Míra likvidity podílového fondu je poměr, který porovnává částku hotovosti ve fondu vzhledem k jeho celkovým aktivům. Ukazatele likvidity podílového fondu se mohou lišit a mohou zahrnovat hotovost nebo všechny hotovost a ekvivalenty hotovosti.
Úvod do podílových fondů
Rozdělení likvidního podílového fondu
Podílové fondy likviditu vykazují podílové fondy, aby investorům poskytly informace o tom, kolik hotovosti fond drží. Společnosti mohou vykazovat peněžní poměry nebo peněžní ekvivalenty a peněžní ekvivalenty, což je širší opatření zahrnující peněžní ekvivalenty, které lze snadno zlikvidovat v krátkém časovém období. Poměr je jednoduché procento vydělující buď celkovou hotovost, nebo celkovou hotovost a ekvivalenty hotovosti celkovými aktivy fondu.
Úrovně peněžních prostředků v podílových fondech rovněž pečlivě sledují průmysloví spekulanti, což ukazuje na směr trhu. Většina fondů drží v hotovosti přibližně 3 až 5% svých celkových aktiv.
Spekulace v průmyslu
Institut investiční společnosti poskytuje měsíční zprávu o statistice odvětví podílových fondů, která obsahuje informace o průměrném podílu likvidity podílových fondů v tomto odvětví. V prosinci 2017 vykázal Institut investiční společnosti ukazatel likvidity napříč akciovými podílovými fondy 3, 1%.
Obecně mohou investoři sledovat likviditu odvětví podílových fondů, aby získali představu o kolektivní perspektivě správců peněz na trhu. Očekává se, že ukazatele likvidity vyšší než 5% projeví určité obavy z vyhlídek trhu na zisky s medvědí perspektivou. Ukazatele likvidity pod 5% mají tendenci ukazovat, že manažeři peněz jsou na trzích býčí a plně využívají veškerou hotovost.
Hotovostní předpisy pro podílové fondy
Až do roku 2016 nebyly úrovně hotovosti podílových fondů a likvidita podílových fondů faktory, které byly vysoce regulovány. V roce 2016 však Komise pro cenné papíry (SEC) vydala některá nová pravidla týkající se řízení likvidity podílových fondů. Nová pravidla agentury vstoupí v platnost v prosinci 2018 a přidají některá nová ustanovení do zákona o investičních společnostech z roku 1940. Změny se zaměřují především na pravidlo 22e-4, které bude vyžadovat prostředky, aby dokumentovaly komplexní program likvidity a investovaly ne více než 15%. jejich čistých aktiv v nelikvidních investicích. Mezi další změny patří změny registračního formuláře N-1A podílového fondu a změny formuláře N-LIQUID, formuláře N-CEN a formuláře N-PORT. S novými pravidly se SEC snaží pomáhat investorům snadněji nakupovat a odkupovat akcie a zároveň zavádí některé nové parametry pro řízení rizika likvidity a vykazování peněžní pozice.
