Akcie ve Spojených státech jsou od roku 2009 na býčím trhu a po finanční krizi v roce 2008 dosáhly akcie nových maxim. Ke konci května 2016 měl průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) sedmiletý výnos 109, 19% a index S&P 500 měl sedmiletý výnos 136, 40%. Vzhledem k nadhodnocování cen se mnoho investorů obává potenciálních rizik selhání trhu, která se obvykle vyznačují ztrátami přes 20% za prodloužené období 12 měsíců. I když tyto havárie jsou často jen velmi málo, jsou moudrí investoři připraveni se strategiemi ke zmírnění potenciálních ztrát. V případě poklesu trhu vám následujících pět investičních strategií pomůže chránit vaše investice.
Pevné příjmy a státní pokladny
Hledání bezpečných rájů s pevným příjmem, jako je konkrétně Treasurys, je nejzákladnějším způsobem, jak chránit vaše investice před poklesem trhu. Pokud ceny rostou a ekonomické ukazatele zaostávají, pak trh oznamuje odpojení a ocenění jistě poklesnou, protože jsou časem efektivně ceny. Pro investory může získávání hotovosti z podílových fondů a jiných likvidních investic a jejich převod na Treasurys při předvídání nebo pociťování účinků poklesu trhu velmi chránit před ztrátami. Na pokladnice se vždy lze spolehnout na investory jako na bezpečné útočiště, protože Treasurys v zásadě nehrozí. Přesněji řečeno, investování vaší hotovosti do cenných papírů chráněných proti inflaci Treasury (TIPS) zajišťuje míru návratnosti a přitom stále poráží inflaci.
Tvrdá aktiva
Dalším bezpečným přístavem pro investory jsou těžká aktiva, jako jsou nemovitosti. Zabezpečení a investice do nemovitostí za stabilní hodnotu vám mohou v případě poklesu trhu poskytnout klid. S nemovitostmi je vaše investice zajištěna těžkým aktivem s hmotnou hodnotou. Zároveň by majitelé domů měli být opatrní při přidávání finančních nákladů souvisejících s nemovitostmi. Přidaná břemena, jako jsou další úvěrové linky pro domácnosti, mohou poškodit úvěrový profil majitele domu a zvýšit platby úroků, což zvyšuje riziko během potenciálního poklesu trhu.
Zajištění pomocí Put Options
Prodej volání
Reverzní strategie nákupu opcí s opcí na ochranu proti selhání trhu zahrnuje prodej opcí na volání. Při prodeji telefonních opcí prodávající očekává, že cena cenného papíru klesne, a snaží se identifikovat kupujícího, který je ochoten koupit kupní opci za právo koupit cenný papír za specifikovanou cenu. Prodejce kupní opce těží z nákupu cenného papíru kupujícím za vyšší cenu, než předpokládá, že bude oceňován na obchodním trhu. Obdobně jako u opcí na opce se obchodují opce na volání za určité cenné papíry a indexy. Složitější strategie prodeje opcí na prodej lze také vyvinout tak, aby synteticky replikovaly a chránily určené investiční pozice.
Inverzní strategie
Poslední možností pro investory, kteří předvídají tržní krach na horizontu, jsou investice do produktů zajištěných trhem, které poskytují ochranu před specifickými riziky zpomalení. Existuje řada těchto investic, přičemž některé z nejznámějších z těchto investic jsou inverzní burzovní fondy (ETF) a pákové inverzní ETF. Mezi příklady patří AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) a ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Tyto fondy zaujímají aktivní inverzní postavení na trhu, které se snaží těžit z poklesu nebo zhroucení trhu. Pákové inverzní ETF posouvají ochranu na krátkou stranu o krok dále tím, že využívají pákový efekt ke zvýšení zisků z pozic na krátký prodej. Tyto inverzní fondy jsou navrženy speciálně pro situace, kdy mohou při poklesu trhu vzniknout vážné ztráty.
Klíč s sebou
Celkově těchto pět možností poskytuje investorům různé úrovně likvidity pro řízení potenciálního selhání trhu. Dlouhodobá aktiva mohou zajistit bezpečnost prostřednictvím hmotné hodnoty. Přesun aktiv do bezpečných rájů, jako je Treasurys, poskytuje likvidní a zjednodušující přístup, který lze relativně rychle uzákonit, pokud investoři předvídají známky poklesu nebo selhání trhu. Možnosti opcí, možnosti volání a inverzní strategie je o něco složitější. Opce s prodejními a prodejními opcemi mohou být obchodovány především aktivně, což umožňuje relativně rychle investovat pokrytí. Podobně se s inverzními strategiemi obvykle obchoduje denně s vysokou úrovní likvidity, což umožňuje komplexní krytí prostřednictvím blokových investičních obchodů. Jak indexované opce, tak i fondy s inverzní strategií, je dobré zahrnout jako přidanou vrstvu ochrany rizik ve všech tržních cyklech jakéhokoli portfolia; v případě selhání trhu však mohou být optimálně využity. S možnostmi vyžadujícími syntetické strategie k pokrytí portfoliových rizik může být obchodování složitější s méně přípustnou likviditou pro okamžitý pokles trhu.
