil GAAP zisk na akcii 8 608 USD, což je překvapení 128, 1%, z příjmů 63, 6 miliard USD. Poté, co byly tyto příjmy uvolněny, akcie Berkshire reagovaly mírným poklesem. Očekávaný zisk EPS v tomto čtvrtletí je 4 594 USD, což je výrazný pokles oproti Q2 a drastický pokles z 11 280 USD ve 3. čtvrtletí 2018. Očekává se, že odhadovaný meziroční pokles příjmů ve 3. čtvrtletí bude mnohem prudší než pokles příjmů na 65, 85 miliard USD.
| Berkshire Hathaway Key Metrics | |||
|---|---|---|---|
| Odhad pro Q3 2019 | Q3 2018 | Q3 2017 | |
| Zisk z akcie | 4 594 $ | 11 280 $ | 2473 $ |
| Příjmy (v miliardách) | 65, 85 $ | 78, 16 $ | 60, 47 $ |
| Návratnost vlastního kapitálu | N / A | 17, 83% | 6, 43% |
Pro masivní holdingovou společnost, jako je Berkshire Hathaway, je klíčem k úspěchu to, jak dobře podnik využívá svůj kapitál k investování a generování růstu výnosů. ROE, měřítko finanční výkonnosti vypočtené vydělením čistého výnosu vlastním kapitálem akcionářů, je užitečnou metrikou pro měření tohoto výsledku. Stejně jako u příjmů Berkshire a EPS, ROE v posledních čtvrtletích výrazně kolísala. Mezi 3. čtvrtletím 2017 a Q3 2018 se toto číslo téměř ztrojnásobilo na 17, 83%. Ve 2. čtvrtletí 2019 však ROE klesl o více než polovinu na 7, 87%. Slabé číslo Q2 může být ve třetím čtvrtletí obtížné. To je částečně způsobeno programem zpětného odkupu malých akcií Berkshire a jeho nákladnou ztrátou sázky na fúzi, která se stala společností Kraft Heinz Co. (KHC). Zatímco mnoho z jednotlivých společností Berkshire v posledních letech fungovalo dobře, jejich výdělek nemusí být dostatečně silný, aby se dramaticky zvýšil výsledky Bolster Berkshire ve 3. čtvrtletí.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
IRA
Je Berkshire Hathaway vhodný pro IRA?
Nejlepší zásoby
Nejlepší komunikační sklady za leden 2020
Nejlepší zásoby
Nejlepší malé kapitálové zásoby pro leden 2020
Nejlepší zásoby
Top Tech Stocks za leden 2020
Podnikové finance a účetnictví
5 triků, které společnosti používají během výdělkové sezóny
Nejlepší zásoby
Zásoby nejlepších utilit za leden 2020
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Sekvenční růst Sekvenční růst je měřítkem finanční výkonnosti společnosti v posledním období ve srovnání s obdobím bezprostředně předcházejícím. více Jaké čtvrtletí (Q1, Q2, Q3 a Q4) Řekněte nám Čtvrtletní období je tříměsíční období ve finančním kalendáři společnosti, které slouží jako základ pro vykazování zisku a výplatu dividend. více Význam čtvrtletí na čtvrtletí (QOQ) Definice čtvrtletí na čtvrtletí (QOQ) je technika měření, která počítá změnu mezi jedním fiskálním čtvrtletím a předchozím fiskálním čtvrtletím. více Poměr ceny k výdělku - poměr P / E Poměr cena k výdělku (poměr P / E) je definován jako poměr pro ocenění společnosti, která měří svou současnou cenu akcie ve vztahu k výnosu na akcii. více Dividendová signalizace Dividendová signalizace naznačuje, že oznámení o zvýšení výplaty dividend společností je ukazatelem jeho silných budoucích vyhlídek. více Trailing 12 Months: Co by měl každý vědět Trailing 12 months (TTM) je termín pro údaje za posledních 12 po sobě jdoucích měsíců, které se používají pro vykazování finančních údajů. Konečná doba 12 měsíců společnosti představuje její finanční výkonnost po dobu 12 měsíců. více