Co je tok prostředků
Tok finančních prostředků je očištěn o veškerý příliv a odliv peněžních prostředků z různých finančních aktiv. Tok finančních prostředků se obvykle měří měsíčně nebo čtvrtletně; výkon aktiva nebo fondu se nebere v úvahu, pouze výplaty akcií nebo odlivy a nákupy akcií nebo přílivy. Čistý příliv vytváří nadbytečnou hotovost pro manažery k investování, což teoreticky vytváří poptávku po cenných papírech, jako jsou akcie a dluhopisy.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Tok prostředků
Investoři a analytici trhu sledují toky fondů k měření sentimentu investorů v rámci konkrétních tříd aktiv, sektorů nebo trhu jako celku. Například pokud jsou čisté toky fondů pro dluhopisové fondy během daného měsíce z velké části záporné, signalizuje to značný pesimismus na trzích s pevným výnosem.
Tok prostředků se zaměřuje pouze na pohyb hotovosti, což odráží čistý pohyb po prozkoumání přílivu a odlivu peněžních prostředků. Tyto pohyby mohou zahrnovat platby investorům nebo platby provedené společnosti výměnou za zboží a služby.
Tok prostředků nezahrnuje žádné prostředky splatné, ale dosud nebyly vyplaceny. To zahrnuje ujednání, u nichž je dlužník povinen zaplatit určitou částku za dokončenou smlouvu, ale platba nebyla přijata a závazky ze strany společnosti nebyly vypořádány.
Výkazy toku fondů
Výkaz toku fondů je zveřejněním typů přílivů a odlivů, které společnost zažila. Jedná se o fórum, na kterém lze poskytovat informace o jakékoli činnosti související s tokem prostředků, která by mohla být neobvyklá, jako je odliv vyšší než očekávaný v důsledku nepravidelných výdajů. Dále často kategorizuje různé typy transakcí a zdroje, které pomáhají sledovat jakékoli změny aktivity.
Změny toku fondu
Pokud se tok fondu změní, často odráží změnu nálady zákazníků. To může souviset s vydáním nových produktů nebo vylepšeními, nejnovějšími zprávami o společnosti nebo změnami pocitů v tomto odvětví jako celku. Pozitivní změny toku fondů zaznamenávají vzestup přílivu, snížení odlivu nebo kombinaci obou. Naopak záporný tok prostředků naznačuje nižší příliv, vyšší odliv nebo obojí.
I když příležitostné směny nemusí naznačovat problémy ve společnosti, dlouhodobé negativní toky fondů mohou být známkou toho, že existují určité problémy, protože to je odraz příjmů, které nejsou dostatečné k pokrytí nákladů společnosti. Pokud by tento trend pokračoval, mohlo by to znamenat, že společnost potřebuje získat určitou formu dluhu, aby mohla pokračovat v činnosti.
Příklad toků prostředků
Řvoucí býčí trh přitahoval investory od okraje do rozpadu na začátku roku 2018, což dokazuje směr toků fondů. Investoři nalili 58 miliard dolarů do podílových fondů a do fondů obchodovaných na burze (ETF) za čtyři týdny končící 17. ledna, nejrychlejší tempo všech dob. Pasivně spravované kapitálové fondy ETF zaznamenaly v odlivech za prvních několik týdnů v lednu 38, 2 miliard USD, zatímco do podílových fondů tekl čistý čtyřletý vrchol ve výši 5, 6 miliard USD, což naznačuje návrat pozitivního sentimentu k aktivnímu řízení po letech odlivu, protože manažeři nedosahovali výkonnosti na trhu ale očekávaly vyšší poplatky než pasivní správa.
