Co je Jumbo Pool
Fond jumbo je průchodem cenného papíru zajištěného hypotékou Ginnie Mae II (MBS), který je zajištěn sdružením více emitentů. Tyto fondy kombinují hypoteční úvěry s podobnými charakteristikami a jsou masivnější než fondy jednoho emitenta. Hypotéky obsažené v jumbo poolech jsou geograficky rozmanitější než hypotéky v fondech s jediným emitentem.
SNÍŽENÍ Jumbo Pool
Fondy Jumbo jsou skupiny hypotečních úvěrů od více poskytovatelů úvěrů, které jsou sekuritizovány prodejem akcií fondů na volném trhu investorům. Investoři, kteří nakupují tyto cenné papíry, dostávají souhrnné jistiny a úroky od centrálního platebního agenta, obvykle ročně nebo každých šest měsíců. Úrokové sazby z hypotečních úvěrů obsažené v jumbo poolech se mohou lišit v rámci jednoho procentního bodu. Tato omezená změna úroků způsobuje, že jistina a úrokové platby přijaté investory jsou předvídatelné a méně volatilní. Protože tyto fondy podporují více emitentů, jsou obvykle považovány za bezpečnější formu investice do zabezpečení hypotékou zajištěných (MBS).
Riziko spojené s bazény Jumbo
Mezi potenciální rizika pro investory patří včasné splacení jednoho nebo více hypotečních úvěrů v jumbo pool. Držitelé hypotéky mohou provádět další platby za včasné splacení hypotéky nebo prodat své domy a splatit celou částku najednou. Když úrokové sazby klesnou, mohou držitelé hypotéky refinancovat své půjčky za nižší sazbu a splácet celou hypotéku, aby tak učinili.
Dalším rizikem pro investory do jumbo poolů je přirozené snižování jistiny, protože půjčky v jumbo pool jsou spláceny. Toto zmenšení velikosti dlužné jistiny snižuje velikost odpovídajících plateb úroků. Pokud je například jistina 10 000 $ a sazba 6%, bude úrok 600 USD. Pokud je částka platby nebo zálohy na jistině fondu 100 USD, bude další úroková platba na menší částku dolaru (6% z 9 900 $ = 594 $).
Tato rizika pro investory z předčasného splacení půjčky a zmenšení jistiny se netýkají jumbo poolů a ovlivňují všechny investory do cenných papírů zajištěných hypotékou.
Obecně platí, že bazény jumbo mají nižší riziko než tradiční hypoteční bazény. Zatímco všechny cenné papíry zajištěné hypotékou jsou spojeny s určitým rizikem, diverzifikace fondu podle zeměpisné polohy má tendenci zmírňovat mnoho důvodů, proč držitelé dluhopisů neplní své půjčky. Držitelé hypotéky mohou regionálně splácet noty kvůli přírodní katastrofě v oblasti nebo uzavření lokalizovaných odvětví. Ztráta zaměstnání má statistickou pravděpodobnost pro každého daného držitele dluhu, ale ekonomiky mají tendenci se měnit regionálně, takže výchozí hodnoty z důvodu ztráty zaměstnanosti následují místní hospodářské poklesy. Společnosti jumbo tedy mají menší riziko spojené s místními ekonomickými podmínkami než fondy hypotečních úvěrů od jediného věřitele.
