Spekulanti dostávají špatné rapy, zejména když dojde k prudkému poklesu cen ropy nebo ke změně měny. Je to proto, že média často zaměňují hranici mezi spekulacemi a manipulací. Manipulace vede k celkovým ekonomickým škodám, zatímco spekulace plní několik důležitých funkcí, které udržují naši ekonomiku zdravou., podíváme se na funkci spekulantů na trhu.
Co je Speculator?
Než se dostaneme příliš hluboko, musíme rozlišovat mezi spekulantem a vaším typickým prostředníkem. Za prostředníka, kterým jsou produkty rozptylovány, lze považovat prostředníka. Byl by to velmi odlišný svět, kdybychom měli přístup pouze k produktům, které potřebujeme nebo chceme, které se vyráběly poblíž. Častěji než ne, každý produkt ve vašem domě má alespoň součást, která vyžadovala mezinárodní cestu, aby se tam dostala. Značení prostředníka obvykle odpovídá materiálům a režijním nákladům používaným k přepravě, třídění, balení a zobrazování těchto produktů v obchodě ve vašem okolí, plus určitý zisk, aby prostředník plnil tuto funkci. Tím se dostane javorový sirup na Havaj, korejské notebooky do New Yorku a další produkty do destinací, kde lze dosáhnout vyššího zisku.
Naproti tomu spekulant vydělává peníze prostřednictvím smluv, které mu umožňují kontrolovat komodity, aniž by s nimi přímo manipulovaly. Spekulanti obecně nezajišťují přepravu a skladování komodit, které kontrolují. Tento hands-off přístup dal spekulantům mylný obraz aloof finančníků, kteří skočili na trhy, na kterých jim nic nezáleží, aby dosáhli zisků od producentů - typů soli, které zákonodárci vždy tvrdí, že se brání.
Vyhnout se nedostatku
Nejviditelnější funkcí, kterou lidé při kritice spekulantů přehlížejí, je jejich schopnost čelit nedostatkům. Nedostatky jsou nebezpečné, protože vedou k cenovým nárůstům nebo přidělování zdrojů. Pokud sucho zabije polovinu výnosu sena v daném roce, je přirozené očekávat, že se cena sena na podzim zdvojnásobí. V širších úsporách z rozsahu však tyto nedostatky nelze snadno zjistit. To je důvod, proč spekulanti komodit pomáhají sledovat celkovou produkci, rozpoznávat nedostatky a přesouvat produkt na potřebná místa (a následně vyšší zisk) prostřednictvím zprostředkovatelů - prostředníků, kteří používají futures k řízení svých nákladů. V tomto smyslu spekulanti jednají jako finančníci, aby umožnili zprostředkovateli udržovat zásoby plynoucí po celém světě.
Spekulanti více než pouhé financování zprostředkovatelů ovlivňují ceny komodit, měn a dalšího zboží pomocí futures k podpoře zásobování proti nedostatku. To, že chceme levnou ropu nebo mango, neznamená, že bychom měli vinit spekulanty, když ceny vzrostou. Další faktory, například OPEC a tropické hurikány, častěji zvyšovaly riziko volatilnější ceny v budoucnosti, takže spekulanti nyní zvyšují ceny, aby snížili potenciálně vyšší budoucí cenu. Vyšší cena utlumuje současnou poptávku, snižuje spotřebu a vybízí více zdrojů - více lidí, aby převzali pěstování manga nebo více finančních prostředků na průzkum ropy - aby se dostali do zvyšování zásob. Toto vyhlazování cen znamená, že i když možná nebudete chtít více platit za plyn nebo mango, vždy je budete moci najít.
Prevence manipulace
Přestože lidé mohou uznat význam spekulantů při prevenci nedostatků a vyhlazování cen, jen velmi málo spekulací spekuluje s ochranou proti manipulaci. Na trzích se zdravou spekulací, na které se podílí mnoho různých spekulantů, je mnohem těžší stáhnout rozsáhlou manipulaci a mnohem nákladnější je pokusit se o ni (a v případě selhání ještě nákladnější). Jak pan Copper, tak stříbrný čtvrtek jsou příklady probíhajících manipulací, které se nakonec zhroutily, když více protekcionářů trhu vstoupilo do protichůdných obchodů. Abychom se vyhnuli manipulaci na trzích, potřebujeme více spekulací, ne méně.
Na řídce obchodovaných trzích jsou ceny nutně volatilnější a šance na manipulaci se zvyšují, protože několik spekulantů může mít mnohem větší dopad. Na trzích bez spekulantů se pravomoc manipulovat s cenami každoročně mění mezi producenty a prostředníky / kupujícími podle zdravotního stavu plodiny nebo výnosu komodity. Tyto mini-monopoly a monopsonie mají za následek větší volatilitu, která je přenášena na spotřebitele v podobě kolísajících cen.
Důsledky a měna
I když opustíme úroveň komodit a jdeme na jeden z největších trhů na světě, forex, můžeme vidět, jak jsou spekulanti nezbytní pro zabránění manipulaci. Vlády jsou jedny z nejhorlivějších manipulátorů. Vlády chtějí více peněz na financování programů a zároveň chtějí robustní měnu pro mezinárodní obchod. Tyto protichůdné zájmy povzbuzují vlády, aby navázaly své měny a zároveň nafoukly skutečnou hodnotu, aby zaplatily za domácí výdaje. Jsou to měnové spekulanty prostřednictvím zkratek a dalších prostředků, které udržují vlády čestné tím, že urychlují důsledky inflačních politik.
Ukaž mi peníze
Spekulanti mohou vydělat spoustu peněz, když mají pravdu, a to může rozhněvat producenty i spotřebitele. Tyto nadměrné zisky jsou však vyváženy riziky, před nimiž chrání stejné spotřebitele a výrobce. Pro každého spekulanta, který vydělává miliony na jednu smlouvu, existuje přinejmenším stejný počet, který ztrácí miliony na obchod - nebo dolar na každý z milionu menších obchodů. Na velmi volatilních trzích, jako jsou ty, které nastaly po přírodní katastrofě nebo černé labutě, spekulanti často ztratí peníze jako celek a udržují stabilní ceny tím, že tvoří rozdíl z hlubokých kapes.
Obejmout Speculator
Souhrnně vzato, spekulace nám pomáhají mnohem více, než by nás kdy mohlo ublížit tím, že přesunou riziko na ty, kteří s tím mohou finančně zacházet. Navzdory nedorozuměním a negativním spekulantům, kterým musí čelit spekulanti, bude potenciál nadměrných zisků i nadále přitahovat lidi, dokud je vlády neregulují na zapomnění.
S veškerou negativitou zaměřenou na prodejce a spekulanty je pro nás snadné zapomenout na to, že jejich činnosti udržují ceny, předcházejí nedostatkům a zvyšují riziko, které podstupují. Nechci se stát spekulantem, ale je důležité, abychom zachovali spekulativní investice pro lidi, kteří to dělají - více než důležité je to nezbytnost pro zdravý trh a pulzující ekonomiku. Nemusíte se stát spekulantem, nebo dokonce obejmout toho dalšího, kterého vidíte, jen si pamatujte, že až příště budete platit ostře více galonu za plyn, je to tak, že budeme mít nějaké zbývající na příští týden, rok, desetiletí a století. (Další informace naleznete v části Získání kontroly nad cenou plynu .)
