Fondy zlata poskytují investorům expozici vůči komoditě, aniž by se museli vypořádat s obtížemi při převzetí nebo dodání fyzického zlata, což je obvykle vyžadováno na termínovém trhu komodit. Fondy zlata mohou být použity jako zajištění proti geopolitické nestabilitě nebo úrokovému riziku. Přestože společnost Vanguard nenabízí fond čistého zlata, nabízí podílový fond vzácných kovů a těžby, který vystavuje zvláštní oblast trhu drahých kovů. Fond předních kovů a těžby Vanguard je vzájemný fond, který poskytuje specializovanou expozici sektoru akcií drahých kovů.
Vlastnosti
Fond předních kovů a těžby Vanguard investuje především do akcií zahrnutých do drahých kovů a těžebního průmyslu. Podílový fond byl vydán 23. května 1984 se sponzorováním Vanguarda. K 30. září 2015 dosáhl fond od svého založení průměrného ročního výnosu 3, 24%. Sestřihový index, který zahrnuje data ze světového akciového indexu S&P / Citigroup World Equity Gold Index do 30. června 2005, a poté celosvětový index vlastních a kovů S&P, měl ve stejném období průměrný roční výnos 2, 01%.
Fond předních kovů a těžby Vanguard účtuje nízký roční nákladový poměr 0, 29%, což je o 80% méně než průměrný výdajový poměr podílových fondů s podobnými podíly. Vyžaduje minimální investici 3 000 USD a doporučuje ji M&G Investment Management Limited.
Za normálních tržních podmínek fond investuje nejméně 80% svých celkových čistých aktiv do akcií amerických a zahraničních společností primárně zabývajících se těžbou, vývojem, zpracováním, zpracováním, průzkumem, distribucí, marketingem nebo jinými obchodními činnostmi souvisejícími s kovy nebo minerály. Společnosti se převážně zabývají činnostmi souvisejícími se zlatem, stříbrem, diamanty, platinou nebo jinými drahými kovy nebo vzácnými minerály. Zbývající společnosti tvořící fond se převážně zabývají obchodními činnostmi souvisejícími s mědí, niklem nebo jinými běžnými kovy nebo minerály. Kromě toho může fond investovat až 20% svých celkových čistých aktiv přímo do zlata, stříbra nebo jiných drahých kovů a mincí.
K 30. září 2015 má fond 62 akcií a má čistá aktiva ve výši 1, 6 miliardy USD. Od fiskálního roku končícího v lednu 2015 má míra obratu 62, 3%. Fond drží převážně zahraniční akcie a jeho expozice v zemích jsou v Kanadě 58, 6%; 24, 8% ve Spojeném království; 6, 8% ve Spojených státech; 2, 8% v Austrálii; 2, 7% ve Švédsku; 2, 3% v ostatních zemích; a 2% v Belgii. Vanguardský fond pro drahé kovy a těžbu je nejvyšší těžký a přiděluje 48, 9% svých celkových čistých aktiv do svých 10 nejlepších holdingů.
Statistiky teorie rizika a moderního portfolia
Protože fond Vanguard Precious Metals and Mining Fund poskytuje specializovanou expozici a může investovat až 100% svých celkových čistých aktiv do zahraničních cenných papírů, je vystaven měnovému riziku, riziku země nebo regionu, riziku nediverzifikace, riziku koncentrace průmyslu, riziku akciového trhu a riziko investičního stylu.
K 30. září 2015 má fond Vanguard Precious Metals and těžba na základě údajů za posledních 15 let průměrnou standardní směrodatnou odchylku nebo volatilitu 30, 29% a průměrnou roční výnosnost 6, 26%. Má poměr Sharpe 0, 31 a Sortino poměr 0, 43. Pokud se měří vůči indexu MSCI ACWI NR USD, globálnímu standardnímu indexu, má alfa 5, 77, beta 1, 17 a Treynorův poměr 3, 95.
Poměr podílu fondu naznačuje, že investorům poskytoval přiměřenou průměrnou roční návratnost na základě rizikově upraveného. Jeho alfa značí, že v tomto období překonal globální standardní index průměrně 5, 77%. Na základě jeho beta však byl fond teoreticky o 17% volatilnější než globální standardní index. Jeho poměr Treynor naznačuje, že poskytoval průměrnou roční sazbu 3, 95% na jednotku rizika.
Na základě moderní teorie portfolia (MPT) je fond vhodný pouze pro vysoce tolerantní investory. Kromě toho je Vanguardský fond pro drahé kovy a těžbu nejvhodnější pro dlouhodobé investory, kteří hledají investici, která drží především zahraniční cenné papíry v odvětví drahých kovů a těžby. Fond by měl být držen jako satelitní holding v diverzifikovaném portfoliu s dlouhodobým investičním horizontem.
