Podle Wine Institute, konsorcia vinařství v Kalifornii a podniků souvisejících s vínem, Američané spotřebují téměř miliardu galonů vína ročně - zhruba 3 galony na osobu. Millennials pijí více vína než jiné generace - spotřeba vína v této skupině vzrostla asi o 10%, i když spotřeba piva klesla - a protože nahrazují jiné věkové skupiny, zásoby vína mohly vidět výraznou vzestupnou tendenci. Tento trend se dobře hodí pro malou, ale rostoucí skupinu veřejně obchodovaných společností vyrábějících a distribuujících víno, jako jsou Truett-Hurst, Inc. (THST) nebo Constellation Brands, Inc. (STZ).
Výkon zásob vína v roce 2019
Po čtvrtstoletí stabilního růstu se v letech 2018 a 2019 prodej vína zpomalil. Jedním z hlavních důvodů tohoto posunu je to, že růst prodeje byl zatemněn rozšířením možností pití, což je způsobeno změnou preferencí spotřebitelů. Roli také hrála konkurence z legalizovaného konopí.
K tomu přidejte skutečnost, že značky se v posledních letech v mnoha případech konsolidovaly a investoři, kteří se chtějí zúčastnit hry na víno, mají jen málo možností. Tyto možnosti, které zůstanou, jsou pod tlakem obtížných prodejních a ziskových marží. Existují však některé zásoby vína, kterým se podařilo prosperovat a které mohou v roce 2020 pokračovat.
Zde je pohled na nejvýkonnější jednotlivé zásoby vína. Každý jsme porovnali s průměrným ročním výnosem S&P Food & Beverage Select Industry Index (SPSIFB) 12, 14% jako měřítkem.
Všechna data jsou aktuální k 13. lednu 2020.
Klíč s sebou
- Ačkoli mnoho vinařských společností neveřejlo veřejnost, rostoucí počet pijáků tisíciletí vína, kteří dosahují vyššího výdělečného potenciálu, vykazuje v tomto odvětví silný potenciál. Průměrná spotřeba vína na obyvatele roste, i když spotřeba piva klesá. jsou vinné hry, které zahrnují drobné Truett-Hurst, obří Diageo, diverzifikované značky souhvězdí a přísady MGP.
Truett-Hurst (THST)
- Tržní limit: 5 milionů USD Výkonnost vs. SPSIFB: 15, 30%
Truett-Hurst se sídlem v Kalifornii je malý výrobce vína (nano-cap), který se obvykle obchoduje na úrovni zásob penny. Společnost vyrábí vína střední kategorie pod značkou TH ze svých závodů v Healdsburgu. Truett-Hurst také vyrábí alkoholické výrobky pod malým výběrem alternativních značek.
Akcie společnosti Truett-Hurst loni v lednu vzrostly, částečně v důsledku rozhodnutí společnosti odkoupit zpět akcie za likvidační ceny, aby se zvýšila hodnota pro stávající akcionáře. Tento krok pomohl postavit Truett-Hurst do bezdluhového postavení, což společnosti umožnilo vybudovat hromadu peněz. V březnu se odhlásila od Nasdaq a nyní obchoduje s OTC, což může snížit náklady a dále zvýšit zisky.
Diageo (DEO)
- Tržní limit: 99, 13 miliard USDVýkon vs SPSIFB: 22%
Diageo je jednou z největších destilačních společností na světě. Londýnská společnost, založená v roce 1886, je výrobcem mnoha nejoblíbenějších destilovaných nápojů, včetně Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys a mnoha dalších. Přestože se podnikání společnosti Diageo zaměřuje na destilované lihoviny a piva, je společnost rovněž zapojena do vinařského průmyslu s investicemi do Moët Hennessy a dalších výrobců. Její produkty jsou distribuovány po celém světě a společnost má talent na zásobování místních chutí regionů. Podle zpráv společnosti je vedení Diageo optimistické, že i do budoucna bude pokračovat skromný, ale stabilní růst.
Souhvězdí značky (STZ)
- Tržní limit: 37, 67 miliard USDVýkon vs. SPSIFB: 7, 82%
Constellation Brands je producentem piva, destilátů a vín od Roberta Mondaviho a dalších výrobců. A do svého repetoire přidává další rekreační položku „hříchu“: Společnost investovala asi 4 miliardy dolarů do legálního producenta konopí Canopy Growth Corp. (CGC).
V posledních letech se společnosti daří celkem dobře, od začátku roku 2016 se tržby zvýšily o více než 20%.
Složky MGP (MGPI)
- Tržní limit: 861, 57 $ Výkon ve srovnání s SPSIFB: 28, 43%
MGP Ingredients není technicky zásob vínem; spíš jde o společnost se sídlem v Kansasu, která se specializuje na potravinářské i nápojové ingredience související s výrobou destilátů. Společnost také vyrábí a distribuuje různé lihoviny a jiné alkoholické výrobky.
Přestože MGP v současné době nepůsobí vinařstvím, přesto je to pozoruhodný umělec: S otevřením do roku 2020 se zásoby během pěti let zvýšily o 215%. Během pěti let růstu cen akcií dosáhlo MGP Ingredients růstu složeného zisku na akcii (EPS) 19% ročně.
Sečteno a podtrženo
Vinařství je nákladným a riskantním obchodním podnikem a není divu, že investice do zásob vína jsou podobně náročné. I když v tomto malém odvětví existují nepochybně příležitosti pro růst, investoři mohou být s opatrností opatrní.
