Countertrendové obchody mají ze své podstaty nižší pravděpodobnost, což znamená, že řízení rizik je životně důležité jak při práci, tak i když ne. Ztráta ztráty a přehodnocení, kdy je obchodní teze zneplatněna, je něco, o čem většina obchodníků přemýšlí, ale řízení rizika u obchodu, který začíná okamžitě fungovat, je stejně důležité a není diskutováno tak často. Dnes se chci podívat na důležitost řízení pozic, které začnou okamžitě fungovat, abychom se vyhnuli tomu, že se z vítězných obchodů staneme poražení.
V pondělí jsme nastínili naši vzestupnou tezi o indických akciích a poskytli jsme našim předplatitelům řadu kontrarevendových a útržkových obchodů, z nichž mnohé začaly okamžitě fungovat a nyní se nacházejí mezi úrovní řízení rizik a vyššími cenovými cíli. Výzva se nyní stává určující, jak můžeme tyto obchody řídit, abychom jim poskytli dostatek prostoru pro práci, ale také jim nedovolili proměnit se v poražené, pokud by se obrátili ze současné úrovně.
Prvním a nejdůležitějším krokem je zajištění správné velikosti vaší pozice pro váš rizikový profil a tržní přístup. Pokud obchodujete příliš velké, je pravděpodobnější, že se budete rozhodovat spíše na základě emocí než na základě vašeho procesu. Navíc, pokud se pozice otočí proti vám, můžete udržet významné vyčerpání nebo být úplně vyřazeni ze hry. Zachování kapitálu je stejně důležité (pokud ne více) než zhodnocení kapitálu, protože nemůžete hrát, aniž byste museli vsadit čipy.
Takže pokud je vaše pozice příliš velká (i když obchod funguje), udělejte si laskavost a zmenšete ji na odpovídající velikost. I když to funguje jednou nebo několikrát, nedostatek dodržování vašeho procesu řízení rizik se vždy vrátí a nakonec vám ublíží.
Než se dostaneme do vítězného obchodu, chci uvést příklad ztráty obchodu. Je to přesně stejné nastavení, o kterém budu mluvit níže (selhání zhroucení a býčí odchylka hybnosti), ale nemělo to žádné následné navýšení. Ceny byly na tři dny zpět nad dřívější podporou a rychle se obrátily. Bude to nakonec fungovat? Kdo ví, to není náš problém. Naše původní teze měla být dlouhá, pouze pokud byly ceny vyšší než dřívější úroveň podpory, a nejsou, proto ztrátu bereme a jdeme dál.
V závislosti na našem přesném vstupu do ztrátového obchodu by některé níže diskutované metody mohly pomoci snížit naše riziko a omezit naše ztráty, jakmile obchod nakonec potvrdí, že nefunguje. Proto mějte na paměti, když projdeme tento další příklad.
Nyní na řízení vítězného obchodu. Použijeme příklad VRL Logistics Limited (VRLLOG.BO). Ceny klesly pod dřívější dlouhodobou podporu, dynamika se rozpadla a ceny byly pevně stanoveny, než konečně potvrdily neúspěšné zhroucení. To definovalo naše riziko na 259, 50 indických rupií a dalo nám vzestupný cíl poblíž 310 rupií.
Akcie se okamžitě začaly pohybovat a nyní sedí blízko 274 rupií, zhruba 15 bodů nad úrovní řízení rizik a 36 bodů pod naším vzestupným cílem. Chceme-li mu dát prostor ke spuštění, nechceme, aby se to na nás obrátilo… zejména v současném prostředí. Máme tedy několik možností.
První možnost v obchodech, jako je tato, která začínají okamžitě fungovat, je „nakrmit kachny“. To se týká zisku na dostatečném počtu pozic, takže pokud dojde k původní zastávce, počáteční zisk kompenzuje jakékoli ztráty. V podstatě se stává bezrizikovým obchodem.
Další možností je použít něco jako koncové zastavení nebo zastavení založené na volatilitě, které vás vyvede z pozice, když trend, který chcete zachytit, již není neporušený nebo pokud se volatilita rozšíří na úroveň, se kterou již nejste spokojeni.
Třetí možností je použít časově orientované zastávky, protože tyto typy obchodů mají tendenci fungovat nejlépe, když dojde k rychlému navýšení poté, co se to potvrdí.
Bez ohledu na to, zda si vyberete jednu z těchto metod, něco jiného nebo kombinaci několika, základní zpráva je jasná. Je stejně důležité řídit své riziko, když máte pravdu, jako když se mýlíte, zejména při obchodování s primárním trendem.
