Co je nevyváženost objednávek
Nerovnováha příkazů je situace, kdy příliš mnoho příkazů určitého typu - nákup, prodej nebo limit - pro kótované cenné papíry a málo jiných, odpovídající objednávky jsou přijaty směnou. Nerovnováha objednávek je také označována jako „nevyváženost objednávek“.
BREAKING DOWN Nerovnováha objednávek
Akcie, u kterých došlo k nevyváženosti příkazů, mohou být dočasně zastaveny, pokud již obchodování pro daný den bylo zahájeno. Pokud k tomu dojde před otevřením trhu, může být obchodování zpožděno. Lepší než očekávané příjmy nebo jiné neočekávané dobré zprávy mohou mít za následek prudký nárůst nákupních objednávek ve vztahu k prodejním objednávkám. Podobně neočekávané negativní zprávy mohou přinést velký výprodej.
U cenných papírů, nad nimiž dohlíží tvůrce trhu nebo specialista, mohou být akcie převedeny z určité rezervy na přidání likvidity a dočasně zúčtují nadbytečné příkazy ze zásoby, aby obchodování s cenným papírem mohlo pokračovat na řádné úrovni. Extrémní případy nerovnováhy příkazů mohou způsobit pozastavení obchodování, dokud se nevyřeší.
Nerovnováha objednávek může často nastat, když hlavní zprávy zasáhnou akci, jako je uvolnění výdělku, změna vedení nebo sloučení a akvizice. Nerovnováha příkazů může přesunout cenné papíry vzhůru nebo dolů, ale většina nerovnováh je vyřešena během několika minut nebo hodin v jedné denní relaci. Menší a méně likvidní cenné papíry mohou mít nevyváženost, která vydrží déle než jedna obchodní relace, protože v rukou méně lidí je méně podílů. Investoři se mohou chránit před kolísavými cenovými změnami, které mohou vzniknout z nerovnováhy, pomocí limitních příkazů při zadávání obchodů, spíše než tržních.
Jak se každý obchodní den blíží ke konci, může dojít k nerovnováze pokynů, protože investoři závodí o uzamčení akcií blízko závěrečné ceny. To se může projevit zejména tehdy, je-li cena akcií v daný obchodní den viděna se slevou.
Investoři, kteří se chtějí vyhnout takové nevyváženosti objednávek, by se mohli pokusit časovat své objednávky před vlnou kupujících a prodejců, která může přijít.
Jak nevyváženost objednávek ovlivňuje jiné obchodní aktivity
Mezi další faktory, které mohou vést k nerovnováze objednávek, patří legislativa, která nabývá na dynamice, která by mohla ovlivnit provoz a obchodní model společnosti. Společnosti, které používají novější technologii a platformy, které překonaly stávající zákony, mohou být obzvláště citlivé, protože regulační orgány dohánějí a zavádějí pravidla, která mohou snížit jejich ziskové rozpětí.
Pokud dojde k oznámení nevyváženosti objednávek s příliš velkým počtem objednávek kupujících, mohou držitelé akcií využít příležitosti k prodeji některých svých akcií a využít zvýšené poptávky a dosáhnout lukrativní návratnosti investice. Kupující se naopak mohou pokusit využít nadměrného množství prodejních objednávek.
