Pozdě v pondělí oznámili výrobci čipů Intel Corp. (INTC) a Micron Technology Inc. (MU), že plánují rozdělit své technologie 3D XPoint paměti. Konec společného podniku (JV) přišel na ulici jako malé překvapení, vzhledem k tomu, že dva výrobci polovodičů začátkem tohoto roku uvedli, že ukončili své partnerství s čipovými paměťovými moduly NAND, jak poznamenal Barron. Přesto, býčí Micron tvrdí, že existuje důvod oslavit rozchod, protože Micron do roku 2019 staví své vlastní 3D produkty XPoint.
Viceprezident společnosti Intel pro „energeticky nezávislá řešení paměti“ řekl společnosti Barron's, že cíle obou firem byly odlišné, což vedlo k uzavření jejich spojenectví. Firmy budou naposledy spolupracovat na XPoint pro druhou generaci technologie, „očekává se, že k ní dojde v první polovině roku 2019.“ Tento krok byl vnímán jako odraz zvýšeného zaměření Intelu na datová centra a klientské výpočty.
Co se týče Micronu, analytik Credit Suisse John Pitzer je pozitivním hráčem na zlepšující se skladbě produktů v oblasti výroby čipů, což naznačuje, že nedávné rozhodnutí ve 3D NAND prokazuje „ochotu firmy vyvinout vlastní technologickou mapu“ a mělo by být „významnou potenciální hnací silou základního výkonu“. Hodnotí akcie MU s lepším výkonem s cenovým cílem 90 USD, což odráží 56% vzhůru od středu odpoledne.
Micron získat více Bang za jeho Buck z jiných JV, M&A
Pitzer dodal, že ekonomika společného podniku s Intelem na NAND nebyla pro společnost Micron optimální, jak uvádí společnost Barron. „MU prodává Intelu ročně 550 milionů NAND za nízké marže, což by samo o sobě vedlo až k ~ 300 mm / 0, 25 $ vzhůru k Rev / EPS, “ napsal analytik.
Amit Daryanani společnosti RBC Capital je podobně optimistický, když píše, že nově objevená nezávislost společnosti Micron na Intelu je známkou toho, že firma je „ROI řízená pro hotovostní výdaje, ať už pro JV nebo M&A“.
Akcie společnosti Micron se ve středu obchodují o 1, 5% na 57, 79 USD, což odráží 40, 5% meziroční zisk (YTD) ve srovnání s 5, 3% výnosem S&P 500 ve stejném období.
