Intel Corp. (INTC) byl jedním z velkých amerických růstových příběhů v moderní historii. Jeho dominance v polovodičovém průmyslu ji vedla k tomu, aby se stala korunním klenotem skupiny. Společnost a akcie však v posledním roce klesly v těžkých obdobích, kdy se kapitál v polovině roku 2018 propadl až o 25%, protože globální růst se zpomalil spolu s poptávkou po polovodičových součástkách.
Nyní se Robert Swan, generální ředitel, bude snažit řídit společnost prostřednictvím zpomalení. Analytici však vidí v roce 2019 pro Swan a Intel hrbolatou jízdu. Důvodem je, že analytici v současné době poprvé viděli, že zisk společnosti klesl poprvé. Obchodování s akciemi ponechává na vrstevníky výraznou slevu.
Slabý růst
Odhaduje se, že odhady zisků klesnou v roce 2019 o téměř 2% na 4, 51 $ na akcii. Společnost navíc čelí očekáváním, že v roce 2019 nedosáhne výnosů, a to 71, 11 miliard USD. Nedostatek růstu společnosti vyplývá z nedávného zpoždění nových produktů a rostoucí konkurence společností, jako jsou Advanced Micro Devices (AMD).
Problémy s Intelem se prodlužují kolem roku 2019, kdy se očekává, že do roku 2021 bude průměrná složená roční míra růstu (CAGR) 2, 4%. Předpokládá se také, že příjmy budou během tohoto období extrémně pomalé při CAGR pouze 2, 2%.
Levné vs Peers
Ocenění akcií odráží slabý výhled růstu společnosti. Při poměru ceny k výnosu 2019, který je 11, 2, se akcie v současné době obchodují téměř na svém nejnižším ocenění od začátku roku 2016. Ocenění je dokonce nízké oproti mnoha svým vrstevníkům. Mezi prvními 25 holdingy v iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) je průměrný jednoletý forwardový poměr PE 14, 6, takže Intel obchodování se slevou téměř 30% na průměr skupiny.
Možnosti a grafy Viz The Shares Rising
Na druhou stranu jsou tyto možnosti na Intelu vzpřímenější a sledují, jak akcie vyprší nebo klesnou až o 19% z realizační ceny 52, 5 $ za vypršení platnosti 17. ledna 2020. Akcie staví do širokého obchodního rozpětí 42, 55 $ do 62, 45 do vypršení platnosti.
Počet sázek, které akcie rostou, však masivně převažuje nad medvědími sázkami, přičemž volání se zvýhodňuje o více než 5 na 1. Ještě působivější je téměř 50 000 otevřených smluv na volání za stávkovou cenu 60 USD. Kupující těchto hovorů by potřeboval, aby akcie vzrostly na přibližně 62, 40 USD, aby dosáhly zisku, což představuje nárůst o 17, 6%.
Graf pro společnost Intel rovněž naznačuje, že v budoucnu se může kapitál dále zvyšovat. Akcie se blíží k technickému propuštění na 54, 25 $. Pokud by akcie překročily tuto cenu, mohlo by to vést k nárůstu zpět na přibližně 58 $ a jeho maxima naposledy viděná v červnu.
Zatímco základy a očekávání by naznačovaly, že Intel se může i nadále potýkat v roce 2019, možnosti a technické schéma naznačují, že horší může být za námi, s lepšími dny dopředu.
