Akcie společnosti NetEase, Inc. (NTES) klesly v roce 2018 o 26, 55%, což představuje velkou potenciální vstupní úroveň akcií. Akcie NetEase byly letos pod velkým tlakem, protože zpomalující obavy z růstu si vybírají svou daň. Společnost však bývala miláčkem na Wall Street, protože díky vysokému růstu v průběhu let poháněla vyšší. Vzhledem k tomu, že akcie byly pod tlakem, může být rozumné iniciovat dlouhou pozici prostřednictvím opcí, nikoli přímo nakupovat akcie. Sázení na rostoucí akcie s velkými fundamenty, které zažívají krátkodobý tlak, může být užitečné pro dlouhodobé akcionáře.
Ve společnosti Makro Analytics pro profesionály (MAP), když vidíme, že společnost s historickým růstem klesá na úroveň, o které se domníváme, že je přeprodaná, se snažíme zahájit dlouhou pozici prostřednictvím prodeje prodejů. Protože jsme přesvědčeni, že NetEase je dlouhodobým vítězem, jsme rádi, že vlastní akcie na současných úrovních, a to je ještě lepší, pokud je můžeme vlastnit na nižších než současných úrovních. Nastavení, které se nám líbí, prodává 1 NTES June 250 Put @ 9.40. Po vypršení platnosti, bude-li cena NetEase vyšší než 250 $, ponechám si 100% prémie (940 $). Pokud je NetEase po vypršení platnosti pod 250 USD, budu povinen koupit 100 akcií NTES za 250 USD, ale moje efektivní kupní cena je 240, 60 $. Pokud NetEase po vypršení platnosti klesne pod 240, 60 $, ztratím dolar za dolar stejně jako dlouhé akcie. Vzhledem k tomu, že společnost NetEase vykazuje výdělky 17. května 2018, odráží tato událost ampedované pojistné.
V níže uvedeném grafu se akcie NetEase obchodují na minimálních úrovních (YTD), a já věřím, že je to kvůli odskoku. Prodejní prodej mi nabízí trochu polštáře, pokud by akcie dále klesaly až do vypršení platnosti:
Proces MAP se zaměřuje na identifikaci společností se zdravými základy a dlouhou historií býčích institucionálních aktivit. Studiem těchto datových bodů můžeme předpokládat, s nimiž akciové instituce obchodují, a vzít si tyto informace se zásadně zdravými společnostmi. Chceme šance na naší straně, když hledáme akcie nejvyšší kvality.
Při rozhodování o nejsilnějším uchazeči o dlouhodobý růst se špatným technickým obrazem považujeme několik oblastí rizik / odměn za důležité pro úspěch obchodování s opcemi. Některé z nich pro NetEase jsou následující:
- Výnos do vypršení platnosti: 3, 84% Efektivní sleva na nákup: -6, 5% Pokud bude vložen, jsem ochoten vlastnit 100 akcií NetEase za 240, 60 $ (úroveň, která se nezobrazuje od ledna 2017)
Kromě velkého nastavení rizika a odměny byste se měli také podívat pod kapotu, abyste zjistili, zda základní obrázek podporuje dlouhodobou investici. Jak můžete vidět, NetEase má solidní výnosy a růst tržeb:
- Roční míra růstu prodeje: + 39, 58% Roční míra růstu EPS: + 20% Míra tříletého růstu EPS: + 30, 44%
NetEase zkontroluje pole na scénáři solidního rizika a odměny doprovázeného silnými základy. Cítíme, že NetEase je v silné společnosti s nedávnými pozitivními zprávami EPS od Baidu, Inc. (BIDU) a Alibaba Group Holding Limited (BABA), které podporují základní vyprávění pro potenciální dlouhodobou pozici. Akcie NetEase jsou roky vysoce výkonným hráčem a nedávno se dostaly pod tlak, a nabízejí tak atraktivní možnosti hry.
Sečteno a podtrženo
NetEase představuje potenciální nákupní příležitost pro dlouhodobého investora. Vzhledem k krátkodobé nejistotě kolem akcií vám prodejní put může účinně dostat dlouho o 6, 5% pod současnou úroveň, což je podle našeho názoru atraktivní pro to, co bylo dříve vedoucí akcií.
