Co je model založený na mříži
Model založený na mříži se používá k oceňování derivátů, což jsou finanční nástroje, které odvozují jejich cenu od podkladového aktiva, jako jsou akcie. Model mřížky používá binomický strom, který ukazuje různé cesty, kterými by cena derivátu mohla převzít život derivátu. Binomický strom graficky zobrazuje možné hodnoty, které mohou mít ceny opcí v různých časových obdobích.
Příklady derivátů, které mohou být oceňovány pomocí modelů mříží, zahrnují akciové opce a futures na komodity a měny. Model mříže je zvláště vhodný pro stanovení cen zaměstnaneckých akciových opcí, které mají řadu jedinečných atributů.
Klíč s sebou
- Model založený na mříži se používá k oceňování derivátů, což jsou finanční nástroje, které odvozují jejich cenu od podkladového aktiva. Lattické modely používají binomické stromy, aby ukázaly různé cesty, které by cena podkladového aktiva mohla převzít život derivátu. modely mohou zohlednit očekávané změny různých parametrů, jako je volatilita během životnosti opce.
Pochopení modelu založeného na mřížce
Modely založené na mříži mohou zohlednit očekávané změny různých parametrů, jako je volatilita po celou dobu životnosti opcí. Volatilita je měřítkem kolísání ceny aktiv v určitém období. V důsledku toho mohou modely s mřížkou poskytovat přesnější předpovědi cen opcí než model Black-Scholes, který byl standardním matematickým modelem pro smlouvy o oceňování opcí.
Flexibilita modelu založeného na mříži při začleňování očekávaných změn volatility je zvláště užitečná za určitých okolností, jako je například oceňování zaměstnaneckých opcí ve společnostech v počáteční fázi. Takové společnosti mohou v budoucnu očekávat nižší volatilitu svých cen akcií, jakmile jejich podniky dozrají. Tento předpoklad lze rozdělit do mřížkového modelu, který umožňuje přesnější oceňování opcí než model Black-Scholes, který předpokládá stejnou úroveň volatility po celou dobu životnosti opce.
Model mříže je jen jeden typ modelu, který se používá k oceňování derivátů. Název modelu je odvozen od vzhledu binomického stromu, který zobrazuje možné cesty, kterými může cena derivátu trvat. Black-Scholes je považován za uzavřený model, který předpokládá, že derivát je uplatňován na konci své životnosti.
Například model Black-Scholes - při oceňování akciových opcí - předpokládá, že zaměstnanci, kteří mají opce, jejichž platnost vyprší za deset let, je nebudou uplatňovat do data vypršení platnosti. Předpoklad je považován za slabinu modelu, protože v reálném životě je držitelé opcí často uplatňují dostatečně dlouho, než vyprší.
