Co je maximální páka?
Maximální pákový efekt je největší přípustná velikost obchodní pozice povolená prostřednictvím pákového účtu. Pákový efekt znamená výpůjční prostředky a poté nákup cenných papírů nebo investice s těmito vypůjčenými prostředky. V jiných případech může být pákový efekt ve formě marže nebo vkladu v dobré víře u makléře k nákupu nebo prodeji větší pozice. Pákový efekt může zvýšit velikost zisků nebo ztrát z obchodu, a tak může zvýšit volatilitu a riziko portfolia.
Pochopení maximálního pákového efektu
Vzhledem k rizikové povaze obchodování s vypůjčenými prostředky byly pokyny a nařízení týkající se maximálního povoleného množství pákového efektu pro obchodování s akciemi stanoveny podle nařízení T, které stanoví minimální množství zajištění nebo marže, které musí být po ruce, aby bylo možné úvěr rozšířit na klienty. Makléřské firmy mohou stanovit přísnější požadavky pro další omezení rizika.
Klíč s sebou
- Maximální pákový efekt je největší pozice povolená na pákovém účtu na základě požadavků na marži. Maržové požadavky se mohou lišit v závislosti na trhu. Investoři do akcií si mohou půjčit až 50% hodnoty pozice podle nařízení T, ale některé makléřské firmy mohou mít více přísné požadavky.Maximální pákový efekt na měnovém trhu může být poměrně vysoký, protože některé firmy umožňují pákový efekt více než 100 na 1.Futures na marže a maximální pákový efekt se bude lišit v závislosti na konkrétním obchodovaném produktu.
Forexové obchodování má mnohem uvolněnější standardy. Pákový efekt na měnové obchody může být 50 až 400krát. Překročení nebo dokonce přiblížení se maximálnímu pákovému bodu může být pro forex obchodníky neudržitelnou situací, protože malý pohyb cen může rychle zničit celou částku vlastního kapitálu na obchodním účtu. Na trhu futures je maximální pákový efekt založen na požadavcích na maržové futures, což jsou vklady v dobré víře a obvykle se rovnají 5 až 15% hodnoty futures kontraktu.
Příklady maximálního pákového efektu
Makléřské firmy jsou schopny stanovit svá vlastní pravidla, kolik pákového efektu umožňují umístit, když jejich klienti obchodují, a kolik kolaterálu musí být po ruce. Federální rezervní rada však stanovila nařízení T a požaduje, aby 50% z kupní ceny akcií bylo uloženo. Investor si například nemůže půjčit více než 1 000 USD na nákup akcií v hodnotě 2 000 USD v rámci makléřského účtu.
Měnové obchodování má svá vlastní pravidla. Typický pákový efekt k obchodování na měnových párech prostřednictvím forexových obchodních institucí se pohybuje od 50 do 400krát. Například s pákovým poměrem 50 může jednotlivec s maržovým vkladem 5 000 $ zahájit maximální obchodní pozici s pákovým efektem až do 250 000 USD.
Při obchodování s futures jsou konkrétní částky marží stanoveny burzou futures a jsou často určovány volatilitou futures kontraktu. Například jedna smlouva na futures na ropu představuje 1 000 barelů, a pokud se ropa obchoduje 55 USD za barel, velikost smlouvy je 55 000 USD (1 000 * $ 55). Pokud marže činí 4 350 $ nebo zhruba 8% z objemu smlouvy, je tato částka maximální pákou při obchodování s jednou ropnou futures kontraktem.
