Alespoň v jednom ohledu je finanční svět zpět tam, kde byl před krizí v roce 2008. Podle údajů poskytnutých Hedge Fund Research (HFR) bylo za tři měsíce do června letošního roku zlikvidováno 125 hedgeových fondů. Ve druhém čtvrtletí roku 2018 bylo označeno čtvrté po sobě jdoucí čtvrtletí, ve kterém spouštění hedgeových fondů překročilo likvidace fondů, i když jejich počty byly v předchozím čtvrtletí menší, než tomu bylo dříve. To pokračuje v trendu, kdy uzavření hedgeových fondů od roku 2017 klesá.
125 Vs. 222
Ve druhém čtvrtletí roku 2017 bylo uzavřeno 222 hedgeových fondů. To je téměř o 100 více uzávěrek, než k nimž došlo v analogickém časovém období v roce 2018. 125 uzávěrek v posledním čtvrtletí znamenalo nejnižší čtvrtletní součet od třetího čtvrtletí roku 2007. toto bylo poněkud dole od 180 startů, které se konaly rok předchozí.
Akcie Hedge vede poplatek
Fondy hedgeové investiční strategie podle zprávy přinesly zisky v oblasti technologií, zdravotnictví a energetiky. Vážený kompozitní index fondu HFRI dosáhl mezi srpnem 2018 meziročně 1, 8%. Zpráva rovněž uvádí, že arbitrážní fondy založené na událostech a relativní hodnotě přispěly k celkovým ziskům v odvětví. Zejména index HFRI Equity Hedge (Total) vrátil za rok 2018 do srpna 2, 3%; index HFRI EH: Healthcare Index vzrostl za stejné období o 14, 5%.
Nízké poplatky navzdory novým fondům
HFR zjistil, že poplatky za správu hedgeových fondů a pobídkové poplatky byly v minulém čtvrtletí v průměru na nejnižší úrovni od roku 2008. Současně však nově spuštěné fondy zvýšily průměrné poplatky za předchozí čtvrtletí. Průměrné poplatky za správu v prostoru hedgeového fondu zůstaly stabilní na 1, 43%, zatímco průměrný motivační poplatek se mírně snížil na 16, 98%. Na druhé straně měly fondy spuštěné v minulém čtvrtletí průměrný poplatek za správu 1, 46% a průměrný motivační poplatek 18, 44%, z nichž každý byl vyšší než v předchozím čtvrtletí a obdobném čtvrtletí v roce 2017.
Prezident HFR Kenneth J. Heinz navrhl, že „růst a výkonnost odvětví hedgeových fondů je v polovině roku 2018 stabilní, protože napětí mezi americkým hospodářským růstem a zisky amerického dolaru se nesrovnává pouze s pomalejším růstem nebo slabostí v nečlenských regionech, ale rozdíl se v posledních měsících prohloubil. ““ Heinz dodává, že „pozice hedgeových fondů se nadále defenzivně a oportunisticky přesouvají pryč od beta akcií, které dominovaly v roce 2017, aby zahrnovaly více neutrálně zaujaté, arbitrážní pozice napříč exportními a obchodně citlivými expozicemi, přičemž si zachovávají obezřetný výhled na měnové obchody se střední hodnotou a EM volatilita při zachování základních expozic ve specializovaných oblastech, jako je americká technologie. “
