Co jsou nepracující peněžní toky
Nefinanční peněžní toky jsou přílivy a odlivy hotovosti, které nesouvisejí s běžnými provozy podniku. Tyto peněžní toky jsou spojeny s peněžními toky z investic a peněžními toky z financování ve výkazu peněžních toků společnosti.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Nefinanční peněžní toky
Výkaz společnosti o peněžních tocích je rozdělen do tří hlavních částí: peněžní toky z operací, peněžní toky z investic a peněžní toky z financování. Peněžní toky z operací začínají čistým příjmem a poté sčítají nebo odečítají odpisy a amortizaci a změny složek pracovního kapitálu včetně pohledávek, závazků, zásob a časově rozlišených závazků. Sekce provozních peněžních toků bude mít v závislosti na společnosti další položky úpravy.
Nefinanční peněžní toky jsou součástí ostatních dvou částí výkazu peněžních toků. První nepracovní sekcí peněžních toků jsou peněžní toky z investování. Hlavními položkami zahrnutými v této části jsou kapitálové výdaje, zvýšení a snížení investic, hotovost zaplacená za akvizice a peněžní výnosy z prodeje aktiv. Druhou nepracovní sekcí peněžních toků jsou peněžní toky z financování. Hlavními položkami jsou výnosy z krátkodobých půjček, výplaty z krátkodobých půjček, výnosy z dlouhodobých pohledávek, platby z dlouhodobých pohledávek, výnosy z emise vlastního kapitálu, výkupy kmenových akcií a výplaty dividend.
Používání nefunkčních dat peněžních toků
Nefinanční peněžní toky ukazují, jak společnost využívá své provozní peněžní toky v každém období a jak zavádí volné peněžní toky (v zásadě provozní peněžní toky snížené o kapitálové výdaje), nebo jak financuje své investiční činnosti, pokud nemá žádný volný peněžní tok. (FCF) nebo dostatečné množství FCF.
Předpokládejme například, že společnost má ve fiskálním roce provozní peněžní toky ve výši 6 miliard USD a kapitálové výdaje ve výši 1 miliardy USD. Zůstává s podstatnými FCF ve výši 5 miliard USD. Společnost se pak může rozhodnout použít 5 miliard dolarů k provedení akvizice, která by se objevila v peněžních tocích z investiční sekce, odkoupila 2 miliardy dolarů kmenových akcií a vyplatila 2 miliardy dolarů v dividendách, což by se obě objevily v peněžních tocích z finanční sekce. Předpokládejme však, že FCF byla pouze 2 miliardy dolarů a společnost se zavázala ke koupi další společnosti za 1 miliardu USD a výplatě dividend ve výši 2 miliard USD. Mohl by si půjčit 1 miliardu USD v dlouhodobém dluhu, který by se ukázal v peněžních tocích z finanční sekce.
