Major Moves
Hlavní indexy se dnes snažily zůstat nad zlomem, navzdory určitému pozitivnímu pohybu na energetickém trhu. Společnost Boeing Company (BA) táhla po víkendových zprávách Dow podrobně popisujících příliš útulný vztah mezi společností a schvalovacím procesem jejího regulačního orgánu. Nasdaq a S&P 500 také trpěly, když se velká technologie snažila zbavit vzácného downgrade na Facebooku, Inc. (FB).
Mezitím OPEC odložil rozhodnutí o tom, zda pokračovat ve snižování výroby až do června, což je v podstatě totéž jako prodloužení snižování výroby OPEC alespoň o několik měsíců později. Toto oznámení vedlo ceny ropy o něco vyšší, což bylo dobré pro energetický sektor v rámci S&P 500.
Vyšší energetický posun je také pozitivní změnou pro rozvíjející se trhy (EM). Ceny ropy a EM mají vysokou korelaci ze dvou důvodů. Zaprvé, mnoho ekonomik EM, jako je Mexiko, jsou také významnými producenty ropy. Za druhé, poptávka po komoditách je často poháněna samotným EM, když roste průmyslová výroba. První faktor hraje nyní mnohem významnější roli než druhý, což vystavuje EM riziku zvratu, pokud OPEC změní své držení těla v nejbližší době.
Aktuální růst cen ropy je pokračováním útržku od býčí inverzní hlavy a ramenního vzoru v únoru. Ceny ropy opakovaly výstřih a od té doby pokračovaly vzhůru. Tento technický vzorec se v posledních týdnech objevuje v jiných třídách aktiv s větší četností.
Dnes jsem spustil obrazovku a zjistil jsem, že se objevilo 14 inverzních vzorů hlavy a ramen a tento měsíc byl potvrzen pouze u akcií s tržním stropem větším než 2 miliardy USD, včetně společností Aflac Incorporated (AFL), General Mills, Inc. (GIS), Dril -Quip, Inc. (DRQ) a několik dalších, které všechny dokončily své vlastní vzory ve čtvrtek minulého týdne. Podle mých zkušeností, i když na trhu stále přetrvávají velké problémy, je toto spojení signálů důvodem k udržení býčího výhledu.
S&P 500
Jak jsem již zmínil dříve, S&P 500 byl zakršen jak nedostatečným výkonem mezi technologickými jmény, jako je Facebook, tak zpomalením mezi plátci dividend v sektoru veřejných služeb. Neočekávám, že slabost ve veřejných službách bude pokračovat z nějakých základních důvodů. Úrokové sazby zůstávají stabilní, a pokud si Fed zachová svůj holubický postoj, investoři budou stále pravděpodobně dostatečně opatrní, aby upřednostnili konzervativnější akcie.
Ačkoli slabé obchodování s technickými akciemi bylo dnes problémem pro S&P 500, index zůstal v rozpětí nad 2 800. Domnívám se, že je rozumné očekávat, že S&P 500 dosáhne svého krátkodobého pivotu v rozmezí 2 875, pokud prohlášení Fedu ve středu znovu potvrdí pozitivní výhled ekonomiky a holubičský postoj proti dalším zvyšování sazeb v krátkodobém horizontu.
:
Co můžete očekávat na trzích tento týden
Kteří online makléři mají nejaktivnější obchodníky?
Trhy porazily silné kurzy
Ukazatele rizika - příjmy z přepravy
V polovině každého čtvrtletí zveřejňuje několik důležitých společností, jako je FedEx Corporation (FDX), zprávy o výdělcích v polovině sezóny, které poskytují určitý časný pohled na stav obchodního cyklu. FedEx bude reportovat v úterý po uzavření trhu. Pažba není po zbytek sezóny perfektním zvoncem, ale stojí za to ji sledovat.
Například negativní zklamání ze strany FedEx v září i prosinci 2018 předcházely výraznému poklesu tržních indexů. Pozitivní překvapení v září a prosinci 2017 naopak ukázaly pokračující rally v hlavních indexech.
Obchodníci se zajímají o akcie, jako je FedEx, protože jsou důležitou součástí dopravního sektoru. Pokud je S&P 500 na nových krátkodobých maximech, budou techničtí investoři vyžadovat potvrzení z přepravních zásob, což by mělo být také na nových krátkodobých maximech, než bude uvažovat o potvrzení, že bude rally potvrzena. Doposud toto potvrzení chybělo, což může být jedním z důvodů, proč se velcí investoři pomalu přesunuli zpět do rizikových sektorů.
:
FedEx uvízl v hlavním downtrendu před výdělky
Zásoby potů by mohly zasáhnout nové maxima navzdory slabosti Tilray
Toky fondů blikají výstražnou značkou navzdory rally
Sečteno a podtrženo: Příprava na Fed
Setkání FOMC Fedu se bude konat toto úterý a středu. Toto setkání také představí novou aktualizaci projekcí Fedu pro hospodářský růst a úrokové sazby. V tuto chvíli očekávám, že Fed letos znovu potvrdí očekávání pro další zvyšování sazeb - to by mělo přispět k podpoře cen akcií.
Podle nástroje Fed Watch Tool skupiny CME obchodníci s dluhopisy oceňují s pravděpodobností 95% + pravděpodobnost, že Fed ve středu nezvýší ani nesníží cílovou úrokovou sazbu. Obchodníci dále oceňují téměř 70% šanci, že cílová sazba bude v prosinci stejná, s 30% pravděpodobností, že bude nižší.
Tento velký konsenzus je dobrým znamením, že ve středu neuvidíme velkou volatilitu. Pokud však ve prohlášení Fedu nebo na tiskové konferenci předsedy Powella dojde k nějakým nesprávným krokům, velikost reakce může být vysoká. Očekávám, že toto setkání proběhne hladce, ale vždy je dobré být při těchto oznámeních v pohotovosti před neočekávanými.
